تمدد أسعار الذهب سلسلة الخسائر التي استمرت خمسة أيام في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، على الرغم من حالة النفور من المخاطرة.
يتراجع الدولار الأمريكي مع عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد تصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed التي تميل نحو التيسير.
أسعار الذهب تهدد الدعم الرئيسي عند منطقة 2630 دولار؛ فهل سوف يتم الدفاع عنه على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الصعودي؟
تحافظ أسعار الذهب على الانخفاض التصحيحي في وقت مبكر من يوم الثلاثاء، حيث تتطلع إلى تهديد الحد السفلي لنطاق التداول الأخير عند منطقة 2630 دولار. يظل التركيز منصباً الآن على التوترات في الشرق الأوسط، إطلاق التحفيز الصيني الإضافي وخطابات صناع السياسات في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي من أجل الحصول على توجهات جديدة.
تعثر أسعار الذهب بسبب المعاناة الاقتصادية في الصين
تواجه أسعار الذهب صعوبة من أجل الصمود، حيث تستمر سيطرة البائعين وسط عودة ظهور المخاوف المحيطة بالتوقعات الاقتصادية للصين، مع عودة المتداولين الصينيين بعد عطلة استمرت أسبوعًا.
على الرغم من إعادة فتح أسواق الأسهم الصينية بقوة، إلا أن عدم الإعلان عن مزيد من التحفيز حتى الآن والتوقعات القاتمة للجنة الوطنية للتنمية والإصلاح NDRC بشأن اقتصاد الصين أدى إلى تكثيف حالة النفور من المخاطرة في جميع أنحاء آسيا.
قالت اللجنة الوطنية للتنمية والإصلاح NDRC، وهي الجهة المسؤولة عن التخطيط الحكومي في الصين، في مؤتمرها الصحفي، إن "الضغوط الهبوطية على اقتصاد الصين تتزايد". وبالتالي، لا تزال أسعار الذهب مضغوطة، حيث تعد الصين أكبر مستهلك للذهب في العالم.
ومع ذلك، يبدو تصحيح أسعار الذهب محدوداً بسبب التراجع واسع النطاق في الدولار الأمريكي إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية، في أعقاب التصريحات التي تميل نحو التيسير من جانب رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سانت لويس، ألبرتو مسلم. قال مسلم في وقت متأخر من يوم الاثنين إن "مزيد من التخفيضات التدريجية في معدلات الفائدة من المرجح أن يكون مناسباً بمرور الوقت"، مضيفاً أنه "لن يحكم مسبقاً على حجم أو توقيت التعديلات المستقبلية على السياسة".
أدت تعليقاته إلى انخفاض جديد في الدولار الأمريكي، على الرغم من استبعاد الأسواق لخفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الشهر المقبل. تُظهِر أداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME أن الأسواق تقوم حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 86% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يختار خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه القادم.
بالمضي قدماً، سوف يتم التدقيق بشكل وثيق في خطابات رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في أتلانتا، رافائيل بوستيك ونائب رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed فيليب جيفرسون، وذلك في ظل غياب أي إصدارات بيانات اقتصادية عالية التأثير من الولايات المتحدة في وقت لاحق من يوم الثلاثاء.
سوف يهتم المتداولون أيضًا بالصراع المتصاعد بين إسرائيل وإيران، وخاصة بعد أن أطلقت جماعة حزب الله المسلحة المدعومة من إيران عشرات الصواريخ على ثالث أكبر مدينة في إسرائيل، حيفا. في الوقت نفسه، وصف الجيش الإسرائيلي عمليته البرية الأخيرة في لبنان بأنها "محلية، محدودة ولها أهداف محددة"، ولكنها زادت بشكل مطرد في الحجم بداية من الأسبوع الماضي.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
بعد الانخفاض التدريجي على مدى الأيام الأربعة الماضية، من المتوقع أن يتحدى مشتري الذهب الدعم الثابت الرئيسي عند منطقة 2630 دولار.
ومع ذلك، يظل مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا أعلى بكثير من خط المنتصف، حيث يقع حاليًا بالقرب من مستويات 62، مما يشير إلى أنه من المرجح شراء أي انخفاض في أسعار الذهب.
تحتاج أسعار الذهب إلى إغلاق شمعة يومية فوق المقاومة القوية بالقرب من منطقة 2670 دولار من أجل إزالة الضغط الهبوطي على المدى القريب.
تقع المقاومة التالية عند القمة القياسية عند منطقة 2686 دولار. في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف يستهدف المشترون حاجز منطقة 2700 دولار.
من ناحية أخرى، يجب على بائعي الذهب كسر القاع عند منطقة 2630 دولار على أساس الإغلاق اليومي من أجل إطلاق العنان لتسجيل مزيد من التصحيح نحو حاجز منطقة 2600 دولار.
قبل هذه المنطقة، يمكن أن يوفر المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2614 دولار دعماً مؤقتاً للمشترين.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
من يشتري معظم الذهب؟
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
على ماذا تعتمد أسعار الذهب؟
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.