تمدد أسعار الذهب التصحيح من القمم القياسية لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة.
أدت تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي تميل نحو التشديد والتوترات الجيوسياسية إلى إحياء الطلب على الدولار الأمريكي وسط حالة نفور من المخاطرة.
الانخفاض في أسعار الذهب يمكن أن يكون محدودًا قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة.
تستمر أسعار الذهب في وضع التصحيح لليوم الثاني على التوالي يوم الجمعة، بعد تسجيل قمة قياسية جديدة عند منطقة 2305 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الخميس. ارتداد الدولار الأمريكي USD على نطاق واسع على خلفية التعليقات التي تميل نحو التشديد من جانب صانعي السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي والتوترات الجيوسياسية المتزايدة بين إسرائيل وإيران يضغط على أسعار الذهب، حيث يستعد المتداولون لصدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة.
كل الأنظار لا تزال تتجه نحو تقرير الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة
يوم الخميس، شهد الدولار الأمريكي عودة قوية من أدنى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 103.92 في مقابل نظرائه الرئيسيين بعد التصريحات التي تميل نحو التشديد من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جولسبي وكاشكاري وباركين التي أدت إلى انهيار الأسهم الأمريكية وحفزت حالة نفور من المخاطرة. تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي تميل نحو التشديد قلصت من التوقعات المتزايدة لخفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يونيو/حزيران. تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 60% بأن يبدأ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في خفض معدلات الفائدة في يونيو/حزيران، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، وهو انخفاض طفيف من احتمالية بنسبة 62% منذ يوم واحد.
قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في شيكاغو، أوستان جولسبي، يوم الخميس، "إنه إذا لم ينخفض معدل التضخم في قطاع الإسكان، فسوف يكون من الصعب للغاية عودة التضخم إلى 2٪". أشار رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إلى أنه "إذا استمر التضخم في التحرك بشكل عرضي، فهذا يجعلني أتساءل عما إذا كان ينبغي علينا خفض معدلات الفائدة على الإطلاق هذا العام". أخيرًا، "من المرجح أن يستمر انخفاض التضخم، ولكن سرعة ذلك لا تزال غير واضحة"، مضيفًا: "أعتقد أنه من الذكاء أن يأخذ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وقتاً لذلك".
في وقت مبكر من يوم الجمعة، يحافظ الدولار الأمريكي على وضع الارتداد وسط مزاج النفور من المخاطرة الممتد في آسيا، حيث يأخذ المستثمرون في الاعتبار المشاكل الجيوسياسية المتصاعدة بين إسرائيل وإيران. القوة المستمرة في الدولار الأمريكي لا تبشر بالخير بالنسبة لأسعار الذهب حتى مع تعافي عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وفقًا لصحيفة الجارديان، واصل رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو خطاب قرع طبول الحرب، تأجيل إجازات القوات المقاتلة وزيادة قيادة الدفاع الجوي استعدادًا لأي هجمات صاروخية أو هجمات بطائرات بدون طيار إيرانية.
يأتي ذلك بعد أن حذرت وكالة المخابرات المركزية CIA إسرائيل من أن إيران سوف تهاجم خلال الـ 48 ساعة القادمة. إذا اشتدت التوترات الجيوسياسية، فقد يظل الانخفاض في أسعار الذهب محدوداً، حيث يُعتبر المعدن اللامع أصل الأمان التقليدي المطلق.
ومع ذلك، فإن بيانات الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة تشكل أيضًا خطرًا كبيرًا على أسعار الذهب. يتوقع الاقتصاديون أن يُضيف الاقتصاد الأمريكي 200 ألف وظيفة في مارس/آذار، في مقابل زيادة قدرها 275 ألف وظيفة مسجلة في فبراير/شباط. من المتوقع أن يرتفع متوسط الأجور في الساعة بنسبة 4.1% على أساس سنوي في نفس الفترة، انخفاضاً من زيادة بنسبة 4.3% في فبراير/شباط. يمكن أن تؤدي بيانات أمريكية ضعيفة إلى تعزيز توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يدفع أسعار الذهب إلى استئناف الاتجاه الصاعد القياسي.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
كما كان متوقعًا، حفزت حالة التشبع الشرائي المفرطة على مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا تصحيحاً في أسعار الذهب، حيث فشل أيضًا المعدن اللامع في الإغلاق يوم الخميس فوق حاجز منطقة 2300 دولار.
يمكن أن يؤدي تمديد تراجع أسعار الذهب إلى اختبار الدعم الفوري عند أدنى مستويات 3 أبريل/نيسان عند منطقة 2265 دولار، والتي فيما دونها سوف يظهر الحاجز النفسي عند منطقة 2250 دولار في المشهد.
كسر هذه المنطقة الأخيرة يمكن أن يحفز انخفاضاً حاداً نحو حاجز منطقة 2200 دولار.
ومع ذلك، إذا تمكن مشتري الذهب من استعادة التوازن، فإن القبول فوق القمة القياسية عند منطقة 2305 دولار سوف يكون أمرًا حاسماً من أجل إطلاق العنان لتسجيل مزيد من الارتفاع نحو الحاجز النفسي عند منطقة 2350 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.