- انخفض الذهب إلى 3348 دولار بعد أن أظهر تقرير JOLTS سوق عمل ضيق.
- قفزت فرص العمل في الولايات المتحدة في أبريل، مما عزز الدولار الأمريكي وأثر سلبًا على الذهب غير المدفوع.
- يترقب المتداولون بيانات العمل الرئيسية، بما في ذلك ADP وNFP، لتقييم مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي.
- تهديدات ترامب بالتعريفات الجمركية مستمرة، لكن الاتصال المحتمل مع شي وتفضيل بوستيك من الاحتياطي الفيدرالي للصبر يخفف التوتر.
سعر الذهب يقلص بعض مكاسبه يوم الاثنين حيث ينخفض بأكثر من %0.80 يوم الثلاثاء بعد بيانات الوظائف من الولايات المتحدة، التي تكشف أن سوق العمل لا يزال ضيقًا. في الوقت نفسه، أثر القوة العامة للدولار الأمريكي على المعدن غير المدفوع. يتداول زوج XAU/USD عند 3348 دولار بعد أن سجل أعلى مستوى يومي عند 3392 دولار.
تحولت معنويات المستثمرين إلى التفاؤل بعد إصدار أحدث بيانات مسح فرص العمل ودوران العمالة في الولايات المتحدة (JOLTS)، التي أظهرت أن فرص العمل ارتفعت بشكل حاد في أبريل. كانت البيانات إيجابية، قبل أسبوع مزدحم بإصدارات بيانات الوظائف المنتظرة. من المتوقع أن تتحسن بيانات التغير في التوظيف الوطني من Automatic Data Processing (ADP) لشهر مايو يوم الأربعاء، تليها أرقام الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة.
تراجعت أسعار السبائك على شائعات حول اتصال محتمل بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ. الأسبوع الماضي، أعلن ترامب أن الصين انتهكت اتفاقية تجارية تم التوصل إليها في سويسرا. ثم أصر على زيادة التعريفات الجمركية على الصلب والألمنيوم عالميًا، والتي من المقرر أن ترتفع من %25 إلى %50 وتدخل حيز التنفيذ في 4 يونيو.
تضغط المفوضية الأوروبية على الولايات المتحدة لخفض التعريفات الجمركية. على العكس، حثت إدارة ترامب الشركاء التجاريين على تقديم عروض معدلة بحلول يوم الأربعاء لتسريع محادثات التجارة.
قال رئيس فرع الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، رافائيل بوستيك، إن أفضل نهج للسياسة النقدية الآن يتطلب "الصبر"، ولا يزال يرى خفضًا واحدًا فقط لمعدل الفائدة هذا العام.
حركات السوق اليومية للذهب: الدولار الأمريكي يسجل عودة، يدفع الذهب للأسفل
- سعر الذهب يخيب آمال المتداولين مع تعافي الدولار الأمريكي. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة %0.52 إلى 99.22.
- تزداد عائدات سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين أساس إلى %4.462. كما ارتفعت العوائد الحقيقية الأمريكية بمقدار نقطتين أساس إلى %2.132.
- ارتفعت فرص العمل في JOLTS الأمريكية في أبريل بمقدار 7.39 مليون، من 7.2 مليون بعد التعديل في مارس. وقدّر الاقتصاديون انخفاضًا إلى 7.10 مليون فرصة عمل.
- يمكن أن تؤدي التوترات العالية بين الولايات المتحدة والصين إلى زيادة أخرى في أسعار الذهب. قد يكون قرار ترامب بزيادة التعريفات على المعادن الأساسية عرضة للتضخم، مما يزيد من جاذبية المعادن الثمينة. من ناحية أخرى، من المحتمل أن يؤدي اتفاق بين واشنطن وبكين إلى تخفيف التوترات وانخفاض أسعار السبائك.
- تشير أسواق المال إلى أن المتداولين يضعون في اعتبارهم 48.5 نقطة أساس من التيسير نحو نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.
المصدر: Prime Market Terminal
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: الذهب يرتفع فوق 3350 دولار مع استهداف الثيران 3400 دولار
لا يزال اتجاه سعر الذهب الصاعد سليمًا على الرغم من تراجعه قليلاً من حوالي 3400 دولار. نظرًا لتوجه XAU/USD العام، قد تكون الساق الحالية نحو الأسفل فرصة ممتازة للمشترين، الذين قد يستهدفون 3400 دولار. بمجرد تجاوز هذا المستوى، يفتح الطريق لاختبار مستويات المقاومة الرئيسية.
أول مستوى دعم يظهر هو قمة 7 مايو عند 3438 دولار. إن اختراق هذا المستوى يكشف عن 3450 دولار كمستوى نفسي، يليه أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) عند 3500 دولار.
على العكس، إذا انخفض الذهب دون 3300 دولار، قد يرسل البائعون XAU/USD في دوامة نحو اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 3235 دولار، يليه دعم قمة 3 أبريل عند 3167 دولار.
البنك الاحتياطي الفيدرالي FAQs
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.