- يحقق مؤشر الدولار الأمريكي DXY مكاسب طفيفة؛ إذ وصل إلى أعلى مستوياته منذ أوائل نوفمبر/تشرين الثاني عند 106.1.
- يركز المستثمرون على الموقف المتشدد لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، وكذلك ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في عدة أشهر.
- ستتم مراقبة إصدار كتاب بيج عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي - والمقرر في وقت لاحق من الجلسة - عن كثب.
يقف مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عند 106.10، محققًا مكاسب طفيفة. يبدو أن التحول في اتجاه المؤشر يتأثر بعدة عوامل بما في ذلك النمو القوي والتضخم المستمر في الولايات المتحدة، فضلاً عن زيادة الصقور من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
يشهد الاقتصاد الأمريكي تضخمًا ثابتًا ونموًا قويًا. يظهر الموقف المتشدد لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أنه بدلا من رفع سعر الفائدة مرة أخرى، يفضل بنك الاحتياطي الفيدرالي قوة السوق من خلال ارتفاع العوائد وفروق المعدلات الأوسع، مما يعزز الدولار الأمريكي. مع ذلك ومع استمرار بقاء الظروف المالية في حالة فضفاضة، هناك حاجة إلى مزيد من تشديد السياسة، وصرّح باول يوم الثلاثاء بأن السياسة النقدية قد تحتاج إلى وقت إضافي لإحداث تأثيرات.
محركات السوق اليومية: مؤشر الدولار الأمريكي يتمسك بمكاسبه على خلفية الرهانات على موقف متشدد من بنك الاحتياطي الفيدرالي
- تحدث رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول وبدا متشددًا يوم الثلاثاء، محذرًا من أن هناك تقدماً ضئيلاً في التضخم. وذكر أيضًا أن البنك لا يزال يعتمد على البيانات.
- تبلغ احتمالية خفض سعر الفائدة في الاجتماع المقبل في يونيو/حزيران حوالي 15٪، وهو انخفاض كبير مقارنة باحتمالية بلغت 60٪ في الأسبوع السابق. كذلك انخفضت احتمالات خفض سعر الفائدة في يوليو/تموز إلى أقل من 50٪.
- من المتوقع أن يتم خفض سعر الفائدة الأول في سبتمبر/أيلول مع احتمالات تبلغ 95٪، يليه خفض آخر في ديسمبر/كانون الأول باحتمالية تبلغ 70٪.
- بلغت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين و5 سنوات و10 سنوات حاليا 4.93٪ و 4.63٪ و 4.61٪ على التوالي، بانخفاض خلال اليوم. على الرغم من الانخفاض الأخير، فإن عوائد السندات لأجل عامين ولأجل 10 سنوات في أعلى مستوياتها منذ نوفمبر/تشرين الثاني.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: مؤشر الدولار يظهر كمعقل للثيران على الرغم من ظروف التشبع الشرائي.
وفقا للرسم البياني اليومي، يستمر مؤشر القوة النسبية (RSI) في إظهار ظروف تشبع شرائي، مما يشير إلى مرحلة تصحيح أو تماسك قادمة. يظهر مؤشر الماكد (MACD) انخفاضًا في الأشرطة الخضراء، مما يعني أن زخم الشراء يفقد قوته وأن الدببة قد يستحوذون على السيطرة قريبًا.
ومع ذلك، فإن الزوج في وضع مستقر فوق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) لمدة 20 و100 و200 يوم، مما يشير إلى هيمنة الثيران في السيناريو الحالي. يشير هذا إلى توقعات إيجابية متوسطة إلى طويلة الأجل، حيث يدافع الثيران عن أرضهم على الرغم من المؤشرات الفنية التي تشير إلى تأثير هبوطي قصير الأجل.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية ، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يوجد في التداول جنبا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولا في العالم ، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي مبيعات العملات الأجنبية العالمية ، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميا ، وفقا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية ، تولى الدولار الأمريكي من الجنيه البريطاني كعملة احتياطية في العالم. بالنسبة لمعظم تاريخه ، كان الدولار الأمريكي مدعوما بالذهب ، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية ، والتي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. أداتها الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ ، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2٪ أو يكون معدل البطالة مرتفعا جدا ، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضا طباعة المزيد من الدولارات وسن التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلالها بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. وهو تدبير سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق خفض أسعار الفائدة النتيجة الضرورية. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى ضعف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيا للدولار الأمريكي.