- من المتوقع أن يغلق الذهب هذا الأسبوع بمكاسب تزيد عن 2.5%.
- تراجعت عوائد السندات الأمريكية وارتفعت الأسهم بعد أن الرئيس ترامب بأنه قد لا يفرض رسومًا جمركية على الصين.
- عادت أسعار الذهب إلى المسار الصحيح وحققت أعلى مستوياتها على الإطلاق عند 2790 دولارًا للأونصة، ومن المقرر أن تختتم الأسبوع بمكاسب قوية.
ارتفعت أسعار الذهب (زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD) وتتداول عند 2774 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة بعد أن فاجأ الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بتعليقات في اليوم السابق تلقي بظلال من الشك على تطبيق التعريفات الجمركية على الصين. جاءت التعليقات بعد أن أجرى ترامب مكالمة هاتفية مع الرئيس الصيني شي جين بينغ. وفي الوقت نفسه، تتراجع العوائد الأمريكية بعد أن رفع بنك اليابان أسعار الفائدة بواقع 25 نقطة أساس.
على صعيد البيانات الاقتصادية، ستتلقى الولايات المتحدة القراءات الأولية لمؤشر مديري المشتريات الصادر عن وكالة ستاندرد آند بورز جلوبال (PMI) لشهر يناير/كانون الثاني يوم الجمعة. ستكون القراءة النهائية لمؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيجان لشهر يناير والمقرر صدوره اليوم هي آخر إصدارات الأسبوع. قد تعود المخاطر الرئيسية مع إضافة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى ملاحظات حول التعريفات الجمركية.
ملخّص محركات السوق اليومية: غضب عام
- علّق الرئيس الأمريكي دونالد ترامب على مكالمته الهاتفية مع رئيس الوزراء الصيني شي جين بينغ قائلاً إنه لا يريد فرض رسوم جمركية على الصين وأن الصفقة ستكون بناءة، حسبما ذكرت وكالة بلومبرج.
- تحدث الرئيس ترامب أيضًا عن الاحتياطي الفيدرالي وأسعار الفائدة الأمريكية، مؤكدًا أنه سيطالب بخفض فوري. في حين أن تكاليف الاقتراض المنخفضة عادة ما تكون صعودية للمعادن الثمينة، إلا أن المتداولين يتوختون الحذر حيث يحدد البنك المركزي السياسة النقدية، والذي من المقرر أن ينشر قراره بشأن أسعار الفائدة الأسبوع المقبل، وفقًا لبلومبرج.
- ارتدت العوائد الأمريكية منتعشة من أدنى مستوياتها الأسبوعية، حيث يتم تداول العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات حاليًا عند 4.625%، ويتعافى من أدائه الضعيف في وقت سابق من هذا الأسبوع عند 4.528%. ومع ذلك، لا يزال أمامه طريق طويل لنقطعه قبل أن يصل إلى أعلى مستوياته في أكثر من عام من الأسبوع الماضي عند 4.807%.
التحليل الفني: أكثر حمائمية من أي وقت مضى؟
ارتفعت أسعار الذهب مرة أخرى، بفضل تصريح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بعد مكالمته الهاتفية مع الرئيس الصيني شي جين بينغ بأنه يفضل عدم فرض رسوم جمركية على الصين. يبدو أن ترامب تراجع عن التعليقات السابقة التي أدلى بها خلال حملته الانتخابية. يمكن أن تتصاعد مخاطر الذيل هنا في حالة عدم سير المفاوضات بالطريقة التي يريدها ترامب، فلا يزال بإمكانه تنفيذ التعريفات الجمركية على أي حال.
يظل خط الدعم الأول عند 2721 دولارًا، وهو نوع من القمة المزدوجة التي تم كسرها وحققتها أسعار الذهب في نوفمبر/تشرين الثاني وديسمبر/كانون الأول يوم الثلاثاء. أسفل ذلك مباشرة، يظهر 2709 دولارًا (قاع 23 أكتوبر/تشرين الأول 2024) في الأفق كدعم قريب ثانٍ. في حالة كسر المستويين المذكورين أعلاه، نتوقع انخفاضًا إلى 2680 دولارًا مع عمليات بيع شاملة.
عاد الذهب إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 2790 دولارًا، والذي يبعّد بأقل من 1% من المستويات الحالية. بمجرد تجاوزه، سيظهر أعلى مستوى على الإطلاق. وفي الوقت نفسه، توقع بعض المحللين والاستراتيجيين وصول الذهب إلى 3000 دولار، لكن يبدو أن 2800 دولار هي نقطة بداية جيدة كمقاومة تالية على الجانب الصعودي.
زوج الذهب/الدولار الأمريكي XAU/USD: الرسم البياني اليومي
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.