- استعادت أسعار الذهب أعلى مستوياتها في أسبوعين بالقرب من 3400 دولار، ثم تراجعت في وقت مبكر من يوم الأربعاء.
- شهد الدولار الأمريكي ارتفاعًا طفيفًا، لكن أي ارتفاع يبدو محدودًا وسط مخاوف متعلقة بالاحتياطي الفيدرالي والتعريفات الجمركية.
- فنيًا، تعمل منطقة المقاومة عند 3400 دولار كعقبة صعبة للمشترين؛ ويظل مؤشر القوة النسبية RSI صعوديًا.
يتراجع الذهب من منطقة 3400 دولار، بعد أن استعاد أعلى مستوياته في أسبوعين في وقت مبكر من يوم الأربعاء. قد تخفف المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) وأحدث التهديدات بالتعريفات الأمريكية من أي انخفاض في الذهب.
الذهب: من المتوقع أن يعود الشراء بأسعار منخفضة
من المتوقع أن تكون النزاعات المستمرة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والاحتياطي الفيدرالي إلى عائقًا أمام ارتفاع الدولار الأمريكي (USD) المتجدد في الجلسات القادمة.
يوم الثلاثاء، أعلن ترامب أنه يخطط لإقالة عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك بسبب تصريحاتها الخاطئة حول طلبات الرهن العقاري. ومع ذلك، تمسكت كوك بموقفها وقالت إن ترامب ليس لديه السلطة لإقالتها.
في وقت متأخر من يوم الثلاثاء، أفادت بلومبرغ أن ترامب قال إنه مستعد للقتال قانونيًا مع كوك.
بعد هذه التطورات، تبقى الأسواق حذرة من هجمات ترامب المستمرة على استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.
هذا، بالإضافة إلى زيادة احتمالات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول، يساهم في الحد من الإمكانيات الصعودية في الدولار الأمريكي.
لذلك، من المحتمل أن يتم شراء التراجع في الذهب عند مستويات سعرية أدنى حيث يبحث المستثمرون عن صفقات رخيصة.
علاوة على ذلك، قد يستمد الذهب بعض الدعم من المخاوف المتزايدة بشأن أحدث تهديدات ترامب بالرسوم الجمركية على الصين والرسوم بنسبة 50% التي ستدخل حيز التنفيذ على الهند اعتبارًا من يوم الأربعاء.
تجدد تهديدات التعريفات المخاوف بشأن النمو الاقتصادي، مما يضعف جاذبية الأصول الأمريكية، بما في ذلك الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، يميل الذهب للاستفادة في ظل ضعف الدولار الأمريكي وأيضًا كملاذ آمن.
ومع ذلك، إذا تحدى الدولار الأمريكي الأساسيات الهبوطية ووسع انتعاشه وسط نفور شديد من المخاطر أو جني الأرباح، فإن حركة الذهب الصاعدة ستظل محدودة.
تتجه الأنظار إلى مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة يوم الجمعة للحصول على إشارات جديدة حول توقعات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، والتي قد توفر دافعًا اتجاهيًا قويًا للذهب.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
لا يبدو أن هناك أي تغيير في وضع الذهب، فنيًا على المدى القصير، حيث يبقى الإمكانات الصعودية سليمة طالما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا يبقى فوق مستوى 50. المؤشر الرائد يتجه حاليًا نحو الانخفاض بالقرب من 55.50.
كما يبقى المشترون متفائلين وسط تقاطع صعودي، حيث أغلق المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا فوق المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا يوم الاثنين.
العقبة الفورية في الاتجاه الصاعد تظهر في منطقة 3400 دولار، فوقها ستعود المقاومة الثابتة عند حوالي 3440 دولار إلى الظهور.
بدلاً من ذلك، يحتاج البائعون إلى اختراق منطقة تقاطع المتوسطين المتحركين 21 و50 يومًا بالقرب من 3350 دولار لاستعادة السيطرة على أساس مستدام.
يقع الدعم القوي التالي عند المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند 3328 دولار. من شأن الحركة المستدامة دون هذه المنطقة فقط أن تقضي على أي تحيز إيجابي على المدى المتوسط.
لاحظ أن الذهب لم يغلق دون المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم منذ 31 ديسمبر/كانون الأول 2024.
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.