توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/...

أسعار الذهب تعكس ارتداد يوم الاثنين، حيث لا تزال المعنويات متفائلة في وقت مبكر من يوم الثلاثاء.
يواصل الدولار الأمريكي خسائره وسط تباطؤ عوائد سندات الخزانة الأمريكية وتعليقات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي تميل نحو التيسير.
المسار الأقل مقاومة يبدو نحو الاتجاه الهابط في أسعار الذهب حتى بعد اختراق نموذج المثلث.
لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI اليومي فيما دون مستويات 50، وجميع الأنظار تتجه نحو مزيد من التصريحات من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وبيانات أمريكية متوسطة التأثير.

تعكس أسعار الذهب جزءًا من ارتداد يوم الاثنين، حيث يقاوم البائعون في وقت مبكر من يوم الثلاثاء وسط حالة من الرغبة في المخاطرة في السوق. يتماسك الدولار الأمريكي USD على خسائره جنبًا إلى جنب مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مضغوطاً من التعليقات التي تميل نحو التيسير من جانب صانعي السياسات في البنك الاحتياطي الفيدرالي.

أسعار الذهب تنتظر مزيد من التصريحات من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed من أجل الحصول على إشارات جديدة بشأن السياسة

متحدثاً في مقابلة مع CNBC يوم الاثنين، قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في شيكاغو، أوستان جولسبي، إن السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مقيدة، بينما أضاف أن تباطؤ بيانات التضخم سوف يفتح الباب أمام سياسة أكثر تيسيراً. أشارت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سان فرانسيسكو، ماري دالي، إلى أن "قراءات التضخم الأخيرة أكثر تشجيعاً، ولكن من الصعب معرفة ما إذا كنا نسير على الطريق الصحيح نحو استقرار الأسعار بشكل مستدام".

ضغطت عودة تدفقات المخاطرة على الدولار الأمريكي، مما أدى إلى ارتفاع وول ستريت. ارتفع مؤشر داو جونز إلى أعلى مستوياته خلال شهر واحد حتى مع تراجع مؤشر ناسداك بأكثر من 1%. إعادة التوازن للمحافظ الاستثمارية على نطاق أوسع ساعدت على رفع معنويات السوق على نطاق أوسع، مما ساعد أسعار الذهب على الارتفاع على حساب الدولار الأمريكي.

تحمل الدولار الأمريكي أيضاً العبء الأكبر من تعديلات مراكز اليورو قبل الانتخابات الفرنسية يوم الأحد، مما رفع زوج يورو/دولار EUR/USD من أدنى مستوياته خلال ستة أيام بالقرب من منطقة 0.6670. وبالتالي، تحدت أسعار الذهب التوقعات الهبوطية وارتفعت مرة أخرى إلى محيط منطقة 2335 دولار.

ومع ذلك، يستمر بائعي الذهب في الترقب عند هذه المنطقة، مما يدعم الانخفاض المتجدد خلال هذا الثلاثاء حتى الآن. على الرغم من الضعف المستمر في الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية السلبية، فقد تراجعت أسعار الذهب، حيث ينتظر المتداولون بفارغ الصبر بيانات التضخم الأمريكية المقرر صدورها يوم الجمعة، بحثًا عن أدلة جديدة حول مدى سرعة قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بخفض معدلات الفائدة.

تقوم البنوك الكبرى بتأخير توقعاتها بخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى ديسمبر/كانون الأول بدلاً من سبتمبر/أيلول، مما يؤثر سلبًا على أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد. ومع ذلك، تواصل الأسواق تسعير احتمالية بنحو 68٪ لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.

المخاوف بشأن التعافي الاقتصادي في الصين قلصت من جاذبية أسعار الذهب. الصين هي أكبر مستهلك للذهب في العالم.

يتطلع المستثمرون الآن إلى تعليقات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، حيث من المقرر أن يتحدثوا في وقت لاحق من هذا الثلاثاء، بما في ذلك محافظي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ليزا كوك وميشيل بومان. بالإضافة إلى ذلك، فإن بيانات ثقة المستهلك الصادرة عن هيئة الاتحاد في الولايات المتحدة سوف تجذب أيضًا انتباه متداولي الذهب.

في الوقت نفسه، يمكن أيضًا أن تظل تدفقات نهاية النصف الأول من العام مؤثرة، مما يؤثر بشكل كبير على حركة أسعار الذهب.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

تستمر أسعار الذهب في التمسك بنموذج المثلث المتماثل الذي تم تأكيده الأسبوع الماضي، بعد ارتداده من دعم نموذج المثلث، الذي كان يقع عند منطقة 2317 دولار، يوم الاثنين.

ومع ذلك، عاد البائعون لإعادة اختبار هذه المنطقة، حيث يقع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فيما دون مستويات 50.

أيضًا، يستمر التقاطع الهبوطي بين المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا في ممارسة ضغوط هبوطية على أسعار الذهب.

إغلاق شمعة يومية فيما دون خط دعم المثلث، والذي يقع الآن عند منطقة 2320 دولار، من شأنه أن يؤكد فشل النموذج، مما يعزز الاهتمام بالبيع.

إذا استعرض البائعون عضلاتهم، فسوف يتم رؤية منطقة الطلب الأولية بعد ذلك عند حاجز منطقة 2310 دولار. يظهر الدعم التالي الملحوظ عند حاجز منطقة 2300 دولار.

القبول فيما دون هذه المنطقة الأخيرة سوف يضع أدنى مستويات 3 مايو/أيار عند منطقة 2277 دولار في دائرة الضوء مرة أخرى.

من ناحية أخرى، تحتاج أسعار الذهب إلى استعادة منطقة الالتقاء بالقرب من منطقة 2335 دولار، حيث يتقارب المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط ​​المتحرك البسيط 50 يومًا.

في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يتم تحدي أعلى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 2366 دولار، حيث يستهدف المشترون أعلى مستويات 7 يونيو/حزيران عند منطقة 2388 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب

 
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.