توقعات البيتكوين: تستعد للتقلب...

• ارتفع سعر البيتكوين اليوم الأربعاء، مقتربًا من مستوى مقاومة رئيسي عند 112800 دولار.
• ينتظر المتداولون تقلبات جديدة بعد إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي.
• تتباين الأسواق الفورية الهادئة مع ارتفاع الرافعة المالية في العقود الآجلة الدائمة، مما يمهد الطريق لاختراق حاد.

يتداول البيتكوين (BTC) على ارتفاع، مقتربًا من مستوى مقاومة رئيسي عند 112800 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء. إن الإغلاق الحاسم فوق هذا المستوى سيشير إلى احتمال حدوث ارتفاع في الأسعار. من المتوقع أن يؤدي إصدار بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر أغسطس، في وقت لاحق من اليوم، إلى جلب تقلبات جديدة لأكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية. 

احتمالية ضعيفة لخفض الفائدة 50 نقطة أساس من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر

شهد سعر البيتكوين انخفاضًا في الضغط الهبوطي حتى الآن هذا الأسبوع، حيث سجل سعر البيتكوين قيعانًا أعلى منذ يوم الأحد، ويتداول فوق 112000 دولار خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الأربعاء.

قدمت بيانات تقرير التوظيف الأمريكي الضعيف بشكل غير متوقع الصادر يوم الجمعة دليلًا إضافيًا على تراجع سوق العمل، مما دفع الأسواق لتسعير ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) حتى نهاية العام.  بالإضافة إلى ذلك، أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الثلاثاء أن المراجعة الأولية لإحصاءات التوظيف الحالية (CES) للمعيار الوطني لإجمالي التوظيف غير الزراعي كانت -911 ألفًا خلال فترة 12 شهرًا حتى مارس/آذار 2025، أو -0.6% أقل من الوظائف المبلغ عنها في البداية.

تظهر أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، بخلاف احتمالية تبلغ 91.8% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأمريكي في اجتماع سبتمبر/أيلول، احتمالًا ضئيلًا لخفض كبير بمقدار 50 نقطة أساس. قد تؤثر توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي على الدولار الأمريكي (USD) وتعزز من معنويات الرغبة في المخاطرة، مما يدعم انتعاش الأصول ذات المخاطر العالية، مثل البيتكوين.

علاوة على ذلك، يوم الثلاثاء، قام قاضٍ فدرالي بحظر مؤقت للرئيس الأمريكي دونالد ترامب من إزالة عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، مما خفف من مخاوف السوق بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي.

يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) للحصول على زخم جديد يوم الأربعاء. ثم سيتحول التركيز إلى مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) يوم الخميس، والذي سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر البيتكوين على المدى القريب وتحديد الخطوة التالية في حركته الاتجاهية.

سعر البيتكوين يتوقع تقلبات قريبًا 

تقرير K33 يوم الثلاثاء يبرز أنه بينما تظل الأسواق الفورية هادئة، فإن الرافعة المالية في العقود الآجلة الدائمة تبني ضغطًا، مما يمهد الطريق لحركة اختراق حادة في أي اتجاه.

يوضح الرسم البياني أدناه أن الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة في بورصة شيكاغو التجارية (CME) تقترب من أدنى مستوياتها السنوية، بينما اقتربت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة الدائمة من أعلى مستوياتها السنوية وسط تقلبات منخفضة. عادةً ما يتبع التوسع المفاجئ في التقلبات فترات من تراكم الرافعة المالية الهادئة في الأسواق الدائمة. 

الفائدة المفتوحة النظرية، عقود البيتكوين الآجلة في بورصة CME مقابل عقود البيتكوين الدائمة. المصدر: K33 للأبحاث

قد يؤدي هذا التطور إلى حدوث "ضغط اتجاهي يحدث بشكل متكرر أكثر في الاتجاه الهبوطي من الاتجاه الصعودي، ولكن نظام معدل التمويل الغامض الحالي يفتح المجال للضغط في أي اتجاه"، كما أشار محلل K33.

عاد مخطط تقلبات البيتكوين الأسبوعي إلى أدنى مستوياته السنوية، أقل من 1%، بعد أسبوع من التماسك الضيق. لقد تم زيارة هذه المستويات المنخفضة في عدة مناسبات على مدار العام. ومع ذلك، كانت جميع الزيارات قصيرة الأجل، مما أدى إلى اتساع كبير في التقلبات في الأسابيع المقبلة، وهو ما يجب أن يكون المتداولون حذرين بشأنه.

مخطط تقلبات زوج البيتكوين/الدولار BTC/USD. المصدر: K33 للأبحاث

بعض علامات التفاؤل 

تظهر بيانات سانتيمنت (Santiment) أدناه أن مخاوف المتداولين وعدم اليقين والشك (FUD) ترتفع بينما يتم كبح أسعار العملات المشفرة، مع توقعات بانخفاض البيتكوين إلى ما دون 100000 دولار، وانخفاض الإيثريوم إلى ما دون 3500 دولار، وخضوع العملات البديلة لفترة تصحيح. تاريخيًا، تحرك السعر في الاتجاه المعاكس لتوقعات الحشود، مما يبرز الحالة الحالية كاحتمالية عالية لوجود قاع. 

توقعات سعر البيتكوين: قد يرتفع إذا أغلق فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا

مدد سعر البيتكوين تعافيه يوم الاثنين، ليصل إلى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 112867 دولار في اليوم التالي، لكنه واجه رفضًا حول هذا المستوى. في وقت كتابة هذا التقرير يوم الأربعاء، يتأرجح سعر البيتكوين بالقرب من منطقة المقاومة هذه.

إذا أغلق سعر البيتكوين فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 112867 دولار على أساس يومي، فقد يمدد الارتفاع نحو مقاومته اليومية التالية عند 116000 دولار. قد يؤدي الإغلاق الناجح فوق هذا المستوى إلى تمديد المكاسب نحو المستوى النفسي الرئيسي عند 120000 دولار.

يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من مستواه المحايد عند 50 على الرسم البياني اليومي، مما يشير إلى تلاشي الزخم الهبوطي. أظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا صعوديًا يوم السبت، مما يوفر إشارة شراء. علاوة على ذلك، يظهر أيضًا ارتفاع أعمدة المدرج التكراري الخضراء فوق مستواه المحايد، مما يشير إلى زخم صعودي واتجاه صاعد في المستقبل.

الرسم البياني اليومي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT 

على العكس من ذلك، إذا فشل سعر البيتكوين في الإغلاق فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 112867 دولار وتصحيح، فقد يمدد الانخفاض نحو دعمه اليومي عند 107245 دولار.