توقعات أسعار الذهب: زوج الذهب/...

تعود أسعار الذهب إلى المنطقة الحمراء في وقت مبكر من يوم الثلاثاء بعد اختبار قمم قياسية عند منطقة 2532 دولار يوم الاثنين.
توقف ارتداد الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة الأمريكية مؤقتاً وسط نبرة مخاطرة فاترة.
تميل الإعدادات الفنية اليومية لصالح مشتري الذهب، مع ظهور أعلى المستويات الجديدة على الإطلاق في الأفق.

دخلت أسعار الذهب في مرحلة تماسك صعودي فوق منطقة 2500 دولار، حيث ينتظر المشترون محفزات جديدة من أجل تسجيل ارتفاع جديد. يتحول التركيز الآن نحو بيانات متوسطة التأثير تتضمن بيانات قطاع الإسكان ومعنويات المستثمرين في الولايات المتحدة، حيث يبدو أن التوترات تهدأ في الشرق الأوسط.

أسعار الذهب في حالة ترقب، مع التركيز على قمم قياسية جديدة

تتراجع أسعار الذهب خلال التداولات الآسيوية يوم الثلاثاء، بعد أن واجهت الرفض مرة أخرى بالقرب من منطقة 2530 دولار. يبدو أن المخاوف بشأن اندلاع صراع أوسع نطاقاً في الشرق الأوسط قد تراجعت، مما يضغط على أسعار الذهب كملاذ آمن تقليدي، على الرغم من توقف ارتداد الدولار الأمريكي المسائي إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

قال الجنرال في القوات الجوية الأمريكية تشارلز براون، رئيس هيئة الأركان المشتركة، في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، إن المخاوف من اندلاع صراع أوسع نطاقاً في الشرق الأوسط في المدى القريب قد انحسرت بعد أن تبادلت إسرائيل وحزب الله اللبناني إطلاق النار دون حدوث مزيد من التصعيد.

جاءت هذه التعليقات بعد أن شنت إسرائيل غارة جوية استباقية على حزب الله في جنوب لبنان يوم الأحد، حيث تم الإفادة بأن حزب الله شن هجوماً صاروخياً واسع النطاق على شمال ووسط إسرائيل وكان الهدف المقصود هو الموساد، وكالة التجسس الإسرائيلية.

في الوقت نفسه، أوقف المتداولون موجة تغطية مراكز البيع المكشوفة في الدولار الأمريكي، والتي حفزتها قراءة قوية لطلبيات السلع المعمرة الأمريكية لشهر يوليو/تموز، والتي قفزت بنسبة 9.9٪ في مقابل ارتفاع متوقع بنسبة 4.0٪. قلصت بيانات أمريكية مشجعة التوقعات بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي قد يخفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول، مما يساعد الدولار الأمريكي على الارتداد من أدنى مستوياته السنوية.

تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنسبة 28٪ لخفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول بينما ارتفعت احتمالات خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 72٪، كما أظهرت أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME يوم الثلاثاء.

الاتجاه التالي في أسعار الذهب يبدو نحو الاتجاه الصاعد، حيث تظل مدعومة من زيادة رهانات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed والمخاطر الجيوسياسية الوشيكة في الشرق الأوسط. بالإضافة إلى ذلك، من المرجح أن تُبقي آمال التحسن في الطلب المادي على الذهب من الهند والصين أي انخفاض محدوداً في أسعار الذهب.

قال ساشين جين، الرئيس التنفيذي لعمليات مجلس الذهب العالمي WGC في الهند، إن "المستفيدين الأساسيين من خفض الرسوم الجمركية سوف يكونون المستهلكين الأفراد. الطلب خلال موسم المهرجانات القادم سوف يكون قويًا جدًا"، كما قال جين لوكالة رويترز على هامش مؤتمر الذهب في الهند.

"قال مسؤولون في الصناعة إن الطلب على الذهب في الصين من المتوقع أن يتحسن خلال الأشهر المقبلة مع تكيف المستهلكين مع ارتفاع الأسعار، حالة عدم اليقين الاقتصادي والمخاوف بشأن ضعف العملة التي تدفع تدفقات الاستثمار"، وفقاً لوكالة رويترز.

بالمضي قدماً، سوف يأخذ متداولي الذهب إشارات من بيانات ثقة المستهلك CB وقطاع الإسكان القادمة من الولايات المتحدة، بينما سوف يتم أيضًا التدقيق في خطابات صناع السياسات في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بحثًا عن تلميحات جديدة بشأن السياسية.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

تظل التوقعات الفنية قصيرة الأجل في أسعار الذهب دون تغيير يُذكر، مع استمرار المخاطر الصعودية طالما يدافع المشترون عن مقاومة نموذج المثلث التي تحولت إلى دعم عند منطقة 2468 دولار.

يقترب المتوسط ​​المتحرك البسيط 21 يومًا من هذه المنطقة، مما يجعلها تمثل منطقة دعم قوية.

من الجدير بالذكر أن أسعار الذهب تتماسك على الاختراق الصعودي من نموذج مثلث متماثل تم تأكيده منذ أسبوعين.

في الوقت نفسه، يتحول مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا نحو الانخفاض ولكنه يظل مرتاحاً فوق مستويات 50، حيث يقع حاليًا بالقرب من مستويات 61، مما يبرر التوقعات الصعودية.

يحتاج مشتري الذهب إلى استعادة القمة القياسية عند منطقة 2532 دولار من أجل مواجهة الحاجز الرئيسي التالي عند منطقة 2550 دولار.

القبول فوق هذه المنطقة الأخيرة قد يحفز تحديًا لحاجز منطقة 2600 دولار، في الطريق إلى مستهدف نموذج المثلث، والذي تم قياسه عند منطقة 2660 دولار.

من ناحية أخرى، نظهر منطقة الطلب الأولية لمشتري الذهب عند حاجز منطقة 2500 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم تحدي أدنى مستويات يوم الجمعة عند منطقة 2485 دولار.

الكسر المستدام لهذه المنطقة الأخيرة سوف يحفز انخفاضاً نحو مقاومة نموذج المثلث المذكورة أعلاه التي تحولت إلى دعم عند منطقة 2468 دولار.
 

الأسئلة الشائعة عن الذهب
 

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
 
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
 
من يشتري معظم الذهب؟
 
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
 
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
 
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
 
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
 
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب  بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.