تعثر ارتداد أسعار الذهب مع تحول التركيز نحو بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية في الولايات المتحدة.
يتماسك الدولار الأمريكي على مكاسبه الأسبوعية وسط استقرار عوائد سندات الخزانة والمزاج المتفائل.
هل سوف تحقق أسعار الذهب اختراقاً صعوديًا من أجل تسجيل قمم قياسية جديدة؟ مؤشر القوة النسبية RSI لا يزال صعوديًا.
عادت أسعار الذهب إلى المنطقة الحمراء في وقت مبكر من يوم الجمعة، بعد أن واجهت مقاومة شديدة مرة أخرى بالقرب من منطقة 2530 دولار يوم الخميس. يتحول مشتري الذهب إلى الحذر ويمتنعون عن وضع رهانات جديدة قبل صدور بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية في الولايات المتحدة.
أسعار الذهب تتطلع إلى بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة من أجل الحصول على اتجاه جديد
مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسية، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، هو إصدار البيانات الاقتصادية الأكثر أهمية هذا الأسبوع، وسوف يساعد في تحديد احتمالات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعد سبتمبر/أيلول.
سوف تخضع هذه البيانات للتدقيق بشكل وثيق، وخاصة بعد المراجعة الصعودية لبيانات الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي للربع الثاني يوم الخميس، والتي قلصت من توقعات السوق بإجراء خفض كبير في معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول.
نما الاقتصاد الأمريكي في الربع الماضي بوتيرة سنوية بلغت 3٪، مدعومًا من إنفاق المستهلك القوي والاستثمار التجاري، وهو ما يمثل تحديث للقراءة الأولية للحكومة عند 2.8٪. تقوم الأسواق بتسعير احتمالية بنسبة 34٪ فقط لخفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الشهر المقبل، انخفاضًا من 38٪ في اليوم السابق، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
في أعقاب مراجعة الناتج المحلي الإجمالي GDP الأمريكي، ارتد الدولار الأمريكي بقوة، متتبعًا الارتداد الجاري في عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال. ومع ذلك، فشل ذلك في ردع مشتري الذهب، حيث اختبروا قمم قياسية عند منطقة 2532 دولار مرة أخرى.
استفادت أسعار الذهب من المخاوف الجيوسياسية المتجددة بين روسيا وأوكرانيا بعد أن ضرب الجيش الأوكراني مستودعات النفط والمدفعية في منطقتي روستوف كيروف وفورونيج يوم الخميس. التوترات المتصاعدة بين إسرائيل وإيران تحافظ أيضاً على الطلب على أسعار الذهب كملاذ آمن.
بالإضافة إلى ذلك، أدى تباطؤ التضخم في إسبانيا وألمانيا إلى تأجيج التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي ECB قد يميل لصالح خفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول. الآمال المتجددة في نظام معدلات الفائدة المنخفضة في جميع أنحاء العالم دعمت أيضاً ارتفاع أسعار الذهب.
ومع ذلك، أوقفت أسعار الذهب زخم الارتداد مؤقتاً في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث لا يزال المتداولون يتوقعون قراءة قوية من بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة، والتي قد تسكب الماء البارد على الرهانات بإجراء مزيد من التيسير من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت لاحق من هذا العام.
من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الرئيسي بوتيرة سنوية تبلغ 2.6٪ في يوليو/تموز بينما من المتوقع أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي بنسبة 2.7٪ على أساس سنوي في نفس الفترة. كانت القراءات السابقة عند 2.5٪ و 2.6٪، على التوالي.
بصرف النظر عن بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة، يمكن أن تتأثر أسعار الذهب أيضًا بتدفقات نهاية الشهر وتعديلات مراكز التداول قبل صدور بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأسبوع المقبل.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
مع تمديد أسعار الذهب لمرحلة التماسك هذا الأسبوع، قد تحفز بيانات تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي PCE في الولايات المتحدة اختراق النطاق السعري.
مع قول ذلك، يبدو أن مخاطر الاختراق الصعودي للنطاق السعري مرجحة، حيث أن تأثير اختراق نموذج المثلث المتماثل لا يزال قائماً ومؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا يصمد فوق مستويات 50.
يحتفظ مشتري الذهب بالسيطرة طالما يصمدون فوق مقاومة نموذج المثلث التي تحولت إلى دعم بالقرب من منطقة 2470 دولار.
يقترب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا من تلك المنطقة، مما يجعلها منطقة دعم قوي.
تظهر منطقة الطلب الأولية عند حاجز منطقة 2500 دولار في أسعار الذهب، والتي فيما دونها سوف يتم اختبار أدنى مستويات 23 أغسطس/آب عند منطقة 2485 دولار.
قد يحفز الكسر المستدام لهذه المنطقة الأخيرة انخفاضاً نحو مقاومة نموذج المثلث المذكور أعلاه التي تحولت إلى دعم بالقرب من منطقة 2470 دولار.
على الجانب الآخر، يحتاج مشتري الذهب إلى تجاوز القمة القياسية عند منطقة 2532 دولار على أساس الإغلاق اليومي من أجل مواجهة الحاجز الرئيسي التالي عند منطقة 2550 دولار.
القبول فوق هذه المنطقة الأخيرة قد يحفز تحدياً لحاجز منطقة 2600 دولار، في الطريق إلى مستهدف نموذج المثلث، والذي يُقاس عند منطقة 2660 دولار.
المؤشر الاقتصادي
نفقات الاستهلاك الشخصي PCE - مؤشر الأسعار (على أساس سنوي)
مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، الذي يصدره مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي على أساس شهري، يقيس التغيرات في أسعار السلع والخدمات التي يشتريها المستهلكون في الولايات المتحدة. القراءة على أساس سنوي تقارن الأسعار في الشهر المرجعي بالشهر نفسه من العام السابق. قد تتسبب تغيرات الأسعار في تحول المستهلكين من شراء سلعة إلى أخرى ويمكن لمعامل انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي PCE أن يأخذ في الاعتبار مثل هذه الاستبدالات. هذا يجعله المقياس المفضل للتضخم لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. بوجه عام، القراءة المرتفعة صعودية بالنسبة للدولار الأمريكي USD، في حين أن القراءة المنخفضة هبوطية.
قراءة المزيد.
الإصدار التالي: الجمعة 30 أغسطس/آب 2024 الساعة 12:30
التكرار: شهرياً
الإجماع: 2.6%
السابق: 2.5%
المصدر: مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي