إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الثلاثاء، 1 أكتوبر/تشرين الأول:
بعد التحركات المتقلبة يوم الاثنين في الأسواق المالية، يحول المستثمرون انتباههم نحو إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي الرئيسية مع بداية الربع الرابع. سوف ينشر مكتب إحصاءات الاتحاد الأوروبي Eurostat مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP، وهو المقياس المفضل للتضخم لدى البنك المركزي الأوروبي ECB، يوم الثلاثاء. في وقت لاحق من اليوم، سوف يتم عرض مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي ISM لشهر سبتمبر/أيلول وبيانات فرص العمل JOLTS لشهر أغسطس/آب في الأجندة الاقتصادية الأمريكية. من المقرر أن يتم أيضًا تقديم خطابات من جانب العديد من صناع السياسات في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل الين الياباني.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.37% | 0.18% | 1.21% | 0.14% | -0.15% | 0.25% | 0.57% | |
| EUR | -0.37% | -0.18% | 0.85% | -0.20% | -0.45% | -0.09% | 0.29% | |
| GBP | -0.18% | 0.18% | 1.15% | -0.03% | -0.28% | 0.09% | 0.46% | |
| JPY | -1.21% | -0.85% | -1.15% | -1.00% | -1.40% | -0.92% | -0.57% | |
| CAD | -0.14% | 0.20% | 0.03% | 1.00% | -0.24% | 0.10% | 0.49% | |
| AUD | 0.15% | 0.45% | 0.28% | 1.40% | 0.24% | 0.37% | 0.74% | |
| NZD | -0.25% | 0.09% | -0.09% | 0.92% | -0.10% | -0.37% | 0.35% | |
| CHF | -0.57% | -0.29% | -0.46% | 0.57% | -0.49% | -0.74% | -0.35% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع سوف تمثل زوج دولار أمريكي USD (الأساس)/ين ياباني JPY (التسعير).
أثناء حديثه في الاجتماع السنوي للجمعية الوطنية لاقتصاديات الأعمال يوم الاثنين، قال رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول إن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ليس في عجلة من أمره لخفض معدلات الفائدة سريعاً، مضيفًا أن قراراتهم سوف تسترشد بالبيانات. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY قليلاً خلال ساعات التداول الأمريكية وأغلق آخر يوم من الربع الثالث في المنطقة الإيجابية. في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، يظل مؤشر الدولار الأمريكي DXY هادئًا نسبيًا فيما دون منطقة 101.00. في الوقت نفسه، يتم تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية على انخفاض طفيف خلال اليوم، مما يشير إلى مزاج حذر.
بعد اختبار منطقة 1.1200 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين، تحول زوج يورو/دولار EUR/USD نحو الانخفاض خلال الجلسة الأمريكية وأغلق في المنطقة السلبية. في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، يتذبذب الزوج داخل قناة سعرية ضيقة فيما دون منطقة 1.1150. تتوقع الأسواق أن يظل تضخم مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP الأساسي السنوي دون تغيير عند 2.8% في سبتمبر/أيلول في منطقة اليورو.
ارتفع زوج استرليني/دولار GBP/USD قليلاً في بداية الأسبوع ولكنه فقد الزخم ليغلق دون تغيير تقريباً يوم الاثنين. يتحرك الزوج بشكل عرضي فيما دون منطقة 1.3400 في الصباح الأوروبي.
في ملخص وجهات نظر المسؤولين من اجتماع السياسة في سبتمبر/أيلول، أكد البنك المركزي الياباني BoJ أنه سوف يحافظ على موقف التيسير الحالي ولكنه سوف يعدل إعدادات السياسة إذا تحسنت الأوضاع الاقتصادية. يكتسب زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY زخماً صعودياً بعد تسجيل مكاسب يوم الاثنين ويتداول حول منطقة 144.50 في الصباح الأوروبي، مرتفعاً بأكثر من 0.5% خلال اليوم.
مدد الذهب تصحيحه بعد انخفاض يوم الجمعة وخسر ما يقرب من 1% يوم الاثنين. يصمد زوج الذهب/الدولار XAU/USD في وقت مبكر من يوم الثلاثاء ويتداول فوق منطقة 2640 دولار.
خلال ساعات التداول الآسيوية، أظهرت بيانات من أستراليا أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 0.7% على أساس شهري في أغسطس/آب، متجاوزة توقعات السوق بزيادة قدرها 0.4%. على الجانب السلبي، انخفضت تراخيص البناء بنسبة 6.1% في نفس الفترة. يتداول زوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD على ارتفاع طفيف خلال اليوم فوق منطقة 0.6900 في بداية الجلسة الأوروبية.
الأسئلة الشائعة عن التضخم
ما هو التضخم؟
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.