توقعات أسعار الذهب: الدفاع عن ...

لا تزال أسعار الذهب في موقف دفاعي ولكنها تحافظ على منطقة 2300 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
انخفاض الدولار الأمريكي يوفر الراحة لأسعار الذهب وسط انحسار التوترات في الشرق الأوسط.
الانخفاض في أسعار الذهب يبدو محدودًا طالما يصمد المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا، حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI صعوديًا.

تتماسك أسعار الذهب على الخسائر بينما تصمد فوق منطقة 2300 دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء، حيث توقف انخفاض دام لمدة يومين، حيث يتطلع المتداولون إلى بيانات اقتصادية أمريكية متوسطة التأثير من أجل الحصول على إشارات جديدة بشأن توقعات معدلات الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي.

أسعار الذهب والدولار الأمريكي يواجهان صعوبة وسط ارتفاع الرغبة في المخاطرة

على الرغم من التراجع الممتد في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الثلاثاء، قامت أسعار الذهب بتمديد الانخفاض التصحيحي، حيث أن انحسار المخاوف بشأن نشوب صراع إقليمي أوسع في الشرق الأوسط أدى إلى إضعاف جاذبية أسعار الذهب كملاذ آمن.

بالإضافة إلى ذلك، فإن ارتفاع الرغبة في المخاطرة في مؤشرات وول ستريت، تحسبًا لصدور نتائج أرباح شركات التكنولوجيا الأمريكية العملاقة الرئيسية، ضغط أيضًا على رهان الأمان التقليدي، وهو أسعار الذهب. على الرغم من تراجع الدولار الأمريكي وسط تدفقات المخاطرة، فشل المعدن اللامع في الاستفادة وسجل أدنى مستوياته الجديدة خلال أسبوعين أدنى بقليل من منطقة 2300 دولار.

تحمل الدولار الأمريكي العبء الأكبر من الارتفاع في اليورو، مدعوماً من بيانات النشاط التجاري الأوروبي التي جاءت قوية بشكل مفاجئ.

لكن الضعف المستمر في عوائد سندات الخزانة الأمريكية قدم بعض الدعم لأسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد، حيث يتحول التركيز نحو أخبار الأساسيات الأمريكية وتوقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مع تراجع التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.

خلال هذا الأربعاء حتى الآن، تدافع أسعار الذهب عن الدعم الفني الرئيسي، حيث يلعق الدولار الأمريكي جراحه، ولكن الارتفاع الطفيف في عوائد سندات الخزانة الأمريكية يُبقي بائعي الذهب متفائلين. لا يزال مزاج الرغبة في المخاطرة في السوق يضغط أيضًا على كل من أسعار الذهب والدولار الأمريكي. يتفاعل المتداولون الآسيويون بشكل إيجابي مع نتائج شركة "تسلا" التي تم نشرها بعد إغلاق الأسواق الأمريكية.

ارتفع سعر سهم شركة "تسلا" بأكثر من 13% خلال تداولات ما بعد إغلاق السوق إلى منطقة 163.96 دولار بعد أن أكد مؤسس الشركة الملياردير، إيلون ماسك، أنه يمكن التعجيل بإنتاج نماذج السيارات الكهربائية الجديدة ذات الأسعار المعقولة. تجاهل المتداولون انخفاض إيرادات شركة "تسلا" بنسبة 9٪ على أساس سنوي في ربع مارس/آذار.

تظل كل الأنظار الآن متجهة نحو بيانات السلع المعمرة الأمريكية متوسطة التأثير المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأربعاء من أجل الحصول على محفزات جديدة على التداول، حيث يظل حدث المخاطر الرئيسي هذا الأسبوع هو الإصدار الأولي للناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي للربع الأول، وخاصة بعد القراءة الأولية المتشائمة لمؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي المركب التي صدرت يوم الثلاثاء.

قالت مؤسسة ستاندرد آند بورز العالمية يوم الثلاثاء إن إصدارها الأولي لمؤشر مديري المشتريات PMI الأمريكي المركب للإنتاج، الذي يتتبع قطاعي التصنيع والخدمات، انخفض إلى 50.9 هذا الشهر من 52.1 في مارس/آذار. جاءت قراءات مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاعي التصنيع والخدمات أقل من توقعات السوق في أبريل/نيسان، مما أثار شكوكاً بشأن مرونة الاقتصاد الأمريكي. وبالتالي، سوف يتم فحص تقرير الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي بشكل وثيق بحثًا عن أي تعديلات على تسعير السوق لتوقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام.

يشير تسعير الأسواق إلى إجراء أول خفض في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. في الوقت نفسه، فإن إجمالي التيسير المتوقع هذا العام سوف يكون 40 نقطة أساس فقط، وهو تغيير كبير من حوالي 150 نقطة أساس من التخفيضات تم تسعيرها في بداية العام، وفقًا لوكالة رويترز.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، تداعب أسعار الذهب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا الرئيسي عند منطقة 2318 دولار، بعد أن تمكنت من الإغلاق فوقه يوم الثلاثاء.

مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا، وهو مؤشر رئيسي، تحول للتحرك بشكل عرضي مستقر فوق خط المنتصف، بالقرب من مستويات 56.50. يشير هذا إلى أن هناك ارتداد لا يزال وشيكًا في حالة صمود المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا.

تظهر منطقة المقاومة الأولى عند أعلى مستويات اليوم السابق عند منطقة 2334 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم اختبار الحاجز النفسي عند منطقة 2350 دولار.

في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يستهدف مشتري الذهب المقاومة الثابت بالقرب من منطقة 2360-2365 دولار.

إذا استعاد بائعي الذهب التوازن، فسوف تظهر منطقة الطلب الرئيسية التالية عند أدنى مستويات اليوم السابق عند منطقة 2291 دولار في حالة تسجيل حركة مستدامة فيما دون دعم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا.

يمكن أن يظهر خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب عند أدنى مستويات أوائل أبريل/نيسان بالقرب من منطقة 2265 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.