تتحول أسعار الذهب للانخفاض نحو منطقة 2300 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس، حيث توقف ثلاثة أيام من الارتداد.
يتطلع الدولار الأمريكي إلى تمديد ارتداد ما بعد صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI في الولايات المتحدة، وذلك بفضل الحفاظ على موقف التشديد من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
لا يزال بائعي الذهب على استعداد لاختبار الدعم الرئيسي عند منطقة 2277 دولار، حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI اليومي هبوطيًا.
يتم تداول أسعار الذهب في المنطقة الحمراء للمرة الأولى هذا الأسبوع، حيث تتطلع إلى إعادة اختبار منطقة 2300 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس. يقاتل بائعي الذهب من أجل استعادة السيطرة بعد قرار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي بشأن معدلات الفائدة الذي يميل نحو التشديد ولكنهم يظلون حذرين قبل صدور بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الخميس.
تمتعت أسعار الذهب بتحركات جيدة في الاتجاهين خلال يوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تمتعت أسعار الذهب بحركة أسعار جيدة في الاتجاهين يوم الأربعاء، حيث افتتحت اليوم بشكل حذر، متماسكة على ارتداد يوم الثلاثاء في الفترة التي سبقت صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.
تلقى مشتري الذهب دفعة جديدة على خلفية تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي الذي جاء أضعف بكثير من المتوقع، مما عزز التوقعات بتخفيض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا العام. أدت زيادة رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى تحطيم الدولار الأمريكي جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال، مما دفع أسعار الذهب إلى الاقتراب من حاجز منطقة 2350 دولار.
استقر مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي على أساس شهري في مايو/أيار، أقل من التوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 0.1%. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 0.2%، وهي قراءة أقل أيضًا من التقديرات التي كانت تشير إلى زيادة بنسبة 0.3%. جاءت الأرقام السنوية أيضاً أضعف من توقعات الإجماع في السوق.
ومع ذلك، تحول التحيز ضد أسعار الذهب، حيث عاد البائعون للظهور في المشهد على خلفية إعلانات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. عكست أسعار الذهب ما يقرب من 15 دولار من أعلى المستويات خلال عدة أيام لتستقر على مكاسب طفيفة بالقرب من منطقة 2325 دولار يوم الأربعاء.
حافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة مستقرة عند نطاق 5.25٪-5.50٪، بعد اجتماع السياسة في يونيو/حزيران. أشار ملخص التوقعات الاقتصادية المنقح، أو ما يسمى بمخطط النقاط، إلى أن صناع السياسات يتوقعون خفض معدلات الفائدة مرة واحدة فقط خلال عام 2024، في مقابل توقع ثلاثة تخفيضات في معدلات الفائدة في توقعات مارس/آذار وانخفاضًا من تخفيضين في معدلات الفائدة الذي كان متوقعًا على نطاق واسع.
أدلى رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول بتعليقات تميل نحو التشديد خلال مؤتمره الصحفي بعد اجتماع السياسة، مشيرًا إلى أن "القراءات الأحدث بشأن التضخم أظهرت تراجعًا. خلال هذا العام حتى الآن، لم نحصل على ثقة أكبر بشأن التضخم من أجل خفضه".
أضاف باول: "سوف نحتاج إلى رؤية مزيد من البيانات الجيدة من أجل تعزيز الثقة في التضخم".
مع انتهاء "الأربعاء الكبير" الآن، يتحول الاهتمام نحو مجموعة جديدة من البيانات الاقتصادية الأمريكية عالية التأثير، بما في ذلك تقرير مؤشر أسعار المنتجين PPI، والذي قد يثير شكوك بشأن توقعات تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن معدلات الفائدة.
من المرجح أن تظل أسعار الذهب تحت رحمة اتجاهات المخاطرة وحركة أسعار الدولار الأمريكي، في أعقاب الأحداث الأمريكية الرئيسية.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
كما هو موضح على الرسم البياني اليومي، قامت أسعار الذهب بتحدي الضغوط الهبوطية يوم الأربعاء ولكن التحيز الهبوطي لا يزال قائمًا بالمضي قدماً، حيث يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فيما دون مستويات 50 ولا يزال هناك تقاطع هبوطي في طور التكوين.
المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا على وشك كسر المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا نحو الاتجاه الهابط، والذي إذا حدث سوف يؤكد صحة التقاطع الهبوطي، ما سوف يفتح الباب أمام اتجاه هابط متجدد في أسعار الذهب.
يظهر الدعم الفوري الآن عند حاجز منطقة 2300 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم تهديد أدنى مستويات 3 مايو/أيار عند منطقة 2277 دولار. الكسر المستدام إلى ما دون هذه المنطقة الأخيرة أمر حاسم من أجل تعزيز البائعين نحو الحاجز النفسي عند منطقة 2250 دولار.
بدلاً من ذلك، سوف يحتاج الارتداد في أسعار الذهب إلى القبول فوق دعم منطقة الالتقاء الرئيسية الذي تحول إلى مقاومة بالقرب من منطقة 2350 دولار، حيث تتزامن المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا.
سوف يقوم مشتري الذهب بعد ذلك باستعراض عضلاتهم نحو أعلى مستويات 24 مايو/أيار عند منطقة 2364 دولار، في الطريق إلى أعلى مستويات 7 يونيو/حزيران عند منطقة 2388 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.