ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD لليوم الرابع على التوالي ويتعرض لضغوط من مجموعة من العوامل.
حالة عدم اليقين السياسي في أكبر اقتصاد في منطقة اليورو تستمر في الضغط على اليورو.
يظل الدولار الأمريكي راسخاً بالقرب من أعلى مستوياته خلال عدة أشهر وسط حالة من التفاؤل بشأن سياسات ترامب المقترحة.
يتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي من أجل الحصول على إشارات بشأن خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed وقبل وضع رهانات اتجاهية جديدة.
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD على تحيز سلبي لليوم الرابع على التوالي يوم الأربعاء ويستقر أعلى بقليل من أدنى مستوياته منذ نوفمبر/تشرين الثاني 2023 المسجلة في اليوم السابق. الانخفاض مدعوم من الدولار الأمريكي USD الصاعد، والذي يستقر راسخاً بالقرب من أعلى مستوياته خلال عدة أشهر وسط حالة من التفاؤل بشأن النمو الاقتصادي القوي في ظل فترة رئاسة ترامب الثانية، والذي يتبين أنه عامل رئيسي يضغط على زوج العملات. في الوقت نفسه، من المتوقع أن تضع السياسات التوسعية التي اقترحها الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب ضغوطاً صعودية على التضخم وتقيد قدرة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على خفض معدلات الفائدة بشكل أكثر قوة. تم تأكيد هذه الرهانات من خلال تعليقات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما يظل داعماً لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية ويستمر في تعزيز الدولار.
قال رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توم باركين، يوم الثلاثاء، إن التضخم ربما يكون تحت السيطرة، على الرغم من أن المسار لا يزال غير مؤكد وقد يقدم المؤشر الأساسي إشارة بأن هناك مخاطر بالتعثر فوق مستهدف البنك المركزي البالغ 2%. بشكل منفصل، أشار رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إلى أن أي مفاجأة صعودية في التضخم في الأسابيع التي تسبق اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC في ديسمبر/كانون الأول قد تشجع البنك المركزي على وقف خفض معدلات الفائدة. وبالتالي، فإن تركيز السوق سوف يظل منصباً على إصدار تقرير مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي المقرر صدوره في وقت لاحق اليوم. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك CPI الرئيسي بنسبة 0.2% في أكتوبر/تشرين الأول وبنسبة 2.6% على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية، ارتفاعًا من 2.4% في الشهر السابق، بينما من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلك CPI الأساسي مستقراً عند معدل 3.3% على أساس سنوي.
مع اقترابنا من مخاطر البيانات الرئيسية، يُنظر إلى نغمة المخاطرة الأضعف كعامل آخر يدعم وضع الدولار الأمريكي كملاذ آمن نسبيًا. على خلفية الاستجابة المخيبة للآمال للتحفيز المالي الصيني، تعمل المخاوف بشأن التعريفات التجارية التي وعد بها ترامب وتأثيرها على الاقتصاد العالمي على تقليص شهية المستثمرين تجاه الأصول الأكثر خطورة. بصرف النظر عن ذلك، يضيف انهيار الائتلاف الحاكم في ألمانيا - أكبر اقتصاد في منطقة اليورو - طبقة من حالة عدم اليقين، والتي تستمر في الضغط على العملة الموحدة وتساهم في نغمة العروض المحيطة بزوج يورو/دولار EUR/USD. هذا بدوره يشير إلى أن مسار المقاومة الأقل في الأسعار الفورية نحو الاتجاه الهابط ويدعم احتمالات تمديد انخفاض ما بعد الانتخابات الأمريكية الذي شوهد خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك.
التوقعات الفنية
من منظور فني، فإن مؤشر القوة النسبية RSI على الرسم البياني اليومي على وشك الدخول ضمن مناطق تشبع بيعي. هذا، جنبًا إلى جنب مع الفشل خلال التداولات المسائية في العثور على قبول فيما دون حاجز منطقة 1.0600، يستدعي بعض الحذر من جانب الدببة. وبالتالي، سوف يكون من الحكمة انتظار بعض التماسك على المدى القريب أو ارتداد طفيف قبل دخول مراكز تستهدف تسجيل مزيد من الخسائر.
في الوقت نفسه، من المرجح أن تواجه أي محاولة للارتداد فوق الحاجز الفوري عند منطقة 1.0625-1.0630 مقاومة بالقرب من أعلى مستويات التداولات المسائية، حول منطقة 1.0660-1.0665. بعض الاستمرارية في عمليات الشراء اللاحقة ينبغي أن تسمح لزوج يورو/دولار EUR/USD باستعادة حاجز منطقة 1.0700. ومع ذلك، قد يُنظر إلى أي حركة صاعدة إضافية على أنه فرصة للبيع وتظل محدودة بالقرب من منطقة 1.0760-1.0765.
على الجانب الآخر، فإن الضعف المستدام فيما دون حاجز منطقة 1.0600 لديه القدرة على دفع زوج يورو/دولار EUR/USD للانخفاض بشكل أكبر نحو الدعم الوسيط عند منطقة 1.0565-1.0560، في الطريق إلى الحاجز النفسي عند منطقة 1.0500. قد تؤدي بعض الاستمرارية في عمليات البيع إلى تسارع الانخفاض بشكل أكبر نحو تحدي أدنى مستويات عام 2023، حول منطقة 1.0450-1.445.