- تعمل المخاوف بشأن قرارات السياسات النقدية للبنوك المركزية على إبقاء المستثمرين على أهبة الاستعداد.
- ستصدر الولايات المتحدة مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يوليو/تموز الأسبوع المقبل.
- فقد زوج يورو/دولار EUR/USD زخمه الصعودي، ولكن لا توجد علامات على حدوث انخفاض قادم.
أنهى زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوع كما بدأ، حيث كان يتداول ببضع نقاط فوق الحاجز السعري البالغ 1.0900. سيطر الذعر على الأسواق المالية طوال النصف الأول من الأسبوع حيث قام المستثمرون بتقييم بيانات الاقتصاد الكلي للولايات المتحدة التي أثارت مخاوف الركود. تفاقم تدهور المعنويات بسبب التوترات في نهاية الأسبوع في الشرق الأوسط في أعقاب هجوم إسرائيلي على الأراضي الإيرانية واستمرار التهديدات بالانتقام من كلا الجانبين.
حالة ذعر مقترنة بغياب اليقين تضغط على الدولار الأمريكي
أثر غياب اليقين المتعلق بالقرارات المحتملة للبنوك المركزية بشأن السياسة النقدية على معنويات السوق. انخفض الدولار الأمريكي يوم الاثنين، مما أدى إلى وصول اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى 1.1008، وهو أعلى مستوياته منذ أوائل يناير/كانون الثاني، حيث بدأ المشاركون في السوق في المراهنة على أن الاحتياطي الفيدرالي (Fed) قد يخفض أسعار الفائدة قبل اجتماع سبتمبر/أيلول. علاوة على ذلك، تأثر الدولار الأمريكي بارتفاع الين الياباني (JPY) بعد رفع سعر الفائدة غير المتوقع بمقدار 15 نقطة أساس من بنك اليابان (BoJ) والتعليقات المتشددة من المحافظ كازو أويدا.
وأخيرًا، تجدر الإشارة إلى أن البنك المركزي الأوروبي (ECB)، وبنك إنجلترا (BoE)، وحتى بنك كندا (BoC) قد خفضوا بالفعل أسعار الفائدة، مما زاد من المخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكون متخلفًا عن أقرانه في خفض تكاليف الاقتراض وتجنب الركود.
انهارت أسواق الأسهم، بقيادة انخفاض قياسي في مؤشر نيكاي 225، في حين انخفضت عائدات السندات الحكومية بشكل حاد، حيث وصل عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أدنى مستوياته منذ أكثر من عام.
هدأت المخاوف مع مرور الأسبوع، مع انتعاش الأسهم وتعافي الدولار الأمريكي من معظم خسائره المبكرة. والأكثر صلة بالأمر أن رغبة المضاربة تسحب الرهانات على خفض سعر الفائدة خارج الجدول الزمني، مما يترك احتمالات الخفض في سبتمبر/أيلول مقسمة بين خفض 25 أو 50 نقطة أساس.
يمكن أن تنقطع حالة الهدوء الحالية بسرعة لأنها بلا أساس. لا تزال رغبة المضاربة غير مقتنعة بالتقدم الاقتصادي وعواقب قرارات السياسة النقدية. من المتوقع أن تستمر المعنويات في القيادة خلال الأيام المقبلة وربما ترتفع قبل اجتماعات السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول.
البيانات قيد التمحيص
كما كانت المعنويات الأفضل مدعومة من خلال بعض العناوين الأمريكية المشجعة، حيث ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات (PMI) إلى 51.4 في يوليو/تموز من 48.8 في الشهر السابق، في حين انخفضت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 2 أغسطس/آب إلى 233 ألف مطالبة، متجاوزة التوقعات البالغة 240 ألفًا.
على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي، نشر بنك هامبورغ التجاري (HCOB) التقدير النهائي لمؤشرات مديري المشتريات لشهر يوليو/تموز في منطقة اليورو، مع تعديل مؤشر مديري المشتريات المركب للاتحاد الأوروبي صعودًا إلى 50.2. بالإضافة إلى ذلك، ارتفع مؤشر أسعار المنتجين لشهر يونيو/حزيران بنسبة 0.5٪ على أساس شهري، وانخفض بنسبة 3.2٪ على أساس سنوي، متجاوزًا توقعات السوق. وأخيرًا، انخفضت مبيعات التجزئة في نفس الشهر بنسبة 0.3٪ على أساس شهري، وهي قراءة أسوأ من المتوقع.
من ناحية أخرى، كانت البيانات الألمانية أكثر تشجيعًا قليلاً؛ حيث ارتفعت طلبيات المصانع بنسبة 3.9٪ على أساس شهري في يونيو/حزيران، في حين ارتفع الإنتاج الصناعي بنسبة 1.4٪ في نفس الشهر، متجاوزًا التوقعات. وأخيرًا، أكدت البلاد المؤشر المنسق لأسعار المستهلكين لشهر يوليو/تموز (HICP) عند 2.6٪ على أساس سنوي كما كان مقدرًا سابقا.
ستنشر الولايات المتحدة مؤشر أسعار المنتجين لشهر يوليو (PPI) يوم الثلاثاء المقبل ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) لنفس الشهر بعد يوم واحد. ستصدر البلاد أيضًا بيانات مبيعات التجزئة لشهر يوليو والتقدير الأولي لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر أغسطس/آب.
في الوقت نفسه، ستصدر ألمانيا مسح ZEW لشهر أغسطس حول المعنويات الاقتصادية يوم الثلاثاء، بينما سينشر الاتحاد الأوروبي التقدير الثاني للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثاني وبيانات الإنتاج الصناعي لشهر يونيو/حزيران يوم الأربعاء.
للمزيد من الأحداث، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية
التوقعات الفنية لزوج يورو/دولار EUR/USD
يظهر الرسم البياني الأسبوعي لزوج يورو/دولار EUR/USD تراجع الزخم الصعودي. الشمعة لها فتيل طويل صاعد، مما يشير عادة إلى أن الثيران لم يتمكنوا من التغلب على رغبة البيع التي تتصاعد عند مستويات أعلى. يظهر نفس الرسم البياني أن الزوج يستمر في التقدم فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 20 و100 يوم (SMAs)، في حين يوفر المتوسط المتحرك البسيط 200 مقاومة ديناميكية عند حوالي 1.1070. في غضون ذلك، تفتقر المؤشرات الفنية إلى القوة الاتجاهية ولكنها تظل فوق خطوط الوسط، بعيدة عن الإشارة إلى انخفاض قادم.
في الرسم البياني اليومي، تحيز زوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD محايد إلى صعودي. واجه الزوج رغبة شراء قوية عند قرابة المتوسط المتحرك البسيط 20 يوم المستقر الآن عند 1.0880، والذي يظل أعلى من المتوسطات المتحركة الأطول. ومع ذلك، فقدت المؤشرات الفنية قوتها الاتجاهية. يحوم مؤشر الزخم فوق خط 100، في حين يتماسك مؤشر القوة النسبية (RSI) عند حوالي 59، مما يحد من إمكانات الهبوط لزوج اليورو/الدولار الأمريكي EUR/USD.
توفر القمة الشهرية لشهر يوليو/تموز مقاومة فورية عند 1.0947، مع تحقيق مكاسب تتجاوز هذا المستوى بهدف اختبار منطقة 1.1000. ويؤدي الاختراق فوق هذا المستوى إلى الكشف عن المنطقة السعرية 1.1080. ومن ناحية أخرى، يمكن العثور على الدعم في الأجل القريب عند 1.0880، مع وجود دعم أكثر أهمية عند 1.0800. ويفتح التسارع الهبوطي عبر هذا المستوى الباب لاختبار مستوى 1.0720.
