ترتد أسعار الذهب من منطقة 2400 دولار وسط بداية إيجابية لأسبوع حافل.
على الرغم من حالة النفور من المخاطرة، لا يزال الدولار الأمريكي أضعف مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية.
تتطلع أسعار الذهب إلى منطقة 2425 دولار، حيث يتحول مؤشر القوة النسبية RSI اليومي نحو الارتفاع فوق مستويات 50.
تحاول أسعار الذهب الارتداد من منطقة 2400 دولار، بعد أن أوقفت الانخفاض التصحيحي الذي دام ثلاثة أيام من القمم القياسية عند منطقة 2484 دولار. تستفيد أسعار الذهب من ضعف الدولار الأمريكي على نطاق واسع جنبًا إلى جنب مع تباطؤ عوائد سندات الخزانة الأمريكية حتى مع استمرار حالة النفور من المخاطرة في الأسواق.
أسعار الذهب تنتظر بفارغ الصبر البيانات الاقتصادية الأمريكية عالية التأثير
مع استيعاب المستثمرين للتطورات السياسية الأخيرة في الولايات المتحدة، يحتفظ الدولار الأمريكي بنغمة أضعف خلال هذا الاثنين حتى الآن. يوم الأحد، انسحب الرئيس الأمريكي بايدن من السباق الانتخابي، وأعلن تأييده لنائبة الرئيس كامالا هاريس على بطاقة ترشح الحزب الديمقراطي. أظهر موقع المراهنة عبر الإنترنت PredictIT أن تسعير فوز دونالد ترامب انخفض بمقدار 4 سنتات إلى 60 سنتًا، بينما ارتفع تسعير فوز هاريس بمقدار 12 سنتًا إلى 39 سنتًا، وفقًا لوكالة رويترز.
فوز الديمقراطيين يعني ضمنياً زيادة الضرائب والحاجة إلى خفض تكاليف الاقتراض، وهو ما يشير إلى تيسير السياسة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي. هذا بدوره سوف يكون هبوطيًا بالنسبة للدولار الأمريكي على المدى الطويل. وبالتالي، فإن الدولار الأمريكي غير قادر على الاستفادة من قلق السوق وسط تجدد المخاوف بشأن النمو في الصين بينما يستعد لمخاطر الأحداث الرئيسية في الولايات المتحدة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
ترتفع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يمارس ضغطًا سلبيًا على عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال، مما يقدم دعمًا إضافيًا لأسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد. يبدو أن الأسواق تتجاهل أيضاً تخفيضات بنك الشعب الصيني PBOC لمعدلات الفائدة على الإقراض العقاري لأجل عام ولأجل خمس سنوات، حيث يثير ذلك المخاوف من اعتراف الحكومة بالضغوط الهبوطية على الاقتصاد الصيني.
تظل الأسواق أيضًا متوترة مع دخول أسبوع حافل بتقارير أرباح الشركات، مع ظهور شركتي Tesla و Alphabet، الشركة الأم لشركة Google. بالإضافة إلى ذلك، يلجأ المتداولون إلى إعادة تكوين مراكز التداول قبل صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي الأولية للربع الثاني يوم الخميس ومؤشر البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed المفضل لقياس التضخم يوم الجمعة.
تقوم الأسواق حاليًا بتسعير خفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول، حيث تُظهر العقود الآجلة احتمالية بنسبة 97٪، وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME.
قبل هذه الأحداث الرئيسية، يمكن أن تحافظ أسعار الذهب على لهجة مبشرة وسط توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وحالة عدم اليقين السياسي في الولايات المتحدة. ومع ذلك، فإن تلاشي الطلب المادي الآسيوي على أسعار الذهب يمكن أن يعمل بمثابة رياح معاكسة للمعدن اللامع. امتنع العملاء في آسيا، وخاصة الهنود، عن القيام بعمليات شراء جديدة على الرغم من التخفيضات الكبيرة، حيث فضلوا جني الأرباح على أسعار الذهب المرتفعة إلى مستويات قياسية.
في الصين، عرض المتعاملون خصومات تصل إلى 6 دولار للأوقية على الأسعار الفورية العالمية، وهي أدنى المستويات خلال أكثر من عامين وفقًا لسجلات وكالة رويترز.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
وجدت أسعار الذهب مشترين جدد، حيث يوقف مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا انخفاضه ويتحول نحو الارتفاع مرة أخرى بينما يصمد فوق مستويات 50. يقع المؤشر حاليا عند مستويات 55
لا يزال تأثير التقاطع الصعودي بين المتوسطات المتحركة البسيطة 21 يومًا و50 يومًا قائمًا أيضًا، مما يضيف مصداقية إلى الارتفاع المتجدد في أسعار الذهب.
إذا اكتسب ارتداد الذهب قوة، فسوف يتم اختبار المقاومة الثابتة عند منطقة 2425 دولار. يظهر الحاجز التالي في الاتجاه الصاعد عند القمة القياسية السابقة عند منطقة 2450 دولار، والتي فيما فوقها سوف يستهدف المشترون أعلى المستويات الجديدة على الإطلاق عند منطقة 2484 دولار المسجلة خلال الأسبوع الماضي.
في الاتجاه المعاكس، في حالة استعادة البائعين للسيطرة، فقد تتحدى أسعار الذهب حاجز منطقة 2400 دولار مرة أخرى. قد يؤدي القبول فيما دون هذه المنطقة إلى تكثيف الانخفاض نحو المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2376 دولار.
قد يؤدي الضعف الإضافي إلى استهداف دعم المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2360 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.