تحاول أسعار الذهب الارتداد من أدنى مستوياتها خلال أسبوعين فيما دون منطقة 2300 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس.
يتتبع الدولار الأمريكي تراجع زوج دولار/ين USD/JPY، على الرغم من ارتفاع عوائد سندات الخزانة ونغمة المخاطرة الأضعف.
يبدو أن أسعار الذهب تتبع نهج تداول "بيع الارتداد" على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الهبوطي، بعد كسر منطقة 2300 دولار يوم الأربعاء.
يتم تداول أسعار الذهب عند أدنى مستوياته خلال أسبوعين بالقرب من منطقة 2300 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس، مع افتقار المشترين إلى القناعة بسبب القوة المستمرة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
أسعار الذهب تتطلع إلى بيانات اقتصادية أمريكية عالية التأثير
ومع ذلك، يفشل الدولار الأمريكي USD في الصمود بالقرب من أعلى مستوياته خلال شهرين في مقابل نظرائه من العملات الرئيسية، على الرغم من المزاج السيئ في السوق وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث يتتبع تراجعًا طفيفاً في زوج دولار/ين USD/JPY من محيط أعلى مستوياته خلال عدة عقود عند منطقة 160.87.
عمليات البيع المتجددة التي شوهدت حول الدولار الأمريكي تساعد أسعار الذهب على إيقاف الاتجاه الهابط. بالإضافة إلى ذلك، فإن معنويات النفور من المخاطرة في السوق على نطاق واسع قبل صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأمريكية يوم الجمعة والانتخابات الفرنسية يوم الأحد يمكن أن تخفف أيضًا من الانخفاض في أسعار الذهب.
ومع ذلك، تتجه جميع الأنظار نحو المراجعة النهائية للناتج المحلي الإجمالي في الولايات المتحدة في الربع الأول، بيانات مبيعات المنازل المعلقة وطلبيات السلع المعمرة من أجل الحصول على تلميحات جديدة بشأن صحة الاقتصاد، والتي يمكن أن تقدم إشارات جديدة بشأن توقيت الخفض الأول في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي هذا العام.
أظهرت بيانات يوم الأربعاء أن "مبيعات المنازل الجديدة للأسرة الواحدة في الولايات المتحدة انخفضت إلى أدنى مستوياتها خلال ستة أشهر في مايو/أيار، حيث ضغطت القفزة في معدلات الرهن العقاري على الطلب"، وفقاً لوكالة رويترز. فشلت القراءة في عرقلة الارتفاع الجاري في الدولار الأمريكي، حيث استمرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الاستفادة على خلفية التعليقات الأخيرة التي تميل نحو التشديد من جانب مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
في النصف الثاني من تداولات يوم الثلاثاء، تم مواجهة تصريحات تميل نحو التشديد من جانب المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي ميشيل بومان.
قالت المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ميشيل بومان في وقت سابق من هذا الأسبوع: "ما زلنا لم نصل بعد إلى النقطة التي يكون فيها من المناسب خفض معدلات الفائدة". في الوقت نفسه، قالت المحافظة ليزا كوك إن توقيت خفض معدلات الفائدة غير واضح على الرغم من "تباطؤ التضخم وتخفيف ضيق سوق العمل".
تقوم الأسواق الآن بتسعير احتمالية بنحو 62٪ لخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول، أقل بقليل من احتمالية عند 68٪ شوهدت يوم الاثنين، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
بالإضافة إلى ذلك، اكتسب الدولار الأمريكي قوة على خلفية مزاج حذر في السوق بعد تراجع أسهم شركات التكنولوجيا الأمريكية في أواخر تداولات الجلسة الأمريكية الأخيرة. تعرضت شركات التكنولوجيا الأمريكية العملاقة لضربة قوية خلال أواخر ساعات التداول في الولايات المتحدة بعد أن فشلت توقعات شركة ميكرون العملاقة للتكنولوجيا في تلبية توقعات الصناعة البارزة.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرغم من التوقف المؤقت في الانخفاض الأخير، لا تزال أسعار الذهب معرضة لمخاطر الهبوط، حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فيما دون مستويات 50.
وبالتالي، فإن أي ارتداد في أسعار الذهب يمكن اعتباره ارتداد قط ميت، مما يشير إلى أن المعدن اللامع لا يزال يقدم فرصة بيع جيدة.
تم إضافة مصداقية إلى الاحتمالية الهبوطية، حيث يستمر تقاطع الأسبوع الماضي الهبوطي بين المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا في العمل بمثابة رياح معاكسة.
إذا اكتسب البائعون القوة، فسوف يكون اختبار أدنى مستويات يونيو/حزيران عند منطقة 2287 دولار أمرًا لا مفر منه، والتي فيما دونها سوف يكون أدنى مستويات 3 مايو/أيار عند منطقة 2277 دولار في دائرة الضوء.
يقع خط الدفاع الأخير لمشتري الذهب عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم الصاعد عند منطقة 2252 دولار.
في الاتجاه المعاكس، تحتاج أسعار الذهب إلى تجاوز المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2327 دولار على أساس الإغلاق اليومي من أجل إحياء الارتداد من القاع الشهري عند منطقة 2287 دولار. قبل الوصول إلى تلك العقبة في الاتجاه الصاعد، يجب على مشتري الذهب استعادة حاجز منطقة 2300 دولار.
في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف ينصب التركيز على المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2338 دولار، والتي يليها أعلى المستويات خلال أسبوعين عند منطقة 2366 دولار.
الأسئلة الشائعة عن معنويات المخاطرة
ماذا تعني مصطلحات "الرغبة في المخاطرة" و "النفور من المخاطرة" عند الإشارة إلى المعنويات في الأسواق المالية؟
في عالم المصطلحات المالية، تشير المصطلحات المستخدمة على نطاق واسع "الرغبة في المخاطرة" و"النفور من المخاطرة" إلى مستوى المخاطرة التي يرغب المستثمرون في تحملها خلال الفترة المشار إليها. في سوق يتميز بالرغبة في "المخاطرة"، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعدادا لشراء الأصول الخطرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، يبدأ المستثمرون في "التصرف بطريقة آمنة" لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولًا أقل خطورة وأكثر ضمانًا بتحقيق عائد، حتى لو كان متواضعًا نسبيًا.
ما هي الأصول الرئيسية التي يجب تتبعها من أجل فهم ديناميكيات معنويات المخاطرة؟
عادة، خلال فترات "الرغبة في المخاطرة"، ترتفع أسواق الأسهم، وتبدأ أيضاً قيمة معظم السلع - باستثناء الذهب - في الارتفاع، حيث أنهم يستفيدون من توقعات النمو الإيجابية. يتم تعزيز عملات الدول المصدرة للسلع الثقيلة بسبب زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، ترتفع السندات - وخاصة السندات الحكومية الرئيسية - يتألق الذهب وتستفيد جميع عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
ما هي العملات التي تتعزز عندما تكون المعنويات تشير إلى "الرغبة في المخاطرة"؟
الدولار الأسترالي AUD، الدولار الكندي CAD، الدولار النيوزيلندي NZD والعملات الأجنبية الثانوية مثل الروبل RUB والراند الجنوب أفريقي ZAR، تميل جميعها إلى الارتفاع في الأسواق التي تشهد "رغبة في المخاطرة". ذلك لأن اقتصادات هذه العملات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية من أجل تحقيق النمو، وتميل أسعار السلع الأساسية إلى الارتفاع خلال فترات الرغبة في المخاطرة. ذلك لأن المستثمرين يتوقعون طلب أقوى على المواد الخام في المستقبل بسبب النشاط الاقتصادي المتزايد.
ما هي العملات التي تتعزز عندما تكون المعنويات تشير إلى "نفور من المخاطرة"؟
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات "النفور من المخاطرة" هي الدولار الأمريكي USD، الين الياباني JPY، الفرنك السويسري CHF. الدولار الأمريكي، لأنه العملة الاحتياطية في العالم، ولأن المستثمرين يشترون في أوقات الأزمات ديون الحكومة الأمريكية، والتي تعتبر آمنة لأنه من غير المرجح أن يتخلف أكبر اقتصاد في العالم عن السداد. يعود سبب الين إلى زيادة الطلب على سندات الحكومة اليابانية، وذلك لأن نسبة عالية منها يحتفظ بها مستثمرون محليون من غير المرجح أن يتخلصوا منها - حتى في الأزمات. الفرنك السويسري، لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرأس المال.