- ارتداد الذهب نحو منطقة 3350 دولار بعد أن تسجيل أدنى مستوياته خلال 11 يومًا على الرغم من تحسن معنويات المخاطرة.
- الدولار الأمريكي عالق بالقرب من أدنى مستوياته خلال أسبوعين مع تحول التركيز نحو اجتماع الولايات المتحدة وأوكرانيا وفعاليات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يواجه مشتري الذهب ضغوطًا هبوطية مرة أخرى؛ ويبدو أن منطقة 3350 دولار تمثل عقبة صعبة الاختراق.
يسجل الذهب محاولة جديدة من أجل القبول فوق منطقة العروض الرئيسية 3350 دولار في وقت مبكر من يوم الاثنين، بعد تسجيل أدنى مستوياته الجديدة خلال 11 يومًا بالقرب من منطقة 3325 دولار وسط مخاطر جيوسياسية وشيكة.
الذهب يتطلع إلى محادثات الولايات المتحدة وأوكرانيا وسط مزاج أفضل
تستمر حالة عدم اليقين الجيوسياسية في لعب دور محوري في دفع الطلب على الذهب كملاذ آمن، الذي يُعتبر مخزنًا تقليديًا للقيمة، في بداية أسبوع حافل يوم الاثنين.
انتهى الاجتماع المنتظر بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الروسي فلاديمير بوتين في ألاسكا دون التوصل إلى اتفاق سلام بشأن أوكرانيا.
وبالتالي، تتحول الأنظار الآن نحو اجتماع بين ترامب ونظيره الأوكراني فولوديمير زيلينسكي يوم الاثنين، مع إمكانية التوصل إلى اتفاق سلام سريع.
"يتوجه زيلينسكي إلى واشنطن يوم الاثنين من أجل إجراء محادثات سينضم إليها الآن زعماء دول بما في ذلك ألمانيا والمملكة المتحدة وفرنسا"، وفقاً لوكالة رويترز.
على الرغم من الاجتماع الوشيك، يبدو أن هناك مزاج متفائل في الأسواق، مما يحد من تسجيل مزيد من الارتفاع في الذهب كملاذ آمن.
تستمر الآمال بأن ترامب قد يقوم بإزالة العقوبات عن روسيا ويقوم بدلاً من ذلك بالاستثمار، إلى جانب توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي، في دعم معنويات السوق على نطاق أوسع.
ومع ذلك، قد تتدهور معنويات المخاطرة في حالة تدهور محادثات الولايات المتحدة وأوكرانيا كما حدث في الماضي، مما قد يعزز جاذبية الذهب كملاذ آمن بشكل أكبر.
في الوقت نفسه، قد يواجه الذهب أيضًا مخاطر هبوطية جديدة إذا شهد الدولار الأمريكي USD ارتداداً قصير الأجل، حيث قد يلجأ المتداولون إلى جني الأرباح وإعادة تكوين مراكز التداول قبل صدور محضر اجتماع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لشهر يوليو/تموز والمنتدى الاقتصادي السنوي للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في جاكسون هول في كانساس سيتي، الذي سوف يُعقد في 21-23 أغسطس/آب.
من المقرر أن يتحدث رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed جيروم باول يوم الجمعة في المنتدى، وسوف يتم فحص كلمته بشكل دقيق من أجل الحصول على وضوح بشأن نطاق وتوقيت تخفيضات معدلات الفائدة بعد اجتماع السياسة النقدية في سبتمبر/أيلول.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
في وقت كتابة هذا التقرير، يُظهر الرسم البياني اليومي عدم وجود اتجاه واضح في الذهب، مع تحيز طفيف نحو البائعين، حيث يداعب مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا مستويات 49.
القبول فوق منطقة التقاء المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 3350 دولار أمر حاسم من أجل استئناف ارتداد اوائل أغسطس/آب.
تظهر المستهدفات التالية في الاتجاه الصاعد عند أعلى مستويات الأسبوع الماضي عند منطقة 3375 دولار والحاجز الرئيسي عند منطقة 3400 دولار.
على الجانب الآخر، قد يوفر المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 3307 دولار دعمًا فوريًا في حالة كسر أدنى القاع اللحظي عند منطقة 3324 دولار.
سوف تتحدى الانخفاضات الأعمق أدنى مستويات 31 يوليو/تموز عند منطقة 3274 دولار.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.