تحافظ أسعار الذهب على ارتداد يوم الجمعة، بالقرب من منطقة 2500 دولار، مع بداية أسبوع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي.
يتتبع الدولار الأمريكي ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط انتعاش طفيف في شهية المخاطرة.
لا تزال أسعار الذهب محصورة بين حاجزين رئيسيين ولكن مؤشر القوة النسبية RSI الصعودي يُبقي المشترين متفائلين.
يتم تداول أسعار الذهب على ارتفاع بالقرب من حاجز منطقة 2500 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين، حيث تتماسك على ارتداد يوم الجمعة المتأخر. تتمسك أسعار الذهب بنطاق تداولها المألوف، حيث يستعد المتداولون لبيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي المقرر صدورها في وقت لاحق من هذا الأسبوع من أجل تأكيد حجم خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأسبوع المقبل.
أسعار الذهب في حالة ترقب، مدعومة من رهانات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
تتمسك أسعار الذهب بمستويات الدعم اليومي الحاسمة قصيرة الأجل، والتي تقع الآن عند منطقة 2498 دولار، حيث تجد دعماً من بيئة النفور من المخاطرة واسعة النطاق في السوق على الرغم من ارتداد العقود الآجلة للأسهم الأمريكية خلال التداولات المبكرة.
بيانات التضخم الصينية الأضعف من المتوقع تثير مخاوف الطلب في أكبر مستهلك في العالم، مما يغذي التكهنات بأن السلطات الصينية قد تطرح المزيد من تدابير التحفيز من أجل تحفيز التوقعات الاقتصادية، مما يدعم أسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد. نما معدل التضخم في الصين بنسبة 0.6٪ في أغسطس/آب على أساس سنوي، وهي قراءة أقل من 0.7٪ المتوقعة. على أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI بنسبة 0.4٪، أقل من 0.5٪ المتوقعة.
الرهانات المتزايدة على خفض معدلات الفائدة بشكل كبير من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed هذا الشهر تساعد في الحفاظ على التوقعات الصعودية لأسعار الذهب من منظور أوسع. ومع ذلك، فإن الارتداد الإضافي في أسعار الذهب قد يكون محدودًا، حيث تشهد عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعًا طفيفاً، وذلك بفضل التحسن في العقود الآجلة للأسهم الأمريكية، مما يوفر دعماً جديداً للتحول في اتجاه الدولار الأمريكي USD.
سجل الدولار الأمريكي ارتداداً متأخرًا يوم الجمعة بعد تسجيل أدنى مستوياته الجديدة خلال ثمانية أيام في مقابل نظرائه الرئيسيين، في رد فعل فوري على تقرير سوق العمل الأمريكي المخيب للآمال. ارتفعت الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية بمقدار 142 ألف وظيفة، وهي قراءة أقل من الزيادة المتوقعة البالغة 160 ألف وظيفة. من ناحية أخرى، انخفض معدل البطالة إلى 4.2٪، بما يتوافق مع التوقعات.
أعادت بيانات التوظيف الأمريكية المحبطة إشعال المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي محتمل، مما أدى إلى تحطيم الأصول ذات المخاطر مثل مؤشرات وول ستريت. عمليات البيع في الأسهم الأمريكية حفزت الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن، مما سمح له بتسجيل ارتداد متأخر.
غذت معنويات النفور من المخاطرة الطلب على سندات الحكومة الأمريكية، مما ضغط بشكل كبير على عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الجمعة، مما ساعد على تخفيف الانخفاض في أسعار الذهب.
بالمضي قدماً، قد تستمر أسعار الذهب في التداول داخل نطاقها السعري حتى يوم الأربعاء، عندما يتم نشر بيانات التضخم الأمريكية. من المرجح أن تؤدي البيانات إلى زيادة التقلبات حول الدولار الأمريكي، وبالتالي أسعار الذهب. سوف تكون بيانات التضخم الأمريكية أساسية من أجل قياس حجم خفض معدلات الفائدة القادم من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
مع الدخول في الأسبوع الجديد، تظل التوقعات الفنية قصيرة الأجل صعودية طالما تصمد أسعار الذهب فوق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا، والذي يقع الآن عند منطقة 2498 دولار.
يرتد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا أيضًا بينما يتحرك فوق مستويات 50، مما يُضيف مصداقية إلى الاحتمالية الصعودية في أسعار الذهب.
استعادة منطقة 2500 دولار على أساس الإغلاق اليومي أمر بالغ الأهمية من تعزيز التحيز الصعودي في أسعار الذهب. يظهر الحاجز التالي الملحوظ في الاتجاه الصاعد عند القمة القياسية عند منطقة 2532 دولار، والتي فيما فوقها سوف يظهر الحاجز النفسي عند منطقة 2550 دولار في المشهد.
إذا واجهت أسعار الذهب الرفض مرة أخرى بالقرب من منطقة العروض 2530 دولار، فإن التصحيح سوف يتطلب تسجيل إغلاق يومي فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2498 دولار. كسر هذه المنطقة الأخيرة سوف يؤدي إلى تحدي أدنى مستويات الأسبوع السابق عند منطقة 2472 دولار.
في حالة تسجيل مزيد من الانخفاض، سوف يحتاج البائعون إلى كسر مقاومة نموذج المثلث المتماثل التي تحولت إلى دعم عند منطقة 2459 دولار من أجل بدء اتجاه هابط مستدام.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.