إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 16 سبتمبر/أيلول:
يواجه الدولار الأمريكي USD صعوبة من أجل الحفاظ على صموده في مقابل نظرائه الرئيسيين في بداية الأسبوع، والذي سوف يتضمن إعلانات السياسة النقدية من جانب البنوك المركزية الكبرى وإصدارات بيانات الاقتصاد الكلي الرئيسية. سوف يُصدر البنك المركزي الأوروبي ECB مراجعة لبيانات تكلفة العمالة للربع الثاني وسوف ينشر مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat أرقام الميزان التجاري لشهر يوليو/تموز يوم الاثنين. في وقت لاحق من اليوم، سوف يتم عرض بيانات مؤشر التصنيع نيويورك إمباير ستيت لشهر سبتمبر/أيلول في الأجندة الاقتصادية الأمريكية.
التوقعات المتزايدة بإجراء خفض كبير في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في اجتماع السياسة هذا الأسبوع تسببت في تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع في النصف الثاني من الأسبوع السابق. يظل مؤشر الدولار الأمريكي DXY في حالة تراجع في الصباح الأوروبي وشوهد آخر تداول وهو ينخفض بنسبة 0.3٪ خلال اليوم فيما دون منطقة 101.00. في الوقت نفسه، يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية على انخفاض طفيف خلال اليوم ويصمد العائد المرجعي لسندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات أعلى بقليل من مستويات 3.6%.
أسعار الدولار الأمريكي خلال الأيام السبعة الماضية
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة خلال الأيام السبعة الماضية. كان الدولار الأمريكي هو الأضعف في مقابل الين الياباني.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.34% | -0.38% | -1.76% | 0.08% | -0.95% | -0.17% | -0.11% | |
| EUR | 0.34% | -0.09% | -1.40% | 0.42% | -0.68% | 0.18% | 0.21% | |
| GBP | 0.38% | 0.09% | -1.42% | 0.51% | -0.58% | 0.26% | 0.30% | |
| JPY | 1.76% | 1.40% | 1.42% | 1.87% | 0.83% | 1.61% | 1.88% | |
| CAD | -0.08% | -0.42% | -0.51% | -1.87% | -0.99% | -0.26% | -0.02% | |
| AUD | 0.95% | 0.68% | 0.58% | -0.83% | 0.99% | 0.84% | 0.86% | |
| NZD | 0.17% | -0.18% | -0.26% | -1.61% | 0.26% | -0.84% | 0.05% | |
| CHF | 0.11% | -0.21% | -0.30% | -1.88% | 0.02% | -0.86% | -0.05% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل زوج دولار أمريكي USD (الأساس)/ين ياباني JPY (التسعير).
أغلق زوج يورو/دولار EUR/USD الأسبوع الماضي دون تغيير تقريبًا. يتداول الزوج على ارتفاع طفيف خلال اليوم، أعلى بقليل من منطقة 1.1100 في الصباح الأوروبي يوم الاثنين.
فشل زوج استرليني/دولار GBP/USD في البناء على مكاسب يوم الخميس وأغلق اليوم الأخير من الأسبوع السابق بشكل مستقر. يكتسب الزوج زخماً خلال الجلسة الأوروبية المبكرة ويتداول فوق منطقة 1.3150.
يواصل الذهب تمديد الارتفاع بعد تسجيل مكاسب رائعة يومي الخميس والجمعة. شوهد آخر تداول في زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند قمة قياسية جديدة حول منطقة 2590 دولار.
يظل زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY تحت ضغط هبوطي في بداية الأسبوع ويتداول عند أضعف مستوياته منذ يوليو/تموز 2023 فيما دون منطقة 140. سوف يُعلن البنك المركزي الياباني BoJ عن قرارات السياسة النقدية خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة.
بعد تسجيل خسائر طفيفة يوم الجمعة، استفاد زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD من ضغوط البيع واسعة النطاق المحيطة بالدولار الأمريكي وارتفع فوق منطقة 0.6700. سوف يتم نشر بيانات التوظيف لشهر أغسطس/آب من أستراليا في وقت مبكر من يوم الخميس.
الأسئلة الشائعة عن البنوك المركزية
ماذا يفعل البنك المركزي؟
البنوك المركزية لديها مهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات بشكل مستمر تضخم أو انكماش عندما تتذبذب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، والانخفاض المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني الانكماش. تقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل معدلات الفائدة في سياسته. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي أو البنك المركزي الأوروبي ECB أو بنك انجلترا BoE، فإن التفويض هو الحفاظ على التضخم بالقرب من مستويات 2٪.
ماذا يفعل البنك المركزي عندما يقل التضخم عن هدفه المتوقع أو يتجاوزه؟
البنك المركزي لديه أداة واحدة هامة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل معدلات الفائدة المرجعية في سياسته، المعروف باسم معدلات الفائدة. في الأوقات التي يتم الإعلان فيها مسبقًا، سوف يُصدر البنك المركزي بيانًا بشأن معدلات الفائدة الخاصة به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب الحفاظ عليها أو تغييرها (خفضها أو رفعها). سوف تقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الفائدة على الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سوف يجعل من الأصعب أو الأسهل على الأشخاص الكسب على مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع معدلات الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يُسمى تشديد نقدي. عندما يخفض معدلات الفائدة المرجعية، فإن هذا يُسمى تيسير نقدي.
من الذي يقرر السياسة النقدية ومعدلات الفائدة؟
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. يمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. كثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يرغبون في سياسة نقدية شديدة التيسير، مع معدلات فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى بقليل من 2٪، يُطلق عليهم "الحمائم". يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية معدلات فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويرغبون في إبقاء التضخم مرتفعاً في جميع الأوقات اسم "الصقور" ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
هل هناك رئيس أو مدير للبنك المركزي؟
عادة، هناك مدير أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له أو لها الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان ينبغي تعديل السياسة الحالية أم لا. سوف يُلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها بشكل مباشر في كثير من الأحيان، حيث يتم عرض الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سوف يحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية للمضي قدماً دون إحداث تقلبات عنيفة في معدلات الفائدة أو الأسهم أو عملته. سوف يقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يتم منع الأعضاء من التحدث علنًا. هذا ما يسمى فترة التعتيم.