تتطلع أسعار الذهب إلى إعادة زيارة أعلى المستويات خلال أسبوعين فوق منطقة 2050 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس.
يتطلع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى بيانات الوظائف الأمريكية بعد تحيز البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed نحو التشديد.
أكدت أسعار الذهب اختراق نموذج مثلث وسط مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الصعودي.
عادت أسعار الذهب إلى المنطقة الخضراء، في الطريق إلى إعادة اختبار أعلى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 2056 دولار المسجلة يوم الأربعاء. يتلاشى ارتفاع الدولار الأمريكي USD وسط تجدد الشهية تجاه أصول المخاطر، حيث تحتفي الأسواق بالدعم المالي الصيني بينما تقوم بتقييم توقعات معدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي.
أسعار الذهب تستعيد التوازن، مع تحول التركيز نحو بيانات الوظائف الأمريكية
أعلن نائب وزير المالية الصيني وانج دونجوي يوم الخميس أنهم "سوف يقومون بزيادة الاستثمار بشكل مناسب في إطار ميزانية الحكومة المركزية"، وهو ما "سوف يساعد في توسع الطلب المحلي".
يأتي ذلك بعد أن ظل مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي Caixin في الصين عند 50.8 في يناير/كانون الثاني، مما يشير إلى نمو مطرد في قطاع التصنيع في البلاد. كان الإجماع في السوق يشير إلى قراءة عند 50.6.
أدى التعزيز الإضافي لمعنويات بالمخاطرة في آسيا إلى تلاشي الارتفاع الطفيف في الدولار الأمريكي، مما حفز مشتري الذهب على استعادة السيطرة. بالإضافة إلى ذلك، فإن الضعف المستمر في عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال يساعد أيضًا أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد على استعادة الخسائر.
تراجعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الأربعاء وحطمت الدولار الأمريكي جنبًا إلى جنب بعد أن جاءت بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص ADP أقل من التقديرات عند 107 ألف وبعد الإعلان الفصلي لوزارة الخزانة عن أنها سوف تبيع ما قيمته 121 مليار دولار من الأوراق المالية والسندات الأسبوع القادم، ارتفاعًا من 112 مليار دولار في الربع الأخير.
ومع ذلك، فإن اللهجة التي تميل نسبيًا نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، بعد اختتام اجتماع السياسة الذي استمر لمدة يومين، فشلت في توفير أي راحة لعوائد سندات الخزانة الأمريكية بينما قفز الدولار الأمريكي على خلفية معارضة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لخفض معدلات الفائدة في مارس/آذار. مدد البنك المركزي الأمريكي التوقف المؤقت، حيث قال رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول: "اعتماداً على اجتماع اليوم، لا أعتقد أنه من المحتمل أن نقوم بخفض معدلات الفائدة في مارس/آذار".
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنسبة 35% بأن يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بخفض معدلات الفائدة في مارس/آذار، بينما تصل الاحتمالية لشهر مايو/أيار إلى 92%.
تتجه كل الأنظار الآن نحو بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة من أجل تأكيد تأجيل خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى شهر مايو/أيار. قبل ذلك، سوف يتطلع المتداولون إلى بيانات مطالبات البطالة الأمريكية، تكلفة وحدة العمل (الربع الرابع) وبيانات مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي ISM من أجل الحصول على زخم جديد على التداول في أسعار الذهب. يمكن أن تساعد البيانات القادمة في إعادة تسعير توقعات السوق بشأن إجراء حركة محورية تميل نحو التيسير من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، أكدت أسعار الذهب الاختراق الصعودي من نموذج مثلث متماثل استمر لمدة شهر بعد الإغلاق بشكل مقنع فوق مقاومة خط الاتجاه الهابط عند منطقة 2036 دولار يوم الأربعاء.
يشير مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا نحو الارتفاع فوق خط المنتصف، مما يشير إلى أن هناك مجال للارتفاع.
لم يهتم المتداولون كثيرًا بالتقاطع الهبوطي الذي تم التحقق منه يوم الثلاثاء بعد أن انخفض المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا على أساس الإغلاق اليومي.
مع احتمالية استمرار التحيز الصعودي في أسعار الذهب، من المتوقع ظهور المقاومة القوية الفورية عند أعلى مستويات اليوم السابق عند منطقة 2056 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم اختبار أعلى مستويات 12 ديسمبر/كانون الأول عند منطقة 2062 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، فإنه يمكن أن يتحدى حاجز منطقة 2070 دولار الالتزامات الهبوطية.
بالنسبة للاتجاه الهابط، لا يزال هناك دعم قوي عند منطقة 2030 دولار، حيث تقع المتوسطات المتحركة البسيطة 21 و50 يومًا.
قد يؤدي القبول فيما دون هذه المنطقة الأخيرة إلى تعزيز الرغبة في البيع من أجل اختبار دعم نموذج المثلث عند منطقة 2016 دولار. إذا اكتسب الزخم الهبوطي قوة، فقد يكون اختبار حاجز منطقة 2000 دولار الرئيسية وشيكًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.