توقعات أسعار الذهب: استراحة مش...

تتحول أسعار الذهب نحو الانخفاض بعد تسجيل أعلى مستوياتها خلال خمسة أسابيع بالقرب من منطقة 2725 دولار في وقت مبكر من يوم الخميس.
ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية يعوض التفاؤل بخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين PPI وبيانات الوظائف في الولايات المتحدة.
تتراجع أسعار الذهب قبل الارتفاع التالي، حيث يظل مؤشر القوة النسبية RSI اليومي في حالة صعودية.

يبدو أن أسعار الذهب قد أوقفت مؤقتاً فترة الارتداد التي استمرت أربعة أيام خلال التداولات الآسيوية يوم الخميس بعد تسجيل أعلى مستوياتها الجديدة خلال خمسة أسابيع بالقرب من منطقة 2725 دولار. يقيم المتداولون احتمالات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي العام المقبل وسط الارتفاع الجاري في عوائد سندات الخزانة الأمريكية على مختلف الآجال.

أسعار الذهب تتطلع نحو البيانات الأمريكية من أجل الحصول على مزيد من الزخم

استفادت أسعار الذهب هذا الأسبوع من توقعات التحفيز الصيني، التفاؤل بخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط والارتفاع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. على الرغم من الخفض الوشيك في معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأسبوع المقبل، تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية قوية على خلفية المعروض الوفير من سندات الولايات المتحدة طويلة الأجل وعجز الموازنة المتزايد.

أظهرت أحدث البيانات أن الحكومة الأمريكية سجلت عجزاً في الميزانية بلغ 367 مليار دولار في نوفمبر/تشرين الثاني، بزيادة 17% مقارنة بعام سابق. في الوقت نفسه، شهدت وزارة الخزانة طلباً جيداً على بيع سندات بقيمة 39 مليار دولار لأجل 10 سنوات، وهو ثاني بيع بقيمة 119 مليار دولار في مبيعات تحمل قسائم بعد مزاد قوي بقيمة 58 مليار دولار للسندات لأجل ثلاث سنوات يوم الثلاثاء.

ساعدت هذه العوامل الداعمة عوائد سندات الخزانة الأمريكية على العودة بقوة بعد الانخفاض المدفوع من بيانات مؤشر أسعار المستهلك CPI الأمريكي. تتبع الدولار الأمريكي أيضاً ارتفاع عوائد السندات حتى مع توافق بيانات التضخم الأمريكية مع توقعات السوق. أظهرت البيانات ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك CPI السنوي والأساسي في الولايات المتحدة بنسبة 2.7% و3.3%، على التوالي، بينما جاء كلا الرقمين عند 0.3% على أساس شهري.

تتوقع الأسواق الآن احتمالية بنسبة 91% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل، بينما تتراجع احتمالات خفض معدلات الفائدة في يناير/كانون الثاني إلى حوالي 19%، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

على الرغم من ذلك، تظل أسعار الذهب مدعومة وسجلت أعلى مستوياتها خلال أسبوعين عند منطقة 2721 دولار يوم الأربعاء. حالة عدم اليقين بشأن البيئة السياسية السورية، التفاؤل بشأن التحفيز في الصين وإضافة بنك الشعب الصيني PBoc إلى احتياطياته من الذهب، كل ذلك كان إيجابيًا لأسعار الذهب الذي لا يقدم عوائد.

ومع ذلك، يبدو أن المشترين أصبحوا حذرين في وقت مبكر من يوم الخميس، على الرغم من تراجع الدولار الأمريكي مع استمرار عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع، متوقعين بيع ما قيمته 22 مليار دولار من السندات لأجل 30 عامًا في وقت لاحق من اليوم.

يستمر التركيز أيضًا على مؤشر أسعار المنتجين PPI وبيانات مطالبات البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة من أجل الحصول على تلميحات جديدة بشأن مسار تيسير سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed واتجاه الدولار الأمريكي قبل اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأسبوع المقبل. سوف تستمر المعنويات المحيطة بالبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed واتجاهات المخاطرة في لعب دور حاسم في تحركات أسعار الذهب.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
 

يُظهر الرسم البياني اليومي أن أسعار الذهب تحولت نحو الانخفاض بالتزامن مع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا هذا الخميس حتى الآن.

يتراجع المؤشر الرائد نحو مستويات 50.00 بينما يصمد أعلى منه بكثير.

إذا امتد التراجع من أعلى المستويات خلال عدة أسابيع، فقد تجد أسعار الذهب طلبًا أوليًا عند المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 2671 دولار.

تظهر المستهدفات الملحوظة التالية في الاتجاه الهابط عند المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 2646 دولار، والتي فيما دونها سوف يتم اختبار أدنى مستويات الأسبوع السابق عند منطقة 2613 دولار.

ومع ذلك، إذا استعاد المشترون التوازن، فقد تُعيد أسعار الذهب اختبار أعلى المستويات خلال عدة أسابيع عند منطقة 2726 دولار، والتي فيما فوقها سوف تظهر منطقة 2750، والتي تمثل منطقة التقاء حاجز نفسي وأعلى مستويات 5 نوفمبر/تشرين الثاني، بمثابة عقبة صعبة الاختراق.

من المرجح أن تظهر فرص شراء جديدة في حالة تسجيل حركة مستدامة فوق هذه المنطقة الأخيرة، مما سوف يحفز اختبار القمة القياسية عند منطقة 2790 دولار.