التوقعات الأسبوعية للذهب: الثي...

• كافح الذهب لتحقيق خطوة حاسمة في أي من الاتجاهين هذا الأسبوع.
• حدد زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD نطاق التماسك قبل كسره لاحقًا.
• قد تؤدي بيانات التضخم الأمريكي وبيانات التجارة الصينية إلى زيادة تقلبات أسعار الذهب الأسبوع المقبل.

افتتحت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) تعاملات يوم الاثنين بوتيرة هادئة وقضى بقية الأسبوع متذبذبًا ضمن قناة ضيقة عند حوالي 2650 دولار. يمكن أن تساعد بيانات الميزان التجاري من الصين وأرقام التضخم لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD على الخروج من نطاق تداوله الأسبوع المقبل. 

الذهب يعاني من خسائر فادحة بسبب تحسن معنويات المخاطرة

بعد التحرك غير الحاسم الذي شوهد في النصف الثاني من الأسبوع السابق، استمرت التحركات المتقلبة في الذهب. في غياب التطورات الجديدة المحيطة بالحالة الجيوسياسية، تجاهل زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD أحداث الاقتصاد الكلي الأمريكية وتذبذب ضمن قناة تداول ضيقة في النصف الأول من الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، استقر عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عند حوالي 4.2٪ بعد أن تراجع بنحو 5٪ الأسبوع الماضي، مما جعل من الصعب على الذهب العثور على الاتجاه.

يوم الاثنين، أظهرت البيانات من الولايات المتحدة أن مؤشر ISM لمديري المشتريات التصنيعي (PMI) تحسن إلى 48.4 في نوفمبر/تشرين الثاني من 46.5 في أكتوبر/تشرين الأول. أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الثلاثاء أن الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) ارتفعت إلى 7.74 مليون في أكتوبر من 7.37 في سبتمبر/أيلول. 

أثناء مشاركته في مناقشة خاضعة للإشراف في قمة نيويورك تايمز/ديلبوك يوم الأربعاء، أكد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن الاقتصاد الأمريكي في حالة جيدة. وأضاف: "يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يكون في مكان متوسط تكون فيه السياسة أقل تقييدًا، لذلك يمكن أن ينخفض التضخم ولكن لا يضر بسوق العمل". يوم الأربعاء أيضًا، أعلنت شركة المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 146 ألف وظيفة في نوفمبر وأفاد معهد ISM أن مؤشر مديري المشتريات الخدمي انخفض إلى 52.1 في نوفمبر من 56 في أكتوبر. 

أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية (NFP) ارتفعت بمقدار 227 ألفًا في نوفمبر. جاءت هذه القراءة في أعقاب الزيادة البالغة 36 ألفًا المسجلة في أكتوبر وتجاوزت توقعات السوق البالغة 200 ألف. أظهرت التفاصيل الأساسية للبيانات أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.2٪، بينما ظل تضخم الأجور السنوي ثابتا عند 4٪. على الرغم من البيانات المتفائلة، كافح الدولار الأمريكي لاكتساب القوة، مما سمح لزوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD بالبقاء ضمن نطاقه الأسبوعي. 

عند تقييم قيمة الذهب الأخيرة، قال دانيال غالي، كبير استراتيجيي السلع في TD Securities: "نشأ أداء الذهب من تأرجح كبير في وضع مراكز المستثمرين - تحول من نقص الاستثمار في بداية العام إلى حجم مراكز متطرف بحلول ليلة الانتخابات الأمريكية. إلى جانب نشاط الشراء المادي الشديد في السوق في النصف الأول من العام، والذي أكدته الزيادات القوية لأسعار البنك المركزي". 

وأضاف غالي: "هدأت الرياح المواتية الناتجة عن العديد من هذه المحركات الأساسية. بعد عمليات تصفية موجزة ولكن كبيرة، استعادت صناديق التحوط الكلية جزءًا كبيرًا من حجم مراكزها المتطرفة، مما أدى إلى تجدد نقاط الضعف في المواقع. وهذه المرة، استمر التخلي عن مراكز التداول".

مستثمرو الذهب يحولون تركيزهم إلى البيانات الأمريكية والصينية

سيراقب المشاركون في السوق بيانات الميزان التجاري لشهر نوفمبر من الصين عن كثب في الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء حيث يزداد قلق المستثمرين بشأن التأثير السلبي المحتمل لتعريفات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب على التوقعات الاقتصادية الصينية. وبالتالي، فإن الزيادة الملحوظة في الفائض التجاري يمكن أن توفر راحة قصيرة الأجل وتساعد الذهب على الارتفاع مع رد الفعل الفوري.

يوم الأربعاء، سينشر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي أرقام مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) لشهر نوفمبر/تشرين الثاني. على أساس شهري، من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي - الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة - بنسبة 0.3٪، بنفس الوتيرة التي كان عليها في أكتوبر/تشرين الأول. يمكن أن تؤدي قراءة 0.5٪ أو فوق ذلك إلى إحياء المخاوف بشأن انتعاش التضخم. في هذا السيناريو، من المرجح أن يؤدي رد الفعل الفوري إلى ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية والتأثير على الذهب. على الجانب الآخر، يمكن أن يكون للقراءة الضعيفة البالغة نسبة 0.3٪ أو أقل تأثير معاكس على حركة زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD.

نظرا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون الأسبوع المقبل في فترة التعتيم قبل اجتماع السياسة في 17-18 ديسمبر/كانون الأول، فلن يحصل المستثمرون على أي تعليقات من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لتقييمها.   

للمزيد من الأحداث المقبلة، اطّلع على أجندة FXStreet الاقتصادية

التوقعات الفنية لأسعار الذهب

يتحرك مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي عرضيًا بالقرب من مستويات 50، مما يعكس غياب زخم اتجاهي. على الجانب الصعودي، يشكل مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6٪ للاتجاه الصعودي القادم من يونيو/حزيران والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) منطقة المقاومة الأولى عند 2670 دولار. 

في حالة ارتفاع الذهب فوق هذا المستوى والبدء في استخدامه كدعم، يمكن للمشترين الفنيين إبداء الاهتمام. في هذا السيناريو، يمكن اعتبار 2700 دولار (مستوى ثابت، حاجز حرج) على أنه العقبة التالية قبل 2720 دولارا (مستوى ثابت) و2760 دولار (مستوى ثابت). 

بالنظر إلى الاتجاه الهبوطي، يمكن رصد الدعم الأول عند 2600 دولار (مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2٪) قبل 2580 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم) و2540 دولار (تصحيح فيبوناتشي 50٪).