- يسجل مؤشر الدولار الأمريكي DXY خسائر طفيفة عند 105.35، مما يشير إلى اتجاه هبوطي متواضع.
- يتركز اهتمام السوق على تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي المحافظة وتوقعات التضخم لشهر أبريل/نيسان والتي قد تشكل توقعات الدولار الأمريكي.
- لا تزال الرهانات على بنك الاحتياطي الفيدرالي ثابتة وتقدم أيضًا الدعم للدولار الأمريكي.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) على انخفاض طفيف عند 105.35 يوم الاثنين عند منتصف الجلسة الأمريكية. إن احتمالات السوق القوية والموقف المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) تجاه خفض أسعار الفائدة يحد من خسائر الدولار الأمريكي. يعتمد أي ارتفاع محتمل للدولار في الغالب على إصدارات البيانات الأمريكية الرئيسية هذا الأسبوع، وخاصة مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل/نيسان (CPI) والمقرر صدوره يوم الأربعاء.
يستمر الاقتصاد الأمريكي في إظهار نمو قوي في الربع الثاني، مما يدعم تعافي الدولار الأمريكي بعد تعليقات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة. أدت الإشارات التي تشير إلى عدم وجود تخفيضات وشيكة في أسعار الفائدة إلى تعديل توقعات السوق بالتيسير، مما يعزز التوقعات الأكثر تشددًا. يعتمد موقف مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي - على الرغم من الحذر - إلى حد كبير على البيانات، والمؤشرات الرئيسية مثل مؤشر أسعار المستهلكين ومبيعات التجزئة المقرر صدورها هذا الأسبوع ستقود السردية.
محركات السوق اليومية: مؤشر الدولار DXY ينخفض بشكل طفيف قبل صدور مؤشر أسعار المستهلكين
- لا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي يقظًا، مما يحد من خسائر الدولار الأمريكي. تخفيضات أسعار الفائدة ليست وشيكة مع وصول احتمالات خفض الفائدة في يونيو/حزيران من 10٪ إلى 5٪ في بداية الأسبوع الماضي. انخفض احتمال خفض الفائدة في يوليو/تموز إلى حوالي 25٪ من 40٪.
- لا يزال خفض سعر الفائدة في اجتماع نوفمبر/تشرين الثاني متوقعًا بالكامل من قبل الأسواق.
- هذا الأسبوع حاسم مع انتظار ثلاثة أرقام اقتصادية رئيسية: مؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI) ومبيعات التجزئة. تشير توقعات السوق إلى استمرار التضخم والنمو القوي في الولايات المتحدة، والذي من المرجح أن يتم التحقق منه من خلال البيانات القادمة والتي من شأنها أن تؤدي إلى استئناف ارتفاع الدولار الأمريكي.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي DXY: يعكس توقعات هبوطية محتملة على الرغم من جهود الثيران
تظهر الصورة الفنية الحالية لمؤشر الدولار إشارات مختلطة تميل نحو توقعات أكثر هبوطية. يكشف مؤشر القوة النسبية (RSI) بشكل بارز عن منحدر سلبي وهو راسخ في المنطقة السلبية. يشير هذا إلى هيمنة متزايدة لضغوط البيع، مما يدل على ضعف زخم الشراء والاتجاه الهبوطي المحتمل. في الوقت نفسه، يعرض مؤشر تباعد وتقارب المتوسطات المتحركة (الماكد) أشرطة حمراء مسطحة، وهي إشارة إلى أنه على الرغم من الزخم الصعودي المكافح، فإن الزخم الهبوطي يفشل في تحقيق مكاسب قوية.
أما بالنسبة للمتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs)، فإنها تظهر ديناميكيات معقدة. يتم تداول مؤشر الدولار تحت المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، وهو ما يمثل هيمنة هبوطية قصيرة الأجل. ومع ذلك، فإن حقيقة أن المؤشر لا يزال فوق كل من المتوسطين المتحركين البسيطين 100 و200 يوم قد يشير إلى ضغوط صعودية محتملة على المدى الطويل.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية ، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يوجد في التداول جنبا إلى جنب مع الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولا في العالم ، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي مبيعات العملات الأجنبية العالمية ، أو ما معدله 6.6 تريليون دولار في المعاملات يوميا ، وفقا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية ، تولى الدولار الأمريكي من الجنيه البريطاني كعملة احتياطية في العالم. بالنسبة لمعظم تاريخه ، كان الدولار الأمريكي مدعوما بالذهب ، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية ، والتي يشكلها الاحتياطي الفيدرالي (Fed). لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي تفويضان: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. أداتها الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ ، سيرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2٪ أو يكون معدل البطالة مرتفعا جدا ، فقد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى ، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضا طباعة المزيد من الدولارات وسن التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي يزيد بنك الاحتياطي الفيدرالي من خلالها بشكل كبير من تدفق الائتمان في نظام مالي عالق. وهو تدبير سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (خوفا من تخلف الطرف المقابل عن السداد). إنه الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق خفض أسعار الفائدة النتيجة الضرورية. وكان هذا هو السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى ضعف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي يتوقف بموجبها الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها في عمليات شراء جديدة. عادة ما يكون إيجابيا للدولار الأمريكي.