تتماسك أسعار الذهب على الانخفاض بالقرب من منطقة 2290 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين.
يصمد الدولار الأمريكي راسخاً إلى جانب عوائد سندات الخزانة، بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية القوية.
الانخفاض في أسعار الذهب يبدو أكثر إلحاحًا على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي. أي ارتداد يمكن أن يكون مؤقتا.
يتم تداول أسعار الذهب بالقرب من أدنى مستوياتها خلال أربعة أسابيع عند منطقة 2286 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الاثنين، حيث تتطلع إلى محاولة تسجيل ارتداد طفيف. يصمد الدولار الأمريكي ضمن مناطق مرتفعة إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث يمدد مكاسب يوم الجمعة الحادة بعد صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية القوي.
أسعار الذهب تتطلع إلى قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من أجل الحصول على مزيد من الزخم
أظهر تقرير التوظيف الأمريكي الذي يتم مراقبته بشكل وثيق يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية NFP ارتفعت بمقدار 272 ألف وظيفة الشهر الماضي، في مقابل زيادة الوظائف بمقدار 185 ألف المتوقعة بينما ارتفع معدل البطالة بشكل غير متوقع إلى 4٪ في مايو/أيار من 3.9٪ في أبريل/نيسان. ارتفع متوسط الأجور في الساعة، وهو مقياس لتضخم الأجور، بنسبة 4.1٪ في نفس الفترة مقارنة بزيادة قدرها 4٪ في أبريل/نيسان. كانت توقعات السوق تشير إلى نمو بنسبة 3.9%.
أدت القراءة الرئيسية القوية للوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية وبيانات تضخم الأجور إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل حاد على مختلف الآجال، مع ارتفاع عوائد سندات الخزانة لأجل عامين، والتي تعتبر حساسة لتوقعات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، بأكبر قدر خلال شهرين. تتبع الدولار الأمريكي الارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية على خلفية انخفاض كبير في الرهانات على خفض معدلات الفائدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي في سبتمبر/أيلول، مما يضغط بشكل كبير على أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.
خفضت الأسواق رهانات خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول إلى حوالي 43% من حوالي 55% قبل التقرير، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، حيث من المتوقع الآن تقريبًا وجود فرصة متساوية لخفض معدلات الفائدة مرتين بحلول نهاية عام 2024، في مقابل فرصة بنحو 68٪ قبل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية NFP، وفقًا لوكالة رويترز.
جددت المكاسب في الدولار الأمريكي زخمها في وقت مبكر من يوم الاثنين، حيث كثفت الأسواق رهاناتها على تخفيضات متأخرة في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي وإعلانات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المقرر صدورها يوم الأربعاء.
بالإضافة إلى ذلك، يستوعب المتداولون أيضًا التوترات السياسية المتصاعدة في منطقة اليورو، وخاصة بعد أن أعلن الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون إجراء انتخابات مبكرة يوم الأحد، حيث قام بحل البرلمان بعد أن أظهرت استطلاعات الرأي أن تحالفه تعرض لهزيمة ثقيلة في الانتخابات الأوروبية أمام حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف RN بزعامة مارين لوبان.
يمكن أن يستمر عدم اليقين السياسي بشأن فرنسا في ممارسة ضغط هبوطي على زوج يورو/دولار EUR/USD، مما يدعم الدولار الأمريكي بشكل أكبر على حساب أسعار الذهب.
في الوقت نفسه، في ظل غياب البيانات الاقتصادية الأمريكية عالية التأثير يوم الاثنين، سوف تبقى كل الأنظار على معنويات المخاطرة وديناميكيات الدولار الأمريكي من أجل الحصول على زخم جديد على التداول في أسعار الذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، مددت أسعار الذهب الكسر الهبوطي لنموذج الوتد الصاعد يوم الجمعة، بعد فترة قصيرة من التماسك.
وبالتالي، انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون المتوسطات المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية قصيرة الأجل لتتداول فيما دون حاجز منطقة 2300 دولار.
في الوقت الحالي، أوقف مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا انخفاضه ولكنه لا يزال فيما دون مستويات 50، بالقرب من مستويات 43، مما يُبقي الباب مفتوحًا أمام تسجيل مزيد من الانخفاض.
تظهر منطقة الفورية عند أدنى مستويات 3 مايو/أيار عند منطقة 2277 دولار. يمكن أن يؤدي الكسر المستدام لهذه المنطقة الأخيرة إلى تحفيز عمليات بيع جديدة نحو المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 2214 دولار.
قبل هذه المنطقة، يمكن اختبار الحاجز النفسي عند منطقة 2250 دولار.
بدلاً من ذلك، سوف يحتاج أي ارتداد في أسعار الذهب إلى القبول فوق دعم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا الذي تحول إلى مقاومة عند منطقة 2343 دولار.
في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، فإن استعادة المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2357 دولار سوف يكون أمرًا حاسماً من أجل إزالة التحيز الهبوطي على المدى القريب.
سوف يقوم مشتري الذهب بعد ذلك باستعراض عضلاتهم نحو أعلى مستويات 24 مايو/أيار عند منطقة 2364 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.