إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الخميس، 10 أكتوبر/تشرين الأول:
بعد أن ظل هادئًا نسبيًا منذ بداية الأسبوع، اكتسب الدولار الأمريكي زخمًا صعوديًا خلال ساعات التداول الأمريكية يوم الأربعاء، حيث ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي DXY إلى أعلى مستوياته منذ منتصف أغسطس/آب بالقرب من منطقة 103.00. سوف يُصدر البنك المركزي الأوروبي ECB محضر اجتماع السياسة النقدية في وقت لاحق من الجلسة الأوروبية. في النصف الثاني من اليوم، سوف يراقب المشاركون في السوق بشكل وثيق بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI من الولايات المتحدة.
أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل الدولار النيوزيلندي.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.27% | 0.21% | 0.18% | 1.16% | 0.95% | 1.32% | 0.11% | |
| EUR | -0.27% | -0.00% | -0.07% | 0.92% | 0.65% | 1.04% | -0.19% | |
| GBP | -0.21% | 0.00% | -0.12% | 0.92% | 0.66% | 1.07% | -0.06% | |
| JPY | -0.18% | 0.07% | 0.12% | 0.97% | 0.76% | 1.08% | -0.03% | |
| CAD | -1.16% | -0.92% | -0.92% | -0.97% | -0.16% | 0.16% | -1.03% | |
| AUD | -0.95% | -0.65% | -0.66% | -0.76% | 0.16% | 0.42% | -0.78% | |
| NZD | -1.32% | -1.04% | -1.07% | -1.08% | -0.16% | -0.42% | -1.16% | |
| CHF | -0.11% | 0.19% | 0.06% | 0.03% | 1.03% | 0.78% | 1.16% |
توضح الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيمن، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيمن وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل زوج دولار أمريكي USD (الأساس)/ين ياباني JPY (التسعير).
النغمة التي تميل نحو التشديد في محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سبتمبر/أيلول عززت الدولار الأمريكي في وقت متأخر من يوم الأربعاء. أظهر المنشور أنه على الرغم من أن هناك غالبية كبيرة من مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أيدوا خفض معدلات الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، إلا أنه كان هناك إجماع أوسع على أن هذه الخطوة الأولية لن تجبر البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على أي وتيرة محددة لخفض معدلات الفائدة في المستقبل. بالإضافة إلى ذلك، فضل بعض المشاركين خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط وذكر عدد قليل من الآخرين أنهم كانوا من الممكن أن يدعموا هذا القرار أيضًا.
من المتوقع أن يتراجع تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI السنوي في الولايات المتحدة إلى 2.3٪ في سبتمبر/أيلول من 2.5٪ في أغسطس/آب. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2٪ على أساس شهري. قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسية، يظل مؤشر الدولار الأمريكي DXY في مرحلة تماسك، بينما تنخفض العقود الآجلة لمؤشر الأسهم الأمريكية بشكل طفيف.
في وقت سابق من اليوم، أظهرت بيانات من ألمانيا أن مبيعات التجزئة ارتفعت بنسبة 1.6% في أغسطس/آب. فشلت هذه القراءة في تحفيز رد فعل ملحوظ في زوج يورو/دولار EUR/USD. بعد خسارة ما يقرب من 0.4% يوم الأربعاء، يتداول الزوج داخل نطاق سعري ضيق فيما دون منطقة 1.0950 في وقت مبكر من يوم الخميس.
انخفض زوج استرليني/دولار GBP/USD في النصف الثاني من يوم الأربعاء واقترب من منطقة 1.3050. يصمد الزوج في الصباح الأوروبي يوم الخميس ولكنه يظل فيما دون منطقة 1.3100.
بعد الحركة غير الحاسمة يوم الثلاثاء، اكتسب زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY زخماً وسجل مكاسب يوم الأربعاء. سجل الزوج أعلى مستوياته منذ أوائل أغسطس/آب فوق منطقة 149.50 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس قبل أن يتراجع نحو منطقة 149.00.
مدد الذهب انخفاضه وأغلق يوم التداول السادس على التوالي في المنطقة السلبية يوم الأربعاء. يواجه زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعوبة من أجل اكتساب الزخم الصعودي ولكنه يتمكن من الصمود فوق منطقة 2600 دولار في الصباح الأوروبي يوم الخميس.
الأسئلة الشائعة عن التضخم
ما هو التضخم؟
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.