- يشير موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم إلى الحذر - وليس الذعر - بشأن توقعات معدل تضخم أعلى.
- ينتظر المستثمرون البيانات الواردة لتشكيل المزيد من التوقعات بشأن توقيت دورة التيسير.
- من المقرر صدور أرقام نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر فبراير/شباط يوم الجمعة، وستكون أساسية لحركة سعر الدولار.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حاليا بمكاسب معتدلة عند 104.3، وهو مستوى قريب من قمة يوم الجمعة عند 104.50. يبدو أن المستثمرين على الهامش حيث ينتظرون محركات جديدة لوضع رهاناتهم على توقيت دورة خفض فائدة الاحتياطي الفيدرالي.
ومع ذلك، بدا الاحتياطي الفيدرالي أقل تشددًا الأسبوع الماضي، حيث تبنى نهجًا حذرًا تجاه دورة التيسير التي من المتوقع أن تبدأ في يونيو/حزيران. يأتي هذا الموقف بعد مراجعة تصاعدية لتوقعات التضخم وتطمينات من الرئيس جيروم باول بأن البنك سيتجنب المبالغة في رد الفعل على شهرين من أرقام التضخم المرتفعة. ومع ذلك، تمكن الدولار الأمريكي من تقليص جميع الخسائر التي تكبدها في أعقاب اجتماع الاحتياطي الفيدرالي، خاصة وأن الاقتصاد الأمريكي يتمتع بالمرونة.
محركات السوق اليومية: مؤشر الدولار يرتفع بشكل طفيف مع استعداد المستثمرين لبيانات نفقات الاستهلاك الشخصي PCE
- ينصب التركيز على تصريحات المتحدثين من أعضاء مجلس بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC، وسيتحدث والر في وقت لاحق من الجلسة.
- وفقا لأداة CME لمراقبة الاحتياطي الفيدرالي، فإن احتمالات التيسير بدءًا من يونيو تقترب من 60٪.
- من المتوقع أن ترتفع نفقات الاستهلاك الشخصي العامة (PCE) بنسبة 2.5٪ على أساس سنوي، في حين من المتوقع أن يأتي المقياس الأساسي عند 2.8٪. ستحدد نتيجة مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي وتيرة الدولار الأمريكي على المدى القصير.
- تنخفض عائدات سندات الخزانة الأمريكية، حيث يبلغ العائد على السندات لأجل عامين 4.56٪، والعائد على السندات لأجل 5 سنوات عند 4.19٪، والعائد على السندات لأجل 10 سنوات عند 4.20٪.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: مؤشر الدولار تحت سيطرة الثيران بينما تتسطح المؤشرات
يعكس مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا مركزًا ثابتًا في المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى ضغط شراء مستقر. يظهر مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد) أشرطة خضراء مسطحة، مما يشير إلى أن زخم الشراء لا يزال سليمًا. علاوة على ذلك، فإن وضع المؤشر فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لمدة 20 و100 و200 يوم يؤكد التحيز الصعودي على المدى الطويل.
يأتي تسطيح المؤشرات بعد أسبوع من المكاسب بلغت نسبة 1٪، مما قد يدفع المؤشر إلى مرحلة التماسك حيث ينتظر المستثمرون محركات أساسية جديدة. في غضون ذلك، إذا استقر المؤشر فوق المتوسط المتحرك البسيط الرئيسي، فستكون التوقعات مشرقة.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
ما هو الدولار الأمريكي؟
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية ، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يوجد في التداول جنبا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولا في العالم ، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي مبيعات العملات الأجنبية العالمية ، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميا ، وفقا لبيانات عام 2022.
بعد الحرب العالمية الثانية ، تولى الدولار الأمريكي من الجنيه البريطاني كعملة احتياطية في العالم. بالنسبة لمعظم تاريخه ، كان الدولار الأمريكي مدعوما بالذهب ، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
كيف تؤثر قرارات الاحتياطي الفيدرالي على الدولار الأمريكي؟
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية ، والتي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. أداتها الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة.
عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ ، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2٪ أو يكون معدل البطالة مرتفعا جدا ، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يؤثر على الدولار.
ما هو التيسير الكمي وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟
في الحالات القصوى ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضا طباعة المزيد من الدولارات وسن التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلالها بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق.
وهو تدبير سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق خفض أسعار الفائدة النتيجة الضرورية. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى ضعف الدولار الأمريكي.
ما هو التشديد الكمي وكيف يؤثر على الدولار الأمريكي؟
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيا للدولار الأمريكي.