توقعات البيتكوين الأسبوعية: تن...

• يحوم سعر البيتكوين في حدود منطقة 109000 دولار يوم الجمعة بعد انخفاضه بنحو 5% حتى الآن هذا الأسبوع.
• شهد سوق العملات المشفرة أكبر عملية تصفية يومية حتى الآن هذا العام، مما أدى إلى محو مليارات من المراكز الطويلة.
• أنتج الموقف الحذر للاحتياطي الفيدرالي وتصاعد النزاعات الجيوسياسية معنويات النفور من المخاطرة في السوق.

يتأرجح سعر البيتكوين (BTC) قرابة منطقة 109000 دولار في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة بعد أن تراجع بنحو 5% حتى الآن هذا الأسبوع. شهد سوق العملات المشفرة الأوسع أكبر حدث تصفية يومية لهذا العام، مما أدى إلى القضاء على معظم مراكز الشراء. لا يزال الوضع العام هشًا حيث أن موقف الاحتياطي الفيدرالي (Fed) الحذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة وتصاعد النزاعات الجيوسياسية يثبطان شهية المخاطرة.

موجة من عمليات التصفية 

بدأ سعر البيتكوين الأسبوع بنبرة سلبية، حيث انخفض بأكثر من 2% يوم الاثنين. أدى هذا الانخفاض المفاجئ في السعر إلى أكبر عملية تصفية يومية في سوق العملات المشفرة الأوسع حتى الآن هذا العام، والتي تسببت في القضاء على 1.65 مليار دولار من المراكز الطويلة مقارنة بـ 145.83 مليون دولار فقط من المراكز القصيرة، مما يبرز الإفراط في التفاؤل بين المتداولين. 

بعد عمليات التصفية الضخمة يوم الاثنين، استمرت الظروف السوقية السيئة طوال الأسبوع، مع انخفاض سعر البيتكوين إلى ما دون 109000 دولار، مما أثار جولة أخرى من عمليات البيع يوم الخميس التي قضت على أكثر من 1.09 مليار دولار من المراكز الطويلة. 

رسم بياني لعمليات التصفية الإجمالية. المصدر: كوين جلاس Coinglass

انخفض مؤشر الخوف والطمع إلى 28 يوم الجمعة، وهو أدنى قيمة منذ منتصف أبريل/نيسان بعد الانخفاض الأخير في السعر، مما يشير إلى تزايد الحذر وميول نحو الخوف بين المشاركين في السوق.

رسم بياني لمؤشر الخوف والطمع في العملات المشفرة. المصدر: Alternative.me

الرافعة المالية للبيتكوين تقترب من ذروتها السنوية

على الرغم من عمليات التصفية، فإن نسبة الرافعة المالية المقدرة للبيتكوين (ELR) من كريبتو كوانت CryptoQuant بلغت 0.285 يوم الجمعة، قريبة من ذروتها السنوية البالغة 0.291 المسجلة في 11 سبتمبر/أيلول، ومع ذلك لا تزال أقل بكثير من الرقم القياسي البالغ 0.358 في عام 2011، مما يشير إلى أن المتداولين لا يزالون يستخدمون الرافعة المالية بشكل معتدل ولكن ليس بشكل مفرط.

رسم بياني لنسبة الرافعة المالية للبيتكوين. المصدر: كريبتو كوانت CryptoQuant

الموقف الحذر للاحتياطي الفيدرالي أدى إلى انخفاض البيتكوين 

نتج تصحيح سعر البيتكوين هذا الأسبوع عن الموقف الحذر للاحتياطي الفيدرالي (Fed) وتصاعد النزاعات الجيوسياسية، مما أدى إلى حالة من النفور من المخاطرة في الأسواق. 

بعد خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) الأسبوع الماضي، حاول رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول دفع توقعات المزيد من تخفيضات الأسعار في الأشهر المقبلة، وقال يوم الثلاثاء إن البنك المركزي يحتاج إلى الاستمرار في موازنة المخاطر المتنافسة للتضخم المرتفع وضعف سوق العمل في قرارات الأسعار القادمة.

أضاف باول أن التخفيف بشكل مفرط قد يترك مهمة التضخم غير مكتملة وسيتطلب عكس المسار. يساعد هذا في إحياء الطلب على الدولار الأمريكي (USD)، بينما تواصل الأصول ذات المخاطر مثل العملات المشفرة الانخفاض.

بالإضافة إلى هذا الموقف الحذر للاحتياطي الفيدرالي، تساهم النزاعات الجيوسياسية المستمرة، مثل الحرب بين روسيا وأوكرانيا والعمليات العسكرية المستمرة لإسرائيل عبر غزة، في الشعور الهبوطي في سوق العملات المشفرة.

تأثير سبتمبر لا يزال يثقل كاهل البيتكوين 

تظهر بيانات العائد الشهري التاريخية من كوين جلاس CoinGlass أن سبتمبر/أيلول عمومًا يقدم عوائد سلبية للبيتكوين، بمتوسط -3.39%. بينما ارتفع سعر البيتكوين بنسبة 1.17% حتى الآن هذا الشهر، يجب على المتداولين أن يظلوا حذرين حيث تشير التاريخ إلى أن الشهر قد يغلق في المنطقة الحمراء.

رسم بياني لعائد البيتكوين الشهري (%). المصدر: كوين جلاس Coinglass

ضعف الطلب المؤسسي على البيتكوين 

نتج تصحيح سعر البيتكوين عن ضعف الطلب المؤسسي هذا الأسبوع. وفقًا لبيانات SoSoValue، كما هو موضح أدناه، شهدت صناديق البيتكوين الفورية المتداولة في البورصة (ETFs) صافي تدفقات خارجية إجمالية بلغ 484.24 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما أدى إلى كسر سلسلة من التدفقات الإيجابية استمرت لأربعة أسابيع منذ نهاية أغسطس/آب. إذا استمرت هذه التدفقات الخارجة وتزايدت، فقد يشهد سعر البيتكوين تصحيحًا إضافيًا في المستقبل.

مخطط صافي تدفق صناديق البيتكوين الفورية. المصدر: SoSoValue

بعض علامات التفاؤل 

على الرغم من الانخفاض الأخير في الأسعار، لا يزال الطلب المؤسسي قويًا. أعلنت شركة ستراتيجي Strategy يوم الاثنين أنها أضافت 850 عملة بيتكوين إلى احتياطياتها، مما رفع إجمالي حيازاتها إلى 639,835 بيتكوين.

خلال نفس الفترة، أعلنت شركة الاستثمار اليابانية ميتا بلانيت Metaplanet أنها اشترت 5,419 بيتكوين إضافية، مما رفع إجمالي حيازتها إلى 25,555 بيتكوين. علاوة على ذلك، أضافت شركة كابيتال بي Capital B، أول شركة خزينة بيتكوين في أوروبا، 551 بيتكوين إلى احتياطياتها، ليصبح إجمالي حيازتها 2,800 بيتكوين.

بعيدًا عن شراء الشركات لعمليات تراجع البيتكوين، حددت لجنة المالية في مجلس الشيوخ الأمريكي موعدًا لجلسة استماع لفحص ضريبة الأصول المشفرة في 1 أكتوبر/تشرين الأول.

أعلن الرئيس مايك كراپو يوم الأربعاء أن اللجنة ستعقد جلسة استماع بعنوان "فحص ضريبة الأصول الرقمية".

يمكن أن يكون هذا الإعلان تطورًا إيجابيًا للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، حيث يوفر مزيدًا من الوضوح التنظيمي بشأن وضع قواعد الضرائب للأصول الرقمية وقد يجذب اعتمادًا أوسع للعملات المشفرة في البلاد.

ما هو التالي للبيتكوين؟

أظهر سعر البيتكوين على الرسم البياني الأسبوعي أنه، بعد مواجهة رفض طفيف في حدود منطقة 118,000 دولار الأسبوع الماضي، انخفض سعر البيتكوين بنسبة تقارب 5%، متداولًا قرابة 109,500 دولار يوم الجمعة.

إذا استمر البيتكوين في تصحيحه، فقد يمتد الانخفاض نحو أدنى مستوى في يوليو/تموز عند حوالي 107,429 دولار. قد يؤدي الإغلاق الحاسم دون هذا المستوى إلى تمديد الخسائر لإعادة اختبار الدعم الأسبوعي عند 104,463 دولار.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي 52، مشيرًا إلى الأسفل نحو المستوى المحايد 50، مما يدل على تلاشي الزخم الصعودي. إذا انزلق مؤشر القوة النسبية دون المستوى المحايد، فقد يمدد سعر البيتكوين خسائره الأخيرة.

في الوقت نفسه، أظهر مؤشر الماكد (MACD) على الرسم البياني الأسبوعي تقاطعًا هبوطيًا في منتصف أغسطس/آب، والذي لا يزال ساريًا. تشير أشرطة الهيستوجرام الحمراء المتزايدة أسفل المستوى المحايد أيضًا إلى زخم هبوطي واستمرار الاتجاه الهبوطي.

الرسم البياني الأسبوعي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT

على الرسم البياني اليومي، فشل سعر البيتكوين في العثور على دعم قرب المستوى اليومي 116,000 دولار في 19 سبتمبر/أيلول وانخفض بنسبة 3.19% على مدار الأيام الأربعة التالية، مغلقًا دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 113,488 دولار يوم الاثنين. تعافى سعر البيتكوين قليلاً يوم الأربعاء، لكنه فشل في الإغلاق فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا وانخفض بنسبة 3.81% في اليوم التالي، مغلقًا دون خط الاتجاه الصاعد (المرسوم عن طريق ربط عدة قيعان منذ أوائل مايو/أيار). في وقت كتابة هذا التقرير يوم الجمعة، يتم تداوله قرب 109,500 دولار.

إذا استمر سعر البيتكوين في التصحيح، فقد يمتد الانخفاض نحو الدعم اليومي عند 107,245 دولار، والذي يتزامن مع أدنى مستوى في يوليو كما تم الإبلاغ عنه أعلاه.

يقرأ مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي 38، دون مستواه المحايد 50، مما يشير إلى زخم هبوطي. في الوقت نفسه، أظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا هبوطيًا يوم الاثنين، مما أعطى إشارة بيع، والتي لا تزال سارية. علاوة على ذلك، تشير أشرطة الهيستوجرام الحمراء المتزايدة أسفل المستوى المحايد أيضًا إلى زخم هبوطي واستمرار الاتجاه الهبوطي.

الرسم البياني اليومي لزوج البيتكوين/التيثر BTC/USDT 

ومع ذلك، إذا تعافى سعر البيتكوين، فقد يمدد الارتفاع نحو المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 113,488 دولار.