امتد الزخم الهبوطي للدولار الأمريكي (USD) على المدى القريب، إذ انخفض بشكل حاد واستمر في الانخفاض لمدة أربعة أيام مع استقرار المستثمرين في موقف مريح يميل إلى المخاطرة، متجهين بعيدًا عن الملاذ الآمن للدولار الأمريكي إلى الأصول الأكثر خطورة، حيث يعتمد المستثمرون على استمرار تهدئة التوترات الأخيرة في الشرق الأوسط.
إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الأربعاء، 25 يونيو/حزيران:
على الرغم من البداية المتعثرة لصفقة وقف إطلاق النار التي توسط فيها ترامب والتي لا تزال قيد المناقشة، يراهن المستثمرون على تراجع تدريجي للتوترات المتعلقة بإطلاق الصواريخ بين إسرائيل وإيران. يطرق مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالفعل قريبًا من أدنى مستوياته في عدة سنوات، ومن المتوقع أن يغلق بالقرب من 97.70 لأول مرة منذ ما يقرب من 40 شهرًا. سيبدأ اليوم الثاني من شهادة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) جيروم باول أمام اللجان المالية في الكونغرس ومجلس الشيوخ يوم الأربعاء، ويمكن للأسواق أن تتوقع أن يجيب باول على مجموعة واسعة من الأسئلة التي بالكاد تتعلق بالسياسة النقدية.
وصل زوج يورو/دولار (EUR/USD) إلى قمة 44 شهرًا يوم الثلاثاء، متجاوزًا 1.1600 لأول مرة منذ أكتوبر/تشرين الأول 2021. مدعومًا بضعف عام في الدولار الأمريكي، يستفيد اليورو من طلب واسع في السوق، على الرغم من تذكير جديد بأن التوترات الجمركية بين الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة قد تكون في الخلفية، لكنها لا تزال تتفاعل: حذر المسؤولون الأوروبيون الأسواق يوم الثلاثاء بأنهم يستعدون لحزمة استجابة من تدابير انتقامية إذا تم السماح بعودة التعريفات المتبادلة التي أعلن عنها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والتي تم تعليقها على الفور في أبريل/نيسان إلى التنفيذ في يوليو/تموز.
يستفيد زوج استرليني/دولار (GBP/USD) أيضًا من دعم صعودي بسبب ضعف الدولار الأمريكي، حيث يطرق أبواب قمم عدة سنوات بالقرب من 1.3650. ستظهر بعض المداخلات ذات التأثير المنخفض من صناع السياسة في بنك إنجلترا (BoE) عبر الأخبار يوم الأربعاء، لكن لا يُتوقع حدوث أي شيء مؤثر أو جوهري.
من المتوقع أن يتخلص زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي (USD/CAD) من انتعاش الدولار الكندي على المدى القريب في الرسوم البيانية الفنية. يؤدي تراجع أسعار النفط الخام إلى إضعاف مشتري الدولار الكندي، مما يدفع الرسم البياني للدولار الأمريكي/الدولار الكندي USD/CAD مرة أخرى إلى مستوى 1.3700 بعد أن طرق على الطرف العلوي لقناة فنية هابطة.
عاد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي (AUD/USD) إلى قناة التماسك على المدى المتوسط، متداولًا قرب منطقة 0.6500 مثل سجين محاصر. ستصدر أرقام مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأسترالي لشهر مايو/أيار صباح يوم الأربعاء، لكن لا يُتوقع حدوث أي صدمات سعرية كبيرة أو تغييرات ذات مغزى في مستويات التضخم وفقًا لتوقعات السوق المتوسطة.
انخفض زوج الذهب/الدولار (XAU/USD) عن القمم الأخيرة، حيث تراجع إلى ما دون 3350.00 مع استمرار تراجع المخاوف العامة بشأن النزاعات في الشرق الأوسط. لقد تبخر الطلب على أصل الملاذ الآمن للتخلص من السيولة، ويمكن للمستثمرين في الذهب أن يتوقعوا استمرار انخفاض سعر المعدن الأصفر على المدى القريب.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.