تواجه أسعار الذهب صعوبة فيما دون منطقة 2400 دولار، حيث يرفض المشترون الاستسلام.
تراجع الدولار الأمريكي مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية قبل ظهور مزيد من التصريحات من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
ترسم أسعار الذهب نموذج مثلث متماثل على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، مع ظهور حالة صعودية في مؤشر القوة النسبية RSI.
تكافح أسعار الذهب أقل بقليل من منطقة 2400 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء بعد أن شهدت إغلاقًا فاتراً منذ يوم واحد. تقوم أسعار الذهب بمحاولة أخرى من أجل استعادة منطقة 2400 دولار، حيث يتتبع الدولار الأمريكي تراجعًا طفيفًا في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، في انتظار مجموعة جديدة من تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي.
هل تتفوق المشاكل الجيوسياسية على تحيز رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed باول نحو التشديد؟
على الرغم من أن إيران قالت مرارًا وتكرارًا إنها لا تسعى إلى مزيد من التصعيد في صراعها مع إسرائيل، إلا أن الرد الغربي على الهجوم الإيراني لا يزال يسبب قلقًا للمستثمرين، حيث يحافظون على الطلب على الملاذ الآمن، مما يدعم أسعار الذهب.
أعلن مستشار الأمن القومي للبيت الأبيض جيك سوليفان في وقت متأخر من يوم الثلاثاء أن الولايات المتحدة سوف تفرض عقوبات جديدة على برنامج الصواريخ والطائرات بدون طيار الإيراني والكيانات التي تدعم الحرس الثوري الإسلامي ووزارة الدفاع.
لا تزال الأسواق حذرة من الرد الإيراني على العقوبات الغربية، والذي قد يُترجم إلى صراع إقليمي أوسع في الشرق الأوسط.
تستفيد أسعار الذهب أيضًا من تراجع طفيف في الدولار الأمريكي جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث يأخذ المتداولون استراحة بعد الارتفاع المستمر الأخير بينما يستعدون ليوم آخر حافل بعدد كبير من خطابات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
أدى التحول الإيجابي الطفيف في معنويات المخاطرة أيضًا إلى إضعاف جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن، حيث تواجه أسعار الذهب صعوبة من أجل تسجيل ارتفاع جديد.
يوم الثلاثاء، تم تخفيف ارتفاع أسعار الذهب بسبب تحول غير متوقع نحو التشديد في تعليقات رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول، حيث شارك في محادثة ودية حول الاتجاهات الاقتصادية في أمريكا الشمالية في منتدى واشنطن بمركز ويلسون في واشنطن العاصمة.
قال باول إن بيانات التضخم الأخيرة، مع ثلاثة أشهر من المفاجآت الصعودية، لم تمنح صُناع السياسات الثقة الكافية لتيسير السياسة قريباً. أضاف أن البنك المركزي قد يحتاج إلى إبقاء معدلات الفائدة أعلى لفترة أطول مما كان يُعتقد سابقاً. أدت تعليقاته إلى تقليص التوقعات بتخفيض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام، مما حد من الارتفاع في أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.
قامت الأسواق بالفعل بتسعير رهانات تخفيضات معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يونيو/حزيران ويوليو/تموز، وعلى الرغم من ذلك فإن فرص تخفيض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول لا تزال تبلغ حوالي 62٪، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. يمكن أن يُنظر إلى هذا أيضًا على أنه سبب لبقاء مشتري الذهب متفائلين بتسجيل مزيد من المكاسب، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية الجارية في الشرق الأوسط.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني على إطار 4 ساعات
كما هو موضح على الرسم البياني لإطار 4 ساعات، رسمت أسعار الذهب نموذج مثلث متماثل بعد الارتفاع القياسي إلى منطقة 2432 دولار.
لا تزال أسعار الذهب عند منعطف حرج، وعلى الرغم من ذلك فإن تحيز المخاطر يبدو مائلاً نحو الاتجاه الصاعد، حيث يصمد مؤشر القوة النسبية RSI فوق مستويات 50 بشكل جيد، بالقرب من مستويات 56.0 حاليًا.
يحتاج المعدن اللامع إلى إغلاق شمعة على إطار 4 ساعات فوق مقاومة خط الاتجاه الهابط عند منطقة 2396 دولار من أجل تأكيد الاختراق الصعودي من نموذج المثلث المتماثل.
سوف يظهر الحاجز التالي في الاتجاه الصاعد عند القمة القياسية عند منطقة 2432 دولار، والتي فيما فوقها سوف يظهر الحاجز النفسي عند منطقة 2450 دولار.
بالنسبة للاتجاه الهابط، فإن القبول فيما دون منطقة 2375 دولار يُعتبر أمرًا حاسماً من أجل التحقق من صحة كسر نموذج المثلث، مما يُزيل أي احتمالية صعودية في أسعار الذهب. هذه المنطقة تمثل منطقة تقاطع خط دعم نموذج المثلث والمتوسط المتحرك البسيط 21.
سوف يمثل المتوسط المتحرك البسيط 50 عند منطقة 2351 دولار عقبة صعبة الكسر بالنسبة لبائعي الذهب إذا استمر الضعف.
في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، يمكن أن يظهر أدنى مستويات الأسبوع السابق عند منطقة 2319 دولار بمثابة خط الدفاع الأخير للمشترين.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.