- يستمر الذهب في الانخفاض فيما دون منطقة 4100 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، حيث يحافظ على التداول داخل نطاق سعري.
- يتماسك الدولار الأمريكي فيما دون أعلى مستوياته خلال ستة أشهر وسط مزاج نفور من المخاطرة وحالة من عدم اليقين بشأن السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed.
- يتطلع الذهب إلى تسجيل حركة مستدامة فوق منطقة 4100 دولار على خلفية مؤشر القوة النسبية RSI اليومي الصعودي، بينما يصمد دعم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا.
يواجه الذهب صعوبة من أجل العثور على اتجاه، حيث يتداول فيما دون حاجز منطقة 4100 دولار في وقت مبكر من يوم الجمعة، على الرغم من أنه لا يزال محصورًا داخل نطاق سعري مألوف. على الرغم من التداول داخل نطاق سعري، فإنه من المتوقع أن يغلق الذهب الأسبوع بنبرة هادئة.
الذهب يتطلع إلى تسجيل إغلاق سلبي للأسبوع
تظل الأسواق حذرة بشأن ما إذا كان البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed الأمريكي سوف يقوم بخفض معدلات الفائدة أم لا في ديسمبر/كانون الأول، وخاصة بعد صدور تقرير الوظائف الأمريكية المتأخر لشهر سبتمبر/أيلول الذي صدر يوم الخميس.
ارتفع عدد الوظائف غير الزراعية NFP في الولايات المتحدة بمقدار 119 ألف في سبتمبر/أيلول، بعد انخفاض قدره 4000 (تمت مراجعته من +22 ألف) تم تسجيله في أغسطس/آب. تجاوزت القراءة توقعات السوق البالغة 50 ألف.
في الوقت نفسه، ارتفع معدل البطالة إلى 4.4% من 4.3% خلال هذه الفترة. قدمت البيانات المتباينة صورة غامضة لمسار البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن معدلات الفائدة.
ومع ذلك، استمرت الأسواق في تسعير احتمالية بنسبة 40% بأن يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بخفض معدلات الفائدة خلال الشهر المقبل، حيث ظل صناع السياسة النقدية حذرين بشأن إجراء مزيد من التيسير في السياسة النقدية.
قالت رئيسة فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في كليفلاند، بيث هاماك، يوم الخميس، إن خفض معدلات الفائدة بشكل أكبر في الوقت الحالي يحمل مجموعة واسعة من المخاطر للاقتصاد. ترى المحافظة في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، ليزا كوك، خطر حدوث انخفاضات كبيرة في أسعار الأصول.
تضغط المعنويات التي تميل نحو التشديد المحيطة بالبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed على الأصول التي لا تقدم عوائد مثل الذهب. لكن يبدو أن الانحفاض في الذهب محدوداً من خلال عمليات بيع في قطاع التكنولوجيا في وول ستريت ولاحقًا في الأسواق الآسيوية، حيث تلاشت الارتفاعات المدفوعة من تقرير أرباح شركة Nvidia القوي.
تساعد التوقعات بشأن حزمة تحفيز اقتصادي ضخمة من المقرر أن تكشف عنها الحكومة اليابانية في وقت لاحق يوم الجمعة أيضًا في إبقاء مشتري الذهب متفائلين. تُقدر قيمة الحزمة بأكثر من 20 تريليون ين، وهي الأكبر منذ جائحة كوفيد-19.
يترقب المتداولون الآن بشغف صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات PMI الأولية من مؤسسة ستاندرد آند بورز العالمية لشهر نوفمبر/تشرين الثاني من الولايات المتحدة من أجل الحصول على رؤى جديدة بشأن صحة الاقتصاد الأمريكي. قد تساعد البيانات في إعادة تسعير توقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed، مما سوف يؤثر في نهاية المطاف على حركة أسعار الذهب.
من المتوقع أن ينخفض مؤشر مديري المشتريات PMI التصنيعي الأمريكي إلى 52 في نوفمبر/تشرين الثاني من 52.5 في أكتوبر/تشرين الأول. من المرجح أن يظل مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات دون تغيير عند 54.8 في الفترة المذكورة.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4065.29 دولار. ترتفع المتوسطات المتحركة البسيطة 50 و100 و200 يوم بينما تصمد الأسعار فوقهم، مما يحافظ على تحيز صعودي. استقر المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا وبدأ في الانخفاض، مع ظهور دعم ديناميكي قريب عند منطقة 4044.66 دولار. يقع مؤشر القوة النسبية RSI عند مستويات 52.00 (محايد)، مما يُظهر زخمًا متوازنًا بعد الارتفاع الأخير.
مُقاسًا من القمة عند منطقة 4381.17 دولار إلى القاع عند منطقة 3885.84 دولار، تظهر مستويات تصحيح 38.2% عند منطقة 4075.05 دولار بمثابة منطقة مقاومة على المدى القريب، والإغلاق اليومي فوقها سوف يمهد الطريق نحو مستويات تصحيح 50% عند منطقة 4133.50 دولار. مع بقاء الزخم محايدًا ودعم الاتجاه قائماً، سوف يتحسن المسار الأقل مقاومة عند اختراق هذا الحاجز، بينما الفشل في تجاوزه سوف يُبقي المكاسب محدودة ويعرض المعدن النفيس لخطر العودة إلى المتوسطات المتحركة الصاعدة.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن البنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإنه يرفع معدلات الفائدة، مما يؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. يؤدي هذا إلى دولار أمريكي USD أقوى لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed معدلات الفائدة من أجل تشجيع الاقتراض، مما يضغط على الدولار.
يعقد البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية FOMC بتقييم الأوضاع الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية FOMC اثني عشر مسؤولاً من البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed - الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، رئيس فرع البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في نيويورك وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليميين الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب.
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تُسمى التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفقات الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هذا يمثل إجراء سياسي غير قياسي يُستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل للبنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات ويستخدمها في شراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية للتيسير الكمي QE، حيث يتوقف الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها من أجل شراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.