تنخفض أسعار الذهب، حيث توقف ارتفاع دام لمدة ثلاثة أيام، في انتظار صدور بيانات أمريكية متوسطة التأثير.
ارتفاع الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، على الرغم من المعنويات المتباينة في السوق.
تتطلع أسعار الذهب إلى القبول فوق منطقة 2200 دولار وبيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية في الولايات المتحدة يوم الجمعة.
تكرر أسعار الذهب الحركة التي شوهدت خلال التداولات الآسيوية يوم الأربعاء، حيث تنخفض إلى ما دون منطقة 2200 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس. تستفيد أسعار الذهب على خلفية القوة المستمرة في الدولار الأمريكي USD وتعثر ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث يأخذ المتداولون في الاعتبار التعليقات الأخيرة التي تميل نحو التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي.
انخفاض أسعار الذهب على خلفية تصريحات والر عضو البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي تميل نحو التشديد
في وقت سابق من الجلسة الآسيوية، قدم المحافظ في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كريستوفر رسالة تميل نحو التشديد أثناء حديثه عن السياسة النقدية في النادي الاقتصادي في نيويورك. غذت تعليقاته ارتفاعًا جديدًا في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وأضافت إلى ارتفاع الدولار الأمريكي بينما ضغطت على أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.
قال والر: "ليس هناك اندفاع نحو خفض معدلات الفائدة"، مضيفًا أن "البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قد يحتاج إلى الحفاظ على مستهدف معدلات الفائدة الحالي لفترة أطول من المتوقع". تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 64% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يبدأ في خفض معدلات الفائدة في يونيو/حزيران، انخفاضاً من احتمالية بنسبة 70% قبل يوم واحد.
التداولات المتباينة في أسواق الأسهم الآسيوية، على الرغم من ارتفاع وول ستريت خلال التداولات المسائية، تقدم أيضًا دعمًا للدولار الأمريكي كملاذ آمن، ويظل المستثمرون حذرين وسط تدخل محتمل في سوق العملات الأجنبية اليابانية، حيث لا يزال زوج دولار/ين USD/JPY في طريقه إلى أعلى مستوياته خلال 34 عام عند منطقة 151.97 الذي وصل إليه يوم الأربعاء. حذر كبير أمناء مجلس الوزراء الياباني يوشيماسا هاياشي هذا الخميس من أن الإدارة لن تستبعد أي خيارات لمواجهة التحركات المفرطة للعملة.
في حالة تدخل السلطات اليابانية في سوق العملات الأجنبية، فمن المرجح أن يتعرض زوج دولار/ين USD/JPY لضغوط بيع مكثفة على خلفية ارتفاع الين، مما سوف يؤدي إلى تحطيم الدولار الأمريكي إلى جانب ذلك. يمكن أن تستأنف أسعار الذهب لاحقًا الاتجاه الصاعد نحو أعلى المستويات على الإطلاق عند منطقة 2223 دولار.
ومع ذلك، فإن الشعور بالحذر قبل صدور بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكي يوم الجمعة العظيمة يمكن أن يحد من حركة أسعار الذهب. يتحول الاهتمام الآن نحو التقدير النهائي للناتج المحلي الإجمالي GDP من الولايات المتحدة جنبًا إلى جنب مع بيانات مطالبات البطالة الأسبوعية ومبيعات المنازل المعلقة والإنفاق الشخصي المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الخميس من أجل الحصول على تلميحات جديدة بشأن توقيت ونطاق تخفيضات معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
تميل التوقعات الفنية قصيرة الأجل لأسعار الذهب لصالح المشترين مع ترجيح استمرار نهج تداول "شراء الانخفاضات".
مع استمرار تأثير نموذج العلم الصعودي، تحافظ أسعار الذهب على ظهور المستهدف المُقاس عند منطقة 2251 دولار في الأفق.
قبل هذه المنطقة، تحتاج أسعار الذهب إلى استعادة حاجز منطقة 2200 دولار على أساس الإغلاق اليومي. القبول فوق هذه المنطقة سوف يعرض القمة القياسية عند منطقة 2223 دولار للخطر.
يداعب مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا حاجز مناطق التشبع الشرائي، مما يشير إلى أن هناك مجال كافٍ للارتفاع.
على الجانب الآخر، من المرجح أن يجد أي تراجع دعمًا فوريًا عند قاع 22 مارس/آذار عند منطقة 2157 دولار، والتي تتزامن مع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الصاعد.
في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، سوف يظهر الدعم عند منطقة 2147 دولار بمثابة عقبة صعبة الكسر بالنسبة لبائعي الذهب. يظهر خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب عند حاجز منطقة 2140 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.