- يقوم الذهب بتصحيح ارتفاع يوم الجمعة المدفوع من تحول رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed باول نحو التيسير في منتدى جاكسون هول.
- يسجل الدولار الأمريكي ارتداداً، ولكن الارتفاع يبدو محدوداً قبل صدور مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال هذا الأسبوع.
- تحولت الإعدادات الفنية اليومية لصالح المشترين بعد مفاجأة التيسير من جانب باول.
عاد الذهب للتداول في المنطقة الحمراء فيما دون منطقة 3370 دولار، عاكساً التحول الحاد الذي شوهد يوم الجمعة. يأخذ المشترون استراحة بعد التقلبات الشديدة التي أثارها تحول رئيس البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي جيروم باول المفاجئ نحو التيسير في منتدى جاكسون هول الاقتصادي.
يبدو أن الذهب يتبع نهج تداول "شراء الانخفاضات"
غير الذهب مساره وارتد بقوة بنحو 50 دولار ليختبر منطقة 3380 دولار، وذلك بعد تأكيد باول خفض معدلات الفائدة في سبتمبر/أيلول وتجدد التكهنات بخفض معدلات الفائدة بشكل قوي خلال هذا العام.
"تزداد المخاطر الهبوطية غلى التوظيف، بينما "تباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي GDP بشكل ملحوظ، مما يعكس تباطؤًا في إنفاق المستهلكين"، كما قال أمام جمهور من الاقتصاديين وصانعي السياسات الدوليين.
"إذا تحققت تلك المخاطر، يمكن أن يحدث ذلك سريعاً، وقد يحتاج البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed إلى خفض معدلات الفائدة"، كما أشار باول.
تسعر الأسواق الآن احتمالية بنسبة 88% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يخفض معدلات الفائدة خلال الشهر المقبل، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME، ارتفاعاً من 75% قبل ظهور باول.
في بداية الأسبوع يوم الاثنين، يشهد الذهب جولة من جني الأرباح بعد تسجيل تحول حاد يوم الجمعة.
ومع ذلك، من المرجح أن يكون أي انخفاض في الذهب الذي لا يقدم عوائد مؤقتًا، حيث تُعيد الأسواق تسعير توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما قد يجعل من الصعب على الدولار الأمريكي USD محاولة الارتداد بشكل مستدام.
يواجه الدولار الأمريكي صعوبة من أجل تمديد زخم الارتداد، حيث يقوم المتداولون الآن بتقييم تعليقات رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في سانت لويس، ألبرتو مسلم.
قال مسلم إنه سوف يحتاج إلى مزيد من البيانات قبل اتخاذ قرار بدعم خفض معدلات الفائدة في اجتماع سبتمبر/أيلول، محذرًا من أن التضخم لا يزال أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2%، وفقًا لوكالة رويترز.
بالمضي قدماً، قد توفر بيانات مبيعات المنازل الجديدة في الولايات المتحدة وتصريحات مسؤولي البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بعض التلميحات الجديدة بشأن مسار السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يؤثر في نهاية المطاف على الذهب الذي لا يقدم عوائد.
يظل التركيز الرئيسي خلال هذا الأسبوع على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي PCE الأساسي في الولايات المتحدة، وهو مقياس التضخم المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، من أجل تأكيد توقعات خفض معدلات الفائدة بشكل قوي من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
النظرة الفنية قصيرة الأجل للذهب تبدو مشجعة طالما يظل مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يومًا فوق مستويات 50. يشير المؤشر الرائد حاليًا نحو الانخفاض إلى محيط مستويات 53.50.
في الوقت نفسه، سوف يُضاعف المتداولون رهاناتهم الصعودية على الذهب إذا أغلق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا يوم الاثنين، مما يُثبت في نهاية المطاف تسجيل نمط تقاطع صعودي.
إذا تجدد الاهتمام بالشراء، فإن المقاومة الفورية سوف تظهر عند أعلى مستويات يوم الجمعة عند منطقة 3379 دولار، والتي فيما فوقها سوف يتم تحدي حاجز منطقة 3400 دولار.
في حالة تسجيل مزيد من الارتفاع، سوف تظهر المقاومة الثابتة حول منطقة 3440 دولار مرة اخرى في المشهد.
في الاتجاه المعاكس، يحتاج البائعون إلى كسر منطقة تقاطع المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا والمتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا بالقرب من منطقة 3346 دولار من أجل تمديد الحركة الهابطة الأخيرة.
يقع الدعم القوي التالي عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 3320 دولار. فقط الحركة المستدامة فيما دون هذه المنطقة الأخيرة سوف يُزيل أي تحيز إيجابي على المدى المتوسط.
نلاحظ أن الذهب لم يغلق فيما دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم منذ 31 ديسمبر/كانون الأول 2024.
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي fed
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.