- استقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من 108.40 يوم الثلاثاء محتفظًا بمكاسبه.
- يدعم التحول المتشدد لبنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول ارتفاع العوائد.
- تستوعب الأسواق بيانات الوظائف الشاغرة ودوران العمالة (JOLTS) ومؤشر ISM القوية.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات، بمكاسب يوم الثلاثاء بعد يومين من الخسائر. يدعم الميل المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، وهو الأمر الذي يعمل لصالح ثيران الدولار الأمريكي. ساعدت الأرقام القوية لمؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات وبيانات سوق العمل الدولار الأمريكي على تقليص الخسائر قبل بيانات الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر/كانون الأول.
محركات السوق اليومية: الدولار الأمريكي يتعافى بعد بيانات قوية
- تستمر عوائد السندات الأمريكية في الارتفاع، حيث تقترب السندات لأجل 10 سنوات من 4.64٪ وسندات 30 عامًا عند 4.87٪، مدفوعة بمزادات سندات الخزانة الضخمة هذا الأسبوع.
- أعلن نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي للإشراف مايكل بار عن استقالته المبكرة اعتبارًا من 28 فبراير/شباط، مما قد يؤدي إلى تجنب المعارك القانونية في ظل الإدارة المقبلة.
- ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات الصادر عن ISM لشهر ديسمبر/كانون الأول إلى 54.1 من 52.1، متجاوزًا التوقعات البالغة 53.3. قفزت الأسعار المدفوعة إلى 64.4، مما أثار مخاوف التضخم.
- أظهر مسح الوظائف الشاغرة ومعدل دوران العمالة (JOLTS) أن الوظائف الشاغرة بلغت 8.09 مليون في نوفمبر/تشرين الثاني، أعلى من 7.83 مليون في أكتوبر/تشرين الأول والتقديرات بقراءة تبلغ 7.7 مليون.
- ستكمل بيانات الوظائف الخاصة التي تصدر عن ADP، وتخفيضات وظائف تشالنجر، ومطالبات البطالة الأسبوعية بيانات سوق العمل لهذا الأسبوع قبل بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر ديسمبر.
- تحافظ التوترات الجيوسياسية واندلاع الحرب التجارية المحتملة على الطلب على الملاذ الآمن صحيًا، مما يحد من هبوط الدولار الأمريكي على الرغم من عمليات جني الأرباح.
التوقعات الفنية لمؤشر الدولار الأمريكي: تظل المؤشرات ثابتة فوق الدعم الرئيسي
يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي على هيكل صعودي عام، مع احتفاظ المؤشرات الفنية بالزخم الصعودي. على الرغم من الضعف خلال اليوم، نجح مؤشر الدولار الأمريكي DXY في الدفاع عن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا، مما يعكس دعمًا أساسيًا قويًا.
في حين أن إشارات التشبع الشرائي على المدى القريب يمكن أن تؤدي إلى تراجع متواضع، فإن الطلب المستمر على الأصول الأمريكية وارتفاع العوائد قد يبقي المؤشر مرتفعًا، باستثناء أي انعكاسات كبيرة للمخاطر.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.