- تداولات محايدة لمؤشر الدولار الأمريكي DXY عند 104.12 وتمكن من التخلص من الخسائر اليومية.
- تتجه جميع الأنظار إلى أرقام مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي يوم الأربعاء لشهر مارس/آذار.
- ستحدد نتيجة أرقام التضخم حالة مراهانات السوق على موقف بنك الاحتياطي الفيدرالي.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حاليًا عند 104.12، ويظل محايدًا إلى حد ما. تقف الأسواق هادئة إلى حد كبير حيث أن أبرز أحداث الأسبوع هو إصدار أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر مارس يوم الأربعاء. في غضون ذلك، يبدو أن انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية يُضعف الدولار الأمريكي، وقد فشلت إصدارات البيانات الثانوية في إثارة رد فعل كبير.
ستستمر البيانات في تغذية التوقعات لدورة التيسير النقدي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وحتى الآن من المتوقع أن تبدأ في يونيو/حزيران. وسط شهرين من التضخم المرتفع، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بمراجعة توقعاته صعودًا، لكن جيروم باول أكد موقفًا راضيًا تجاه هذه الأرقام. ونتيجة لذلك، لا يزال الدولار الأمريكي في حالة ترقب، في انتظار تحولات محتملة في السياسة مرتبطة بالبيانات الواردة. قد تحدد أرقام سوق العمل القوية الصادرة الأسبوع الماضي لهجة أكثر تشددًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي إذا جاء التضخم أعلى من المتوقع.
محركات السوق اليومية: لا يزال مؤشر الدولار محايدًا قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين، والتقارير الثانوية لم تحفز أي تحركات
- أفاد الاتحاد الوطني للأعمال المستقلة (NFIB) عن انخفاض في تفاؤل الشركات الصغيرة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التضخم ومخاوف سوق العمل. على الرغم من تقرير الوظائف القوي في مارس، هناك ما يشير إلى أن التقشف في السياسات النقدية يمكن أن يؤدي إلى ارتفاع معدلات البطالة إذا استمر.
- يبدو أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد خففوا من لهجتهم المتشددة، مما يشير إلى موقف متشائم أو محايد محتمل بشأن السياسة النقدية. وتضع الأسواق في الحسبان تضاؤل احتمالات خفض سعر الفائدة، مع انخفاض احتمالات خفض سعر الفائدة في يونيو/حزيران إلى ما يقرب من 50٪، ووصلت احتمالات خفض الفائدة في يوليو/تموز إلى أقل من 90٪. وينظر إلى كلا المعدلين على أنهما الأدنى منذ أكتوبر/تشرين الأول الماضي.
- شهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية انخفاضًا. على وجه التحديد، انخفض العائد لأجل عامين إلى 4.74٪، في حين كانت العوائد على السندات لأجل 5 سنوات و10 سنوات عند 4.37٪ و 4.36٪ على التوالي.
- من المرجح أن تؤدي بيانات مؤشر أسعار المستهلكين إلى زيادة التقلبات في سوق السندات وتوقعات قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي القادمة.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: يظهر مؤشر الدولار اتجاهات صعودية على الرغم من القيود قصيرة المدى
على الرسم البياني اليومي، يشير الموقع الثابت لمؤشر القوة النسبية (RSI) إلى زخم محايد، في حين يشير ظهور شريط أحمر جديد في الرسم البياني لمؤشر الماكد (MACD) إلى تحول محتمل نحو الزخم الهبوطي على المدى القصير.
من ناحية أخرى، يشهد مؤشر الدولار الأمريكي بعض المرونة الصعودية، كما يتضح من موقفه فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لمدة 20 و100 و200 يوم. يشير الوضع الحالي لمؤشر الدولار إلى أن قوة الشراء لا تزال مهيمنة مع خط دفاعي يحتفظ به الثيران، مما يبقي مؤشر الدولار فوق هذه المتوسطات المتحركة البسيطة ذات الأهمية.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية ، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يوجد في التداول جنبا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولا في العالم ، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي مبيعات العملات الأجنبية العالمية ، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميا ، وفقا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية ، تولى الدولار الأمريكي من الجنيه البريطاني كعملة احتياطية في العالم. بالنسبة لمعظم تاريخه ، كان الدولار الأمريكي مدعوما بالذهب ، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية ، والتي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. أداتها الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ ، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2٪ أو يكون معدل البطالة مرتفعا جدا ، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضا طباعة المزيد من الدولارات وسن التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلالها بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. وهو تدبير سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق خفض أسعار الفائدة النتيجة الضرورية. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى ضعف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيا للدولار الأمريكي.