- استقرت تداولات الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر ديسمبر/كانون الأول.
- تحاول عوائد السندات الأمريكية التعافي بعد تصحيح حاد يوم الأربعاء.
- يحوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) حول الحاجز السعري 109.00 ولا يبدو أنه سيتحرك في أي اتجاه.
يتماسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، قرب الحاجز السعري 109.00 يوم الخميس بعد صدور مبيعات التجزئة الأمريكية ومطالبات البطالة الأسبوعية. وقد شوهت البيانات الإحساس الواضح بالاتجاه في مؤشر الدولار الأمريكي مع تعديلات صعودية في مبيعات التجزئة بينما كان الرقم الفعلي أقل من التوقعات. وفي الوقت نفسه، دفعت حرائق الغابات في لوس أنجلوس طلبات البطالة إلى الارتفاع.
سيكون إصدار البيانات التالي هو آخر إصدارات هذا الخميس والذي سيكون مؤشر سوق الإسكان التابع للرابطة الوطنية لبناة المساكن (NAHB) لشهر يناير/كانون الثاني. لا نتوقع أي تحركات للسوق نتيجة لهذا الإصدار. على الرغم من أن نظام معدلات الفائدة المرتفعة قد يؤثر على المعنويات في سوق الإسكان بطريقة سلبية.
محركات السوق اليومية: صورة ضبابية
- تم إصدار مبيعات التجزئة الأمريكية ومطالبات البطالة الأسبوعية:
- انخفضت مبيعات التجزئة الشهرية إلى 0.4% فقط، أقل من 0.6% المتوقعة لشهر ديسمبر/كانون الأول، مقارنة بنسبة 0.7% مسجلة في الشهر السابق، وتم تعديل هذه القراءة البالغ 0.7% لتصبح 0.8%.
- ارتفعت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 10 يناير/كانون الأول إلى 217 ألف مطالبة، بينما تم تعديل 201 ألفًا السابقة إلى 203 آلاف.
- جاء مسح فيلادلفيا الفيدرالي للتصنيع لشهر يناير عند 44.3، متفوقاً على -5. تم تعديل القراءة السابقة التي بلغت -16.4 بالزيادة لتصبح -10.9.
- في الساعة 15:00، سيتم إصدار مؤشر سوق الإسكان NAHB لشهر يناير. من المتوقع أن ينخفض إلى 45 مقارنة بالقراءة السابقة بواقع 46.
- استقرت الأسهم خلال اليوم، وتتداول على نحو إيجابي طفيف.
- تتوقع أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME احتمالية بنسبة 97.3% للاحتفاظ بمعدلات الفائدة الفيدرالية دون تغيير عند المستويات الحالية في اجتماع يناير. ترى التوقعات أن يظل الاحتياطي الفيدرالي معتمدًا على البيانات مع عدم اليقين الذي يمكن أن يؤثر على مسار التضخم بمجرد تولي الرئيس المنتخب دونالد ترامب منصبه في 20 يناير.
- يتم تداول العائد الأمريكي لأجل 10 سنوات بنحو 4.657% ، أقل بنسبة 2.5% من ذروة أدائه هذا الأسبوع يوم الثلاثاء والتي بلغت 4.807%.
التحليل الفني لمؤشر الدولار الأمريكي: مسار صعب
تراجع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) خطوة إلى الوراء وهو إما على وشك إنقاذ هذا الارتفاع أو معرض لخطر التصحيح القاسي. ورغم أن الأسواق قد تكون مبتهجة، فإن بيانات التضخم المختلطة التي يُنظر إليها على أنها انكماشية لن تجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي ملتزمًا بأي شيء في أي وقت. قد يهرب التضخم ويبدأ في الارتفاع مرة أخرى، وهو ما يعني المزيد من الصعود لمؤشر الدولار الأمريكي، حيث أن الأسواق حاليًا في وضع غير مواتٍ استنادًا إلى تقرير انكماشي "معتدل" واحد فقط في بداية العام.
على الجانب الإيجابي، يظل الحاجز النفسي 110.00 هو المقاومة الرئيسية التي يجب التغلب عليها. وفوق ذلك، يظل المستوى الصعودي الكبير التالي الذي سيتم الوصول إليه قبل التقدم أكثر عند 110.79. بمجرد تجاوز ذلك المستوى، سيكون من الصعب للغاية الوصول إلى مستوى 113.91، وهو القمة المزدوجة من أكتوبر/تشرين الأول 2022.
على الجانب السلبي، يختبر مؤشر الدولار خط الاتجاه الصاعد من ديسمبر/كانون الأول 2023، والذي يأتي حاليًا عند حوالي 108.95 كدعم قريب. وفي حالة المزيد من الانخفاض، فإن الدعم التالي هو 107.35. ودون ذلك، سيكون المستوى التالي الذي قد يوقف أي ضغوط بيع هو 106.52، مع دعم مؤقت عند المتوسط المتحرك البسيط لمدة 55 يومًا (SMA) عند 107.10.
مؤشر الدولار الأمريكي: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.