توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/...

تتماسك أسعار الذهب على المكاسب الأسبوعية بالقرب من منطقة 2300 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث تتطلع إلى تسجيل إغلاق أسبوعي إيجابي.
يحافظ الدولار الأمريكي على الارتفاع المدفوع من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مع ارتداد عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
لا تزال أسعار الذهب عالقة بين منطقة 2350 دولار ومنطقة 2277 دولار ولكن يظل البائعون متفائلين على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI الهبوطي.

يتم تداول أسعار الذهب في حالة من الترقب بالقرب من منطقة 2300 دولار خلال التداولات الآسيوية يوم الجمعة، حيث تتماسك على الانخفاض السابق. ومع ذلك، لا تزال أسعار الذهب في طريقها لتسجيل أول مكاسب أسبوعية خلال أربعة أسابيع.

أسعار الذهب تتطلع إلى أسبوع إيجابي، على الرغم من تشديد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed

بعد يوم هابط يوم الخميس، تلعق أسعار الذهب جراحها في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث يحافظ مشتري الدولار الأمريكي على الارتداد المدفوع من قرار سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي الذي يميل نحو التشديد الذي تم الإعلان عنه يوم الأربعاء.

استعاد الدولار الأمريكي بشكل كامل تقريبًا الانخفاض المدفوع من بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي التي صدرت في اليوم السابق، على الرغم من استمرار عمليات البيع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال.

حافظ البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على معدلات الفائدة في سياسته مستقرة عند نطاق 5.25٪-5.50٪، بعد اجتماع السياسة في يونيو/حزيران يوم الأربعاء. أشار ملخص التوقعات الاقتصادية المنقح، أو ما يسمى بمخطط النقاط، إلى أن صناع السياسات يتوقعون خفض معدلات الفائدة مرة واحدة فقط خلال عام 2024، في مقابل توقع ثلاثة تخفيضات في معدلات الفائدة في توقعات مارس/آذار وانخفاضًا من تخفيضين في معدلات الفائدة كانت متوقعة على نطاق واسع.

يمكن أن تعزى المحفزات الرئيسية وراء الانخفاض المستمر في عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى مزادات سندات الخزانة القوية هذا الأسبوع. يوم الخميس، جذبت السندات الحكومية الأمريكية مزادات قوية لأجل 10 سنوات و30 عام، ولم تكن قوية فحسب، بل توقفت عند 1.5 نقطة أساس و2.0 نقطة أساس، على التوالي.

بالإضافة إلى ذلك، أدى الإغلاق القياسي للمؤشرات الأمريكية ستاندرد آند بورز 500 وناسداك لليوم الرابع على التوالي إلى تقليل جاذبية عوائد سندات الخزانة الأمريكية كأصل بديل يقدم عائد أعلى. ومع ذلك، فإن قوة الدولار الأمريكي عوضت تأثير عوائد سندات الخزانة السلبية في أسعار الذهب، مما أدى إلى انخفاض المعدن الأصفر.

فشلت أيضاً بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI الأمريكي الضعيفة في ردع مشتري الدولار الأمريكي. قال مكتب إحصاءات العمل التابع لوزارة العمل يوم الخميس، إن مؤشر أسعار المنتجين PPI للطلب النهائي انخفض بشكل غير متوقع بنسبة 0.2٪ الشهر الماضي بعد ارتفاعه بنسبة غير معدلة بلغت 0.5٪ في أبريل/نيسان. كانت توقعات السوق تشير إلى زيادة شهرية بنسبة 0.1٪ في الفترة المذكورة.

يتحول الاهتمام الآن نحو البيانات الأولية لمعنويات المستهلك وتوقعات التضخم الصادرة عن جامعة ميتشجان UoM المقرر صدورها في وقت لاحق من هذه الجمعة من أجل الحصول على إشارات جديدة بشأن توقعات سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وتأثيرها على الدولار الأمريكي، مما سوف يؤثر في نهاية المطاف على حركة أسعار الذهب.

بالإضافة إلى ذلك، سوف يتم فحص خطابات صانعي السياسة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشكل وثيق من قبل المشاركين في السوق، حيث من المرجح أن تظل تدفقات نهاية الأسبوع مؤثرة على حركة أسعار الذهب.

في الوقت نفسه، يمكن أن تجد أسعار الذهب راحة من توقف ارتداد الدولار الأمريكي مؤقتًا في حالة تحسن معنويات المخاطرة. أيضًا، فإن التقارير التي تفيد بأن طلب التجزئة على الذهب من المستهلكين الآسيويين من المتوقع أن يظل قويًا هذا العام بسبب حالة عدم اليقين الجيوسياسي وعدم اليقين بشأن الاقتصادي الكلي قد يؤدي إلى طلب على شراء الانخفاضات من جانب متداولي الذهب.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

لا تزال التوقعات الفنية للذهب على المدى القصير دون تغيير تقريبًا، حيث تستمر أسعار الذهب في التذبذب داخل نطاق سعري ضيق، مع الحد من الارتفاع من قبل منطقة التقاء المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من منطقة 2350 دولار. من ناحية أخرى، فإن الانخفاض يبدو محدوداً من قبل أدنى مستويات 3 مايو/أيار عند منطقة 2277 دولار.

مع قول ذلك، فإن الاحتمالية الهبوطية لا تزال قائمة، حيث يظل مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا أدنى بكثير من مستويات 50، بالقرب من مستويات 45.00 في الوقت الحالي.

بالإضافة إلى ذلك، فإن التقاطع الهبوطي المحتمل يُبقي بائعي الذهب متفائلين أيضًا. المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا على وشك كسر المتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا نحو الاتجاه الهابط، والذي إذا حدث سوف يؤكد صحة التقاطع الهبوطي.

يظهر الدعم الفوري الآن عند حاجز منطقة 2300 دولار، والتي فيما دونها سوف يظهر أدنى مستويات 10 يونيو/حزيران عند منطقة 2287 دولار في المشهد.

الكسر المستدام إلى ما دون هذه المنطقة الأخيرة سوف يؤدي إلى إعادة اختبار أدنى مستويات 3 مايو/أيار عند منطقة 2277 دولار، حيث يستهدف البائعون الحاجز النفسي عند منطقة 2250 دولار.

بدلاً من ذلك، سوف يحتاج أي ارتداد في أسعار الذهب إلى القبول فوق دعم منطقة الالتقاء الرئيسية الذي تحول إلى مقاومة بالقرب من منطقة 2350 دولار، حيث تتقارب المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا.

سوف يقوم مشتري الذهب بعد ذلك باستعراض عضلاتهم نحو أعلى مستويات 24 مايو/أيار عند منطقة 2364 دولار، في الطريق إلى أعلى مستويات 7 يونيو/حزيران عند منطقة 2388 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.