إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 28 أغسطس/آب:
بعد انخفاض طفيف وتسجيل أضعف المستويات خلال أكثر من عام بالقرب من منطقة 100.50، بدأ مؤشر الدولار الأمريكي DXY في الارتداد نحو منطقة 101.00 خلال الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. لن تتضمن الأجندة الاقتصادية أي إصدارات بيانات عالية التأثير في منتصف الأسبوع وسوف يستمر المستثمرون في الاهتمام بتعليقات مسؤولي البنوك المركزية والتطورات الجيوسياسية.
أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل اليورو.
توضح الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل الدولار الأمريكي USD (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).
أدى التحسن الطفيف الذي شوهد في مزاج المخاطرة إلى صعوبة بقاء الدولار الأمريكي صامدًا في مواجهة نظرائه الرئيسيين يوم الثلاثاء. في وقت مبكر من يوم الأربعاء، يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية دون تغيير تقريبًا خلال اليوم. في الوقت نفسه، يتذبذب العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات داخل نطاق سعري ضيق أعلى بقليل من مستويات 3.8%.
أظهرت بيانات صادرة من أستراليا في وقت مبكر من يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك CPI ارتفع بنسبة 3.5% على أساس سنوي في يوليو/تموز. جاءت هذه القراءة بعد الزيادة بنسبة 3.8% المسجلة في يونيو/حزيران وجاءت أعلى من توقعات السوق البالغة 3.4%. بعد تسجيل قمة جديدة لعام 2024 فوق منطقة 0.6810 مع رد الفعل الفوري على بيانات التضخم، فقد زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD الزخم وتراجع إلى ما دون منطقة 0.6800.
قال نائب محافظ البنك المركزي الياباني BoJ ريوزو هيمينو يوم الأربعاء إن الأسواق المالية وأسواق رأس المال لا تزال غير مستقرة وأن البنك المركزي الياباني BoJ يحتاج إلى مراقبة هذه التطورات بأقصى قدر من اليقظة. لا يبدو أن هذه التعليقات لها تأثير ملحوظ على تحركات زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY. في وقت كتابة هذا التقرير، كان الزوج يتداول في المنطقة الإيجابية بالقرب من منطقة 144.50.
ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD يوم الثلاثاء ولكنه فقد زخمه الصعودي بعد الاقتراب من منطقة 1.1200. في وقت مبكر من يوم الأربعاء، يظل الزوج في حالة تراجع ويتداول بالقرب من منطقة 1.1150.
مدد زوج استرليني/دولار GBP/USD ارتفاعه وسجل أعلى مستوياته منذ مارس/آذار 2022 فوق منطقة 1.3260 يوم الثلاثاء. يبدو أن الزوج قد دخل في مرحلة تماسك يوم الأربعاء وشوهد آخر تداول فيما دون منطقة 1.3240.
سجل الذهب مكاسب طفيفة لليوم الثاني على التوالي يوم الثلاثاء. ومع ذلك، فقد زوج الذهب/الدولار XAU/USD زخمه في وقت مبكر من يوم الأربعاء وتراجع إلى ما دون منطقة 2510 دولار.
الأسئلة الشائعة عن معنويات المخاطرة
ماذا تعني مصطلحات "الرغبة في المخاطرة" و "النفور من المخاطرة" عند الإشارة إلى المعنويات في الأسواق المالية؟
في عالم المصطلحات المالية، تشير المصطلحات المستخدمة على نطاق واسع "الرغبة في المخاطرة" و"النفور من المخاطرة" إلى مستوى المخاطرة التي يرغب المستثمرون في تحملها خلال الفترة المشار إليها. في سوق يتميز بالرغبة في "المخاطرة"، يكون المستثمرون متفائلين بشأن المستقبل وأكثر استعدادا لشراء الأصول الخطرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، يبدأ المستثمرون في "التصرف بطريقة آمنة" لأنهم قلقون بشأن المستقبل، وبالتالي يشترون أصولًا أقل خطورة وأكثر ضمانًا بتحقيق عائد، حتى لو كان متواضعًا نسبيًا.
ما هي الأصول الرئيسية التي يجب تتابعها من أجل فهم ديناميكيات معنويات المخاطرة؟
عادة، خلال فترات "الرغبة في المخاطرة"، ترتفع أسواق الأسهم، وتبدأ أيضاً قيمة معظم السلع - باستثناء الذهب - في الارتفاع، حيث أنهم يستفيدون من توقعات النمو الإيجابية. يتم تعزيز عملات الدول المصدرة للسلع الثقيلة بسبب زيادة الطلب، وترتفع العملات المشفرة. في سوق يتميز "بالنفور من المخاطرة"، ترتفع السندات - وخاصة السندات الحكومية الرئيسية - يتألق الذهب وتستفيد جميع عملات الملاذ الآمن مثل الين الياباني والفرنك السويسري والدولار الأمريكي.
ما هي العملات التي تتعزز عندما تكون المعنويات تشير إلى "الرغبة في المخاطرة"؟
الدولار الأسترالي AUD، الدولار الكندي CAD، الدولار النيوزيلندي NZD والعملات الأجنبية الثانوية مثل الروبل RUB والراند الجنوب أفريقي ZAR، تميل جميعها إلى الارتفاع في الأسواق التي تشهد "رغبة في المخاطرة". ذلك لأن اقتصادات هذه العملات تعتمد بشكل كبير على صادرات السلع الأساسية من أجل تحقيق النمو، وتميل أسعار السلع الأساسية إلى الارتفاع خلال فترات الرغبة في المخاطرة. ذلك لأن المستثمرين يتوقعون طلب أقوى على المواد الخام في المستقبل بسبب النشاط الاقتصادي المتزايد.
ما هي العملات التي تتعزز عندما تكون المعنويات تشير إلى "نفور من المخاطرة"؟
العملات الرئيسية التي تميل إلى الارتفاع خلال فترات "النفور من المخاطرة" هي الدولار الأمريكي USD، الين الياباني JPY، الفرنك السويسري CHF. الدولار الأمريكي، لأنه العملة الاحتياطية في العالم، ولأن المستثمرين يشترون في أوقات الأزمات ديون الحكومة الأمريكية، والتي تعتبر آمنة لأنه من غير المرجح أن يتخلف أكبر اقتصاد في العالم عن السداد. يعود سبب الين إلى زيادة الطلب على سندات الحكومة اليابانية، وذلك لأن نسبة عالية منها يحتفظ بها مستثمرون محليون من غير المرجح أن يتخلصوا منها - حتى في الأزمات. الفرنك السويسري، لأن القوانين المصرفية السويسرية الصارمة توفر للمستثمرين حماية معززة لرأس المال.