- كان أبرز ما حدث يوم الثلاثاء هو إصدار تقرير مكتب إحصاءات العمل الأمريكي عن أرقام قوية للوظائف خلال شهر فبراير/شباط.
- تنتظر الأسواق بيانات إضافية لتوجيه توقعات دورة التيسير، والتي من المتوقع على نطاق واسع أن تبدأ في يونيو/حزيران.
- تشمل الأحداث التي تلوح في الأفق هذا الأسبوع الوظائف غير الزراعية ومتوسط الدخل بالساعة ومعدل البطالة.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عند 104.95 مع خسائر طفيفة. يقدم كل من الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبيانات الاقتصادية إشارات إلى اقتصاد أمريكي قوي، مما جعل الأسواق تتراجع عن الثقة الكاملة في خفض سعر الفائدة في يونيو/حزيران. ستستمر بيانات العمل هذا الأسبوع في نمذجة تلك التوقعات.
لا يزال الاقتصاد الأمريكي مرنًا حيث يتبنى الاحتياطي الفيدرالي نهجًا حذرًا تحت قيادة باول. على الرغم من التوقعات التي تشير إلى ارتفاع التضخم، يتجنب بنك الاحتياطي الفيدرالي ردود الفعل الحادة على الارتفاعات المؤقتة في الأسعار. تعتمد البداية المحتملة لمرحلة التيسير النقدي في يونيو على البيانات الاقتصادية المستقبلية. سيتحدث العديد من أعضاء مجلس البنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الثلاثاء.
محركات السوق اليومية: مؤشر الدولار يفقد قوته على الرغم من بيانات العمل القوية
- نشر مكتب إحصاءات العمل (BLS) في الولايات المتحدة مسح الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) لشهر فبراير/شباط، والذي أظهر 8.75 مليون فرصة عمل شاغرة.
- تجاوز هذا الرقم القراءة المعدلة لشهر يناير/كانون الثاني البالغة 8.74 مليون وتجاوز توقعات السوق البالغة 8.74 مليون.
- أما في الوقت الحالي، يتوقع السوق احتمالات بنسبة 63٪ لأول خفض لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو، والذي لا يزال يعتمد على البيانات الواردة.
- عائدات سندات الخزانة الأمريكية متضاربة يوم الثلاثاء مع تداول العائد على السندات لأجل عامين عند 4.70٪، مما يشير إلى حركة هبوطية طفيفة. في المقابل، تظهر عوائد السندات لأجل 5 و10 سنوات عند 4.34٪ و4.36٪ على التوالي زيادات طفيفة.
- ستحدد بيانات الوظائف غير الزراعية ومتوسط الدخل في الساعة ومعدل البطالة وتيرة التوقعات والدولار الأمريكي على المدى القصير.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: ثيران الدولار يأخذون استراحة لكنهم يحتفظون بالسيطرة
وفقا للرسم البياني اليومي، يسير مؤشر القوة النسبية (RSI) على منحدر سلبي، على الرغم من أنه لا يزال في المنطقة الإيجابية، مما يعني ضعفًا محتملاً في زخم الشراء. قد يكون هذا تلميحًا إلى أن الثيران يأخذون استراحة في هذه المرحلة بعد دفع المؤشر إلى أعلى مستوى له منذ منتصف فبراير/شباط. يظهر مؤشر الماكد (MACD) انخفاضًا في الأشرطة الخضراء، مما يشير أيضًا إلى أن الزخم الصعودي يبدو أنه يفقد قوته.
على الرغم من إظهار نظرة مستقبلية سلبية على المدى القصير، إلا أن الزوج يتحرك فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لمدة 20 و100 و200 يوم. يشير هذا إلى أن الاتجاه العام لا يزال صعودياً في الغالب.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية ، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يوجد في التداول جنبا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولا في العالم ، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي مبيعات العملات الأجنبية العالمية ، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميا ، وفقا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية ، تولى الدولار الأمريكي من الجنيه البريطاني كعملة احتياطية في العالم. بالنسبة لمعظم تاريخه ، كان الدولار الأمريكي مدعوما بالذهب ، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية ، والتي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. أداتها الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ ، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2٪ أو يكون معدل البطالة مرتفعا جدا ، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضا طباعة المزيد من الدولارات وسن التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلالها بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. وهو تدبير سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق خفض أسعار الفائدة النتيجة الضرورية. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى ضعف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيا للدولار الأمريكي.