ترتفع أسعار الذهب يوم الخميس وسط ضعف الطلب على الدولار الأمريكي، وإن كان الارتفاع يفتقر إلى الاستمرارية.
مزاج السوق المتفائل يحد من مكاسب المعدن وسط ارتفاع الرهانات على تأجيل خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
يتطلع المتداولون إلى صدور بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية من أجل الحصول على بعض الزخم قبل صدور بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية يوم الجمعة.
سجلت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار XAU/USD) مكاسب طفيفة يوم الخميس، حيث تعكس جزءًا من الخسائر الفادحة التي تكبدتها خلال التداولات المسائية إلى منطقة 2011 دولار، أو أدنى المستويات خلال عدة أيام، على الرغم من ذلك فإن الارتفاع يفتقر إلى قناعة صعودية. في ظل غياب أي محفز أساسي جديد، يُنظر إلى حركة أسعار الدولار الأمريكي الضعيفة على أنها عامل رئيسي يمنح بعض الدعم للسلعة وسط مخاوف بشأن تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط. ومع ذلك، فإن تسجيل أي ارتفاع ملموس لا يزال بعيد المنال في أعقاب القبول المتزايد بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لن يتسرع في خفض معدلات الفائدة.
تم تأكيد هذه التوقعات من خلال البيانات الأمريكية التي جاءت أفضل من المتوقع يوم الأربعاء، والتي أظهرت أن الاقتصاد بدأ عام 2024 بشكل أقوى. ارتد مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الأمريكي من ستاندرد آند بورز العالمية من 47.9 إلى أعلى مستوياته خلال 15 شهرًا عند 50.3 في يناير / كانون الثاني وارتفع مؤشر قطاع الخدمات إلى 52.9، أو أعلى قراءة منذ يونيو / حزيران الماضي. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر مديري المشتريات PMI المركب الأمريكي للإنتاج إلى 52.3 هذا الشهر، أو أعلى مستوياته منذ يونيو / حزيران الماضي. هذا يؤكد من جديد وجهة النظر القائلة بأن أكبر اقتصاد في العالم في حالة جيدة ويجبر المستثمرين على تقليص رهاناتهم بشكل أكبر على تيسير سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشكل أكثر قوة في عام 2024. هذا بدوره يسمح للعائد على سندات الحكومة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات بالصمود مستقراً بالقرب من أعلى مستوياته خلال أكثر من شهر المسجل خلال الأسبوع الماضي، وهو ما يأتي في صالح ثيران الدولار الأمريكي ومن المفترض أن يحد من مكاسب أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.
في الوقت نفسه، حصلت معنويات المخاطرة العالمية على دفعة إضافية بعد أن قام بنك الشعب الصيني PBoC بتخفيض نسبة متطلبات الاحتياطي RRR للبنوك المحلية بشكل غير متوقع بمقدار 50 نقطة أساس بداية من 5 فبراير / شباط من أجل تعزيز الاقتصاد. يظل هذا داعمًا للمزاج المتفائل في أسواق الأسهم العالمية، والذي يشير بدوره إلى أن المسار الأقل مقاومة في أسعار الذهب كملاذ آمن نحو الاتجاه الهابط. ومع ذلك، يبدو أن المتداولين مترددون في وضع رهانات اتجاهية قوية ويفضلون انتظار صدور قراءة الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي للربع الرابع. تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الخميس أيضًا إصدار طلبيات السلع المعمرة، مطالبات البطالة الأسبوعية المعتادة ومبيعات المنازل الجديدة. بصرف النظر عن ذلك، قد يقدم البنك المركزي الأوروبي ECB بعض الزخم لزوج الذهب/الدولار XAU/USD قبل صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي يوم الجمعة.
التوقعات الفنية
من منظور فني، فإن حالات الفشل الأخيرة المتكررة بالقرب من منطقة العروض 2040-2042 دولار والانخفاض خلال التداولات المسائية في صالح الدببة. بالإضافة إلى ذلك، بدأت مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي في اكتساب زخم سلبي وتؤكد صحة النظرة السلبية لأسعار الذهب. مع قول ذلك، سوف يظل من الحكمة انتظار القبول فيما دون الحاجز النفسي لمنطقة 2000 دولار قبل دخول مراكز تستهدف الانخفاض نحو الدعم الوسيط عند منطقة 1988 دولار، في الطريق إلى المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم، الذي يقع حاليًا حول منطقة 1975-1974 دولار، و المتوسط المتحرك البسيط 200 يوم، بالقرب من منطقة 1964-1963 دولار.
على الجانب الآخر، من المرجح أن تعمل منطقة 2025 دولار، أو المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا، بمثابة منطقة مقاومة فورية، والتي فيما فوقها يمكن أن ترتفع أسعار الذهب مرة أخرى إلى حاجز منطقة 2040-2042 دولار. قد تحفز القوة المستدامة فوق هذه المنطقة الأخيرة ارتفاعاً مدفوعاً من تغطية مراكز البيع المكشوفة نحو منطقة 2077 دولار. يمكن أن يمتد الزخم بشكل أكبر ويسمح للثيران باستهداف العودة إلى استعادة حاجز منطقة 2100 دولار.