- توقف أسعار الذهب مؤقتاً الارتفاع الذي دام لمدة ثلاثة أيام في وقت مبكر من يوم الخميس، حيث تظل جميع الأنظار على بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية.
- الدولار الأمريكي يعود إلى المنطقة الحمراء مع تزايد المخاوف بشأن اتفاقيات التجارة وسط توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يبدو أن مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6% تمثل عقبة صعبة أمام أسعار الذهب مع حفاظ مؤشر القوة النسبية RSI اليومي على خط المنتصف.
تسجل أسعار الذهب تراجعًا من القمة الأسبوعية عند منطقة 3366 دولار المسجلة في وقت سابق من الجلسة الآسيوية يوم الخميس. تظل جميع الأنظار الآن على إصدار بيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية عالية التأثير من أجل الحصول على زخم اتجاهي واضح في أسعار الذهب.
أسعار الذهب تستعد لتقلبات شديدة على خلفية صدور بيانات الوظائف الأمريكية
تتعرض أسعار الذهب لضغوط بيع جديدة وسط إرهاق المشترين بعد ارتداد رائع استمر ثلاثة أيام من أدنى المستويات الشهرية.
يبدو أن الدولار الأمريكي USD يوقف تراجعه المسائي مؤقتاً، مما يمارس ضغطًا هبوطيًا على أسعار الذهب المقومة بالدولار الأمريكي.
تتجه الأسواق إلى إعادة تكوين مراكزها في مراكز بيع الدولار الأمريكي المكشوفة، بعد دوامة الانخفاض في الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوياته خلال أكثر من ثلاث سنوات في مقابل نظرائه الرئيسيين.
على الرغم من الارتياح قصير الأجل يوم الأربعاء، بعد أنباء عن توصل الولايات المتحدة وفيتنام إلى اتفاق تجاري قبل الموعد النهائي في 9 يوليو/تموز، عاد بائعي الدولار الأمريكي بقوة إلى المشهد وسط مخاوف متجددة بشأن سوق العمل الأمريكي.
أظهر تقرير المعالجة التلقائية للبيانات ADP يوم الأربعاء أن وظائف القطاع الخاص الأمريكي انخفضت بمقدار 33 ألف وظيفة الشهر الماضي، وهو أول انخفاض منذ مارس/آذار 2023، بعد زيادة تم تعديلها بالخفض عند 29 ألف في مايو/أيار. كانت توقعات السوق تشير إلى زيادة قدرها 95 ألف.
عززت البيانات المتشائمة بشكل أكبر التوقعات بخفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في وقت مبكر، حيث تسعر الأسواق الآن احتمالية بنحو 25% لخفض معدلات الفائدة في يوليو/تموز، ارتفاعًا من 20% قبل صدور البيانات.
بالإضافة إلى ذلك، تواصل الأسواق توخي الحذر بشأن اتفاقيات التجارة الأمريكية مع اليابان وكوريا الجنوبية والاتحاد الأوروبي، مما يحافظ على الاحتمالية الهبوطية في الدولار الأمريكي قائمة.
الانخفاض المستمر في الطلب على الدولار الأمريكي ساعد أسعار الذهب على تمديد الارتداد السابق يوم الأربعاء.
وسط مخاوف التعريفات الجمركية وتوقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، تظل بيانات سوق العمل الأمريكية يوم الخميس حاسمة في توقع مسار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن معدلات الفائدة.
من المتوقع أن ترتفع الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية بمقدار 110 ألف في يونيو/حزيران مقارنة بـ 139 ألف في مايو/أيار، بينما من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة قليلاً إلى 4.3% في نفس الفترة، مقارنة بـ 4.2% في مايو/أيار.
إذا جاءت بيانات الوظائف غير الزراعية NFP أقل من 100 ألف، فسوف يعزز ذلك عمليات البيع الجديدة حول الدولار الأمريكي وسط زيادة احتمالات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في يوليو/تموز، مما سوف يصب في صالح أسعار الذهب التي لا تقدم عوائد.
في الوقت نفسه، قد تؤدي مفاجأة صعودية إلى تهدئة المخاوف بشأن صحة سوق العمل الأمريكي، مما سوف يدفع ضد توقعات التيسير القوي من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بينما سوف يحفز ارتداداً جديدًا في الدولار الأمريكي على حساب أسعار الذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
تصارع أسعار الذهب المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 3350 دولار، في وقت كتابة هذا التقرير، بعد أن واجهت الرفض بالقرب من منطقة 3365 دولار في وقت سابق.
يصمد مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فوق خط المنتصف، حيث يقع حاليًا بالقرب من مستويات 52.30، مما يُبقي المشترين متفائلين.
ومع ذلك، هناك حاجة إلى تقرير وظائف أمريكي متشائم من أجل استئناف مشتري الذهب لزخم الارتداد نحو مستويات تصحيح فيبوناتشي 23.6% من الارتفاع القياسي في شهر أبريل/نيسان عند منطقة 3377 دولار.
يمكن أن يؤدي إغلاق شمعة يومية فوق هذه المنطقة الأخيرة من أجل بدء اتجاه صاعد ملموس نحو حاجز منطقة 3400 دولار.
في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف تظهر المقاومة الثابتة حول منطقة 3440 دولار في المشهد مرة أخرى.
في حالة ظهور إحصاءات توظيف أمريكية أفضل من المتوقع، قد تمدد أسعار الذهب الانخفاض نحو المتوسط المتحرك 50 يومًا عند منطقة 3322 دولار.
إذا تمكن البائعون من كسر هذه المنطقة الأخيرة بشكل مستدام، فلا يمكن استبعاد تسجيل انخفاض نحو مستويات تصحيح فيبوناتشي 38.2% عند منطقة 3297 دولار.
سوف تستهدف الانخفاضات الأعمق أدنى المستويات الشهرية عند منطقة 3248 دولار.
أسئلة شائعة عن الوظائف غير الزراعية nfp
تُعد الوظائف غير الزراعية NFP جزءًا من تقرير الوظائف الشهري الصادر عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي. يقيس مكون الوظائف غير الزراعية على وجه التحديد التغير في عدد الأشخاص العاملين في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق، باستثناء الصناعة الزراعية.
يمكن أن تؤثر قراءة الوظائف غير الزراعية على قرارات الاحتياطي الفيدرالي من خلال توفير مقياس لمدى نجاح البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في تلبية تفويضه المتمثل في تعزيز التوظيف الكامل والتضخم عند 2٪. تسجيل قراءة مرتفعة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP يعني أن هناك مزيد من الأشخاص يعملون في وظائف، يكسبون مزيد من الأموال، وبالتالي من المحتمل أن ينفقوا المزيد. من ناحية أخرى، يمكن أن تعني نتيجة منخفضة نسبيًا في الوظائف غير الزراعية NFP أن الناس يواجهون صعوبة من أجل العثور على عمل. يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عادة برفع معدلات الفائدة من أجل مكافحة التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض البطالة، وخفضها من أجل تحفيز سوق العمل الراكد.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطًا إيجابيًا بالدولار الأمريكي. هذا يعني أنه عندما تظهر أرقام أعلى من المتوقع في الوظائف غير الزراعية، يميل الدولار الأمريكي إلى الارتفاع والعكس عندما تكون أقل من المتوقع. تؤثر الوظائف غير الزراعية على الدولار الأمريكي بحكم تأثيرها على التضخم وتوقعات السياسة النقدية ومعدلات الفائدة. ارتفاع الوظائف غير الزراعية عادةً ما يعني أن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يكون أكثر تشديدًا في سياسته النقدية، مما يدعم الدولار الأمريكي.
بوجه عام، ترتبط الوظائف غير الزراعية ارتباطاً سلبياً بأسعار الذهب. هذا يعني أن أرقام الوظائف الأعلى من المتوقع سوف يكون لها تأثير سلبي على أسعار الذهب والعكس صحيح. ارتفاع الوظائف غير الزراعية بوجه عام لديه تأثير إيجابي على قيمة الدولار الأمريكي، ومثل معظم السلع الرئيسية يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. وبالتالي، إذا ارتفع الدولار الأمريكي من حيث القيمة، فسوف يتطلب الأمر عددًا أقل من الدولارات لشراء أونصة من الذهب. أيضاً، ارتفاع معدلات الفائدة (الذي ساعد عادةً على زيادة الوظائف غير الزراعية NFP) يقلل أيضًا من جاذبية الذهب كاستثمار مقارنة بالحفاظ على الأموال النقدية، حيث سوف تكسب الأموال فائدة على الأقل.
تعد الوظائف غير الزراعية مكونًا واحدًا فقط ضمن تقرير الوظائف الأكبر ويمكن أن تطغى عليه المكونات الأخرى. في بعض الأحيان، عندما يأتي تقرير الوظائف الأمريكية غير الزراعية NFP أعلى من المتوقع، ولكن متوسط الأجور الأسبوعية أقل من المتوقع، فإن السوق يتجاهل التأثير التضخمي المحتمل للنتيجة الرئيسية ويفسر انخفاض الأرباح على أنه انكماشي. يمكن لمكونات معدل المشاركة ومتوسط الساعات الأسبوعية أيضًا التأثير على رد فعل السوق، ولكن فقط في حالات نادرة مثل "الاستقالة الكبرى" أو "الأزمة المالية العالمية".