توقعات سعر الذهب: تماسك زوج ال...

• يداعب الذهب منطقة 4200 دولار مع استمرار الصراع بين الثيران والدببة حتى وقت مبكر من يوم الخميس.
• يرتد الدولار الأمريكي إلى جانب عوائد سندات الخزانة الأمريكية على خلفية عمليات جني الأرباح قبل صدور بيانات مطالبات البطالة الأمريكية.
• يبدو أن المسار الأقل مقاومة في الذهب نحو الاتجاه الصاعد، كما هو موضح على الرسم البياني اليومي.

دخل الذهب في مرحلة تماسك صعودي، حيث يتذبذب داخل نطاق سعري مألوف حول حاجز منطقة 4200 دولار، في انتظار صدور المزيد من بيانات الوظائف الأمريكية من أجل الحصول على تلميحات جديدة بشأن توقعات البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بشأن معدلات الفائدة بعد اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر/كانون الأول.

الذهب يتطلع إلى محفز جديد من أجل استمرار الارتفاع

فشلت بيانات التغير في التوظيف في القطاع الخاص من معهد أبحاث المعالجة التلقائية للبيانات ADP ومؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات من معهد إدارة الإمدادات ISM في الولايات المتحدة التي صدرت يوم الأربعاء في إحداث تغير كبير في توقعات السوق بشأن خفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed خلال الأسبوع المقبل.

أظهر مؤشر مديري المشتريات PMI لقطاع الخدمات من معهد إدارة الإمدادات ISM تحسنًا طفيفًا في نوفمبر/تشرين الثاني عند 52.6 في مقابل 52.4 في أكتوبر/تشرين الأول، بينما انخفضت الوظائف في القطاع الخاص في الولايات المتحدة بشكل غير متوقع بمقدار 32 ألف في نوفمبر/تشرين الثاني، بعد زيادة معدلة قدرها 47 ألف. كانت تقديرات المحللين تشير إلى زيادة في الوظائف بمقدار 5 آلاف.

استمرت الأسواق في تسعير احتمالية بنحو 90% بأن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يقوم بخفض معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس خلال الأسبوع المقبل، وفقًا لأداة مراقبة البنك الاحتياطي الفيدرالي FedWatch التابعة لمجموعة CME.

توقعات تيسير البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed أبقت الانخفاض محدوداً في الذهب يوم الأربعاء، بينما كانت المحاولات الصعودية محدودة بسبب موجة من جني الأرباح مع ترقب البائعين مرة أخرى بالقرب من منطقة 4250 دولار.

بالمضي قدماً، ومع اقتراب خفض معدلات الفائدة من جانب البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed في ديسمبر/كانون الأول، تبحث الأسواق عن تلميحات بشأن مسار التيسير من جانب البنك المركزي الأمريكي في أوائل عام 2026.

في ظل غياب أي وضوح في هذا الصدد، سوف تستمر بيانات مطالبات البطالة الأمريكية والمعنويات في وول ستريت في دفع حركة أسعار الذهب، مع ترجيح أن تكون التحركات محدودة.

التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي

على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند منطقة 4197.02 دولار. ترتفع المتوسطات المتحركة البسيطة 21 و50 و100 و200 يوم في تسلسل صعودي، مع وجود المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا فوق متوسطات الفترات الأطول. تصمد الأسعار فوق جميع هذه المؤشرات، مما يحافظ على التحيز الصعودي على المدى القريب. يقدم المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4126.81 دولار دعمًا ديناميكيًا قريبًا. يقع مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً عند مستويات 59.83، مما يشير إلى زخم قوي مع البقاء فيما دون مناطق التشبع الشرائي.

مُقاسًا من القمة عند منطقة 4381.17 دولار إلى القاع عند منطقة 3885.84 دولار، يتم استعادة مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند منطقة 4191.95 دولار، وسوف يؤدي الإغلاق المستدام فوق هذه المنطقة إلى إضعاف الحركة الهابطة السابقة. القوة الإضافية سوف تواجه مقاومة عند مستويات تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند منطقة 4275.16 دولار. الصمود فوق المتوسط المتحرك قصير الأجل سوف يُبقي المسار مائلًا نحو الاتجاه الصاعد، بينما قد يؤدي الرفض عند هذه المنطقة الأخيرة إلى تحفيز تراجع إلى ما دون مستويات تصحيح فيبوناتشي 61.8%، مما سوف يحفز تراجع نحو خط الاتجاه متوسط الأجل.

(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)