إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الجمعة، 11 أكتوبر/تشرين الأول:
بعد التحركات المتقلبة يوم الخميس، يبدو أن الأسواق قد استقرت في بداية آخر يوم تداول في الأسبوع. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI لشهر سبتمبر/أيلول ومسح معنويات المستهلك من جامعة ميتشجان لشهر أكتوبر/تشرين الأول. خلال الجلسة الأمريكية المبكرة، سوف تنشر هيئة الإحصاء الكندية بيانات سوق العمل لشهر سبتمبر/أيلول.
أسعار الدولار الأمريكي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في الدولار الأمريكي USD في مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأمريكي هو الأقوى في مقابل الدولار الكندي.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.18% | 0.26% | -0.03% | 1.38% | 0.76% | 0.97% | -0.24% | |
| EUR | -0.18% | 0.15% | -0.18% | 1.23% | 0.56% | 0.78% | -0.45% | |
| GBP | -0.26% | -0.15% | -0.37% | 1.09% | 0.41% | 0.66% | -0.48% | |
| JPY | 0.03% | 0.18% | 0.37% | 1.40% | 0.77% | 0.94% | -0.19% | |
| CAD | -1.38% | -1.23% | -1.09% | -1.40% | -0.59% | -0.41% | -1.59% | |
| AUD | -0.76% | -0.56% | -0.41% | -0.77% | 0.59% | 0.26% | -0.96% | |
| NZD | -0.97% | -0.78% | -0.66% | -0.94% | 0.41% | -0.26% | -1.16% | |
| CHF | 0.24% | 0.45% | 0.48% | 0.19% | 1.59% | 0.96% | 1.16% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية في مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيمن، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيمن وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع سوف تمثل زوج دولار أمريكي USD (الأساس)/ين ياباني JPY (التسعير).
التضخم في الولايات المتحدة، وفقاً للتغير في مؤشر أسعار المستهلك CPI، انخفض إلى 2.4٪ على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول من 2.5٪ في أغسطس/آب، كما أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي BLS يوم الخميس. أظهرت تفاصيل أخرى في التقرير أن مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي، الذي يستبعد أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، ارتفع بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي، متجاوزاً قراءة أغسطس/آب وتوقعات السوق البالغة 3.2٪. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي الشهري بنسبة 0.3٪ في سبتمبر/أيلول. فشل الدولار الأمريكي USD في الاستفادة من هذه القراءات، حيث جاءت مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية عند 258 ألف في الأسبوع المنتهي في 5 أكتوبر/تشرين الأول، مرتفعة بشكل حاد من 225 ألف المسجلة في الأسبوع السابق. بعد تسجيل أعلى مستوياته خلال ما يقرب من شهر حول منطقة 103.20 يوم الخميس، أغلق مؤشر الدولار الأمريكي DXY اليوم مستقراً ودخل في مرحلة تماسك فيما دون منطقة 103.00 في وقت مبكر من يوم الجمعة.
أظهرت البيانات التي نشرها مكتب الإحصاء الوطني ONS في المملكة المتحدة يوم الجمعة أن الناتج المحلي الإجمالي GDP توسع بنسبة 0.2% على أساس شهري في أغسطس/آب، وهو ما يتوافق مع تقديرات السوق. في نفس الفترة، ارتفع الإنتاج الصناعي والإنتاج التصنيعي بنسبة 0.5% و1.1%، على التوالي. على الرغم من ارتفاع زوج استرليني/دولار GBP/USD قليلاً على خلفية البيانات المتفائلة، إلا أنه لا يزال فيما دون منطقة 1.3100 خلال الجلسة الأوروبية.
أغلق زوج يورو/دولار EUR/USD مستقراً يوم الخميس، حيث فقد الدولار الأمريكي قوته في النصف الثاني من اليوم. يواجه الزوج صعوبة من أجل اكتساب زخم للارتداد ويتداول داخل قناة سعرية ضيقة أدنى بقليل من منطقة 1.0950 في الصباح الأوروبي. أكد مكتب الإحصاء الفيدرالي الألماني يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المستهلك CPI السنوي ارتفع بنسبة 1.6% على أساس سنوي في سبتمبر/أيلول، وهو ما يتوافق مع التقديرات الأولية.
مدد زوج دولار أمريكي/دولار كندي USD/CAD اتجاهه الصاعد يوم الخميس وأغلق اليوم السابع على التوالي في المنطقة الإيجابية. قبل صدور بيانات الوظائف الكندية، يتداول الزوج على ارتفاع طفيف خلال اليوم بالقرب من منطقة 1.3750.
أغلق زوج دولار أمريكي/ين ياباني USD/JPY في المنطقة الحمراء يوم الخميس بعد عكس اتجاهه من أعلى مستوياته خلال عدة أشهر فوق منطقة 149.60. يظل الزوج هادئًا نسبيًا ويتحرك صعودًا وهبوطًا داخل نطاق سعري ضيق فيما دون منطقة 149.00.
اكتسب الذهب زخمًا للارتداد وكسر سلسلة خسائر استمرت ستة أيام يوم الخميس. يستمر زوج الذهب/الدولار XAU/USD في الارتفاع نحو منطقة 2650 دولار يوم الجمعة.
الأسئلة الشائعة عن التضخم
ما هو التضخم؟
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. يستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل المواد الغذائية والوقود والتي يمكن أن تتذبذب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
ما هو مؤشر أسعار المستهلك CPI؟
يقيس مؤشر أسعار المستهلك CPI التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. عادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وعلى أساس سنوي. مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية، حيث أنه يستثني مُدخلات المواد الغذائية والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي فوق مستويات 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع معدلات الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. بما أن معدلات الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
ما هو تأثير التضخم على أسعار صرف العملات الأجنبية؟
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في دولة ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح عند انخفاض التضخم. ذلك لأن البنك المركزي سوف يقوم عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
كيف يؤثر التضخم على أسعار الذهب؟
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب كأصل ملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. ذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعاً، فإن البنوك المركزية سوف ترفع معدلات الفائدة من أجل مكافحته. تُعتبر معدلات الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب في مقابل الأصول التي تقدم عوائد أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى خفض معدلات الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للنمو.