السعر الحالي للذهب مقابل الدولار الأمريكي: 3373.79 دولار
- يتماسك الدولار الأمريكي على خسائر مرتبطة بالموقف المتساهل للبنك الاحتياطي الفيدرالي في بداية الأسبوع.
- ستصدر الولايات المتحدة مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر يوليو/تموز يوم الجمعة.
- يهدف زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى توسيع نطاق انتعاشه نحو مستوى 3400 دولار وما فوقه.
يتداول السعر الفوري للذهب بالقرب من أعلى مستويات يوم الجمعة عند 3378.91 دولار، متماسكًا على المكاسب ولكنه محصور ضمن نطاق ضيق خلال اليوم في بداية الأسبوع. حقق الدولار الأمريكي (USD) ارتفاعًا متواضعًا خلال اليوم في بداية اليوم، وهو ارتفاع تصحيحي أعقب عمليات البيع الأسبوع الماضي. ومع ذلك، كان أمام العملة الأمريكية مجال ضئيل لتحقيق تقدم ثابت بعد إعلان رئيس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول في ندوة جاكسون هول.
فاجأ باول المشاركين في السوق بكونه أكثر تساهلاً من المعتاد، مشيرًا بشكل كبير إلى تخفيضات أسعار الفائدة القادمة. يراهن المشاركون في السوق الآن على احتمالية تبلغ حوالي 85% لتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر/أيلول. كما يزيد المستثمرون من رهاناتهم على خفض آخر للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس عندما يجتمع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر/كانون الأول.
بخلاف ذلك، سيكون الأسبوع أخف قبل الإغلاق الشهري، مع التركيز على مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يوليو/تموز في الولايات المتحدة، المقرر صدوره يوم الجمعة القادمة. من المتوقع أن يظل مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي دون تغيير كبير عن يوليو، مع الحفاظ على مستوى أقل من 3% على أساس سنوي.
كذلك مع وضوح الإجراءات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي، قد يحول المستثمرون انتباههم إلى جبهة الحرب التجارية. كان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب هادئًا نسبيًا في هذا الشأن، حيث يركز أكثر على الحرب بين روسيا وأوكرانيا. بشأن الأخيرة، تستمر الآمال في التوصل إلى حل في التلاشي.
التوقعات الفنية القصيرة الأجل لزوج الذهب/الدولار XAU/USD
من وجهة نظر فنية، يقدم الرسم البياني اليومي لزوج الذهب/الدولار XAU/USD موقفًا محايدًا إلى صعودي. يتطور المعدن الثمين فوق جميع متوسطاته المتحركة، حيث يفتقر المتوسط المتحرك البسيط 20 (SMA) إلى القوة الاتجاهية عند حوالي 3348.20 دولار. في الوقت نفسه، يفقد المتوسط المتحرك البسيط 100 بعض قوته الصعودية، حيث يتماسك قرب المستوى 3319 دولار. في الوقت نفسه، تفتقر المؤشرات الفنية إلى الاتجاه قرب خطوط الوسط، مما يعكس التماسك الجاري.
على المدى القريب، ووفقًا للرسم البياني لإطار 4 ساعات، فإن زوج الذهب/الدولار XAU/USD صعودي. تستعيد المؤشرات الفنية نطاقاتها الصعودية جيدًا فوق خطوط الوسط، وبعد انخفاض تصحيحي متواضع. في الوقت نفسه، يتجه المتوسط المتحرك البسيط 20 الصعودي بشكل معتدل شمالًا فيما دون المتوسطات الأطول، وهو على وشك العبور فوق المتوسط المتحرك البسيط 200، كلاهما عند حوالي 3350 دولار.
مستويات الدعم: 3350.50 3337.60 3319.00
مستويات المقاومة: 3378.90 3391.20 3405.80
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.