إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 13 يونيو/حزيران:
يبدو أن الدولار الأمريكي USD قد استقر في وقت مبكر من يوم الخميس بعد تعرضه لخسائر كبيرة في مقابل نظرائه الرئيسيين على خلفية بيانات التضخم الضعيفة يوم الأربعاء. في النصف الثاني من اليوم، سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية وأرقام مؤشر أسعار المنتجين لشهر مايو/أيار.
أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأضعف في مقابل الدولار النيوزيلندي.
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل الدولار الأمريكي USD (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).
أفاد مكتب إحصاءات العمل يوم الأربعاء بأن التضخم في الولايات المتحدة، وفقاً للتغير في مؤشر أسعار المستهلك CPI، انخفض إلى 3.3٪ على أساس سنوي في مايو/أيار من 3.4٪ في أبريل/نيسان. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي السنوي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 3.4%، مقارنة بتقديرات المحللين البالغة 3.5%. على أساس شهري، ظل مؤشر أسعار المستهلك CPI دون تغيير، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي بنسبة 0.2%. تحول مؤشر الدولار نحو الانخفاض وتراجع إلى ما دون منطقة 104.50 مع رد الفعل الفوري.
في وقت لاحق من اليوم، أعلن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أنه ترك إعدادات السياسة دون تغيير بعد اجتماع يونيو/حزيران، كما كان متوقعًا على نطاق واسع. أظهر ملخص التوقعات الاقتصادية المنقح، الذي يُسمى بمخطط النقاط، المنشور جنبًا إلى جنب مع بيان السياسة، أن 4 من 19 مسؤولًا لم يتوقعوا أي تخفيضات في معدلات الفائدة في عام 2024، توقع 7 تخفيضًا في معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، بينما أشار 8 إلى تخفيض بمقدار 50 نقطة أساس في معدلات الفائدة.
في المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، أقر رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول ببيانات التضخم المشجعة لشهر مايو/أيار، ولكنه قال إنهم بحاجة إلى رؤية مزيد من "البيانات الجيدة" من أجل تعزيز ثقتهم في تحرك التضخم بشكل مستدام نحو مستهدف 2٪. كرر باول أيضًا النهج الذي يعتمد على البيانات في السياسة وساعد الدولار الأمريكي على الصمود. بعد اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.85٪، ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.3٪، بينما خسر مؤشر داو جونز الصناعي 0.1٪.
ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD فوق منطقة 1.0850 يوم الأربعاء ولكنه قام بمحو جزء من مكاسبه اليومية في وقت لاحق خلال الجلسة الأمريكية. يصمد الزوج مستقراً حول منطقة 1.0800 في الصباح الأوروبي يوم الخميس.
سجل زوج استرليني/دولار GBP/USD أعلى مستوياته منذ أوائل مارس/آذار فوق منطقة 1.2850 يوم الأربعاء ولكنه واجه صعوبة من أجل الحفاظ على الزخم الصعودي. في وقت كتابة هذا التقرير، كان يتداول الزوج منخفضًا بشكل طفيف خلال اليوم حول منطقة 1.2780.
سجل زوج دولار/ين USD/JPY خسائر طفيفة يوم الأربعاء وارتفع مرة أخرى فوق منطقة 157.00 في الصباح الأوروبي يوم الخميس. سوف يعلن البنك المركزي الياباني BoJ عن قرارات السياسة النقدية خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الجمعة.
أظهرت بيانات من أستراليا أن معدل البطالة انخفض إلى 4٪ في مايو/أيار من 4.1٪ في أبريل/نيسان كما كان متوقعاً. جاء التغير في التوظيف عند +39.7 ألف، متجاوزًا توقعات السوق البالغة +30 ألف. بعد ارتفاعه بنحو 1٪ يوم الأربعاء، واجه زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD صعوبة من أجل تمديد ارتفاعه على الرغم من البيانات المتفائلة وتراجع إلى منطقة 0.6650 يوم الخميس.
سجل الذهب مكاسب طفيفة لليوم الثالث على التوالي من التداول يوم الأربعاء. ومع ذلك، مع استقرار العائد على سندات الخزانة الأمريكية المرجعية لأجل 10 سنوات فوق مستويات 4.3٪ بعد انخفاض يوم الأربعاء الحاد، ، يجد زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوبة من أجل جذب الثيران. في وقت كتابة هذا التقرير، كان الزوج منخفضاً بنسبة 0.5% خلال اليوم عند منطقة 2312 دولار.
الأسئلة الشائعة عن التضخم
ما هو التضخم؟
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.