إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 2 سبتمبر/أيلول:
تتذبذب أزواج العملات الرئيسية داخل قنوات سعرية ضيقة في بداية الأسبوع. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية مراجعات لبيانات مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاعي التصنيع والخدمات من بنك HCOB لشهر أغسطس/آب لمنطقة اليورو وألمانيا والمملكة المتحدة. سوف تظل الأسواق المالية في الولايات المتحدة وكندا مغلقة احتفالاً بعطلة عيد العمال.
أسعار الدولار الأمريكي خلال الأيام السبعة الماضية
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة خلال الأيام السبعة الماضية. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل الين الياباني.
توضح الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل زوج دولار أمريكي عسي (الأساس)/الين الياباني JPY (التسعير).
أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي قبل عطلة نهاية الأسبوع بأن التضخم في الولايات المتحدة، وفقاً للتغير في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE، ظل مستقراً عند 2.5٪ على أساس سنوي في يوليو/تموز. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2٪ على أساس شهري، كما كان متوقعًا. مدد مؤشر الدولار الأمريكي DXY ارتداده يوم الجمعة وارتفع بنحو 1٪ للأسبوع، ليغلق في المنطقة الإيجابية للمرة الأولى منذ منتصف يوليو/تموز.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بنسبة 1.3٪ خلال الأسبوع السابق، تحت ضغط قوة الدولار الأمريكي واسعة النطاق. يواجه الزوج صعوبة من أجل تسجيل ارتداد في وقت مبكر من يوم الاثنين وشوهد آخر تداول حول منطقة 1.1050.
واصل زوج استرليني/دولار GBP/USD الانخفاض يوم الجمعة وأغلق لليوم الثالث على التوالي في المنطقة السلبية. يبدو أن الزوج قد دخل في مرحلة تماسك فيما دون منطقة 1.3150 في الصباح الأوروبي يوم الاثنين.
أظهرت بيانات صادرة من الصين في وقت سابق من اليوم أن مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي Caixin ارتفع إلى 50.4 في أغسطس/آب من 49.8 في يوليو/تموز. جاءت هذه القراءة أفضل قليلاً من توقعات السوق البالغة 50. في الوقت نفسه، أفاد المكتب الأسترالي للإحصاء بأن تصاريح البناء ارتفعت بنسبة 10.4٪ على أساس شهري في يوليو/تموز، بعد الانخفاض بنسبة 6.4٪ المسجل في يونيو/حزيران. لم يُظهر زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD أي رد فعل على هذه الأرقام وشوهد آخر تداول على ارتفاع طفيف خلال اليوم بالقرب من منطقة 0.6770.
بعد ارتفاعه بأكثر من 1٪ خلال الأسبوع السابق، يظل زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY هادئًا نسبيًا في وقت مبكر من يوم الاثنين ويتذبذب داخل نطاق سعري ضيق أقل بقليل من منطقة 146.50.
فشل الذهب في تسجيل حركة حاسمة في أي اتجاه وأغلق دون تغيير تقريبًا الأسبوع الماضي. يظل زوج الذهب/الدولار XAU/USD تحت ضغط هبوطي طفيف في بداية الأسبوع ويتداول فيما دون منطقة 2500 دولار.
الأسئلة الشائعة عن التضخم
ما هو التضخم؟
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.