- يستعيد الذهب الزخم الصعودي في وقت مبكر من يوم الاثنين مع استمرار التوجه نحو أصول الملاذ الآمن على خلفية الاضطرابات في فنزويلا.
- يجد الدولار الأمريكي طلبًا قويًا كملاذ آمن، مما يحد من ارتفاع الذهب مع تحول التركيز نحو بيانات الوظائف الأمريكية.
- تشير الإعدادات الفنية اليومية للذهب إلى أن هناك مزيد من الارتفاع لا يزال في الأفق.
يحافظ الذهب على الارتفاع بأكثر من 1.5% في وقت مبكر من يوم الاثنين في بداية قوية لأول أسبوع تداول كامل خلال عام 2026، حيث يتطلع إلى الصمود بشكل قوي فوق حاجز منطقة 4400 دولار.
الذهب يستفيد من تصاعد المخاطر الجيوسياسية
بعد الدفاع عن منطقة 4300 دولار خلال الأسبوع السابق، يفتتح الذهب الأسبوع الجديد بقوة، حيث تستمر حالة النفور من المخاطرة بين المستثمرين، حيث يقومون باستيعاب العدوان العسكري للولايات المتحدة في فنزويلا واعتقال الرئيس السابق نيكولاس مادورو.
يظل التوجه نحو أصول الملاذ الآمن هو الدافع الأساسي خلال هذا الاثنين، مما يُحيي الأداء الرائع للذهب الذي شوهد خلال عام 2025. لا تزال الأسواق قلقة مع تهديد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في وقت سابق خلال جلسة التداول الآسيوية بأن واشنطن قد تقوم بتنفيذ تدخل عسكري جديد إذا لم تستجب الرئيسة المؤقتة لفنزويلا، ديلسي رودريجيز، لمطالبهم، وفقًا لما ذكرته صحيفة الجارديان.
أضاف ترامب أيضًا أن "كولومبيا يحكمها رجل مريض، وأنه لن يستمر طويلاً في ذلك. عملية كولومبيا تبدو جيدة بالنسبة لي. يجب أن نفعل شيئًا مع المكسيك؛ ويجب على المكسيك أن تتصرف معنا بشكل أفضل".
المخاطر المتزايدة بأن النزاع في أمريكا الجنوبية قد يمتد إلى دول أخرى مثل المكسيك وكولومبيا يدفع المستثمرين أيضاً للبحث عن ملاذات آمنة مثل الدولار الأمريكي USD والذهب وغيرها.
هذه التوترات الجيوسياسية غير المسبوقة، جنبًا إلى جنب مع حالة عدم اليقين قبل صدور بيانات سوق العمل الأمريكية الرئيسية خلال هذا الأسبوع، تستمر في إبقاء الذهب متألقًا إلى جانب المعادن النفيسة الأخرى مثل الفضة والبلاتين.
بالمضي قدماً، سوف يستمر تركيز الأسواق منصباً على أي تدخل عسكري إضافي من جانب الولايات المتحدة في أمريكا اللاتينية، وخاصة مع وجود فنزويلا في قلب العاصفة.
قامت الرئيسة المؤقتة لفنزويلا، ديلسي رودريجيز، يوم الأحد، بتكوين لجنة لبحث إطلاق سراح الرئيس نيكولاس مادورو وزوجته سيليا فلوريس، اللذين تم إزاحتهم عن السلطة على يد القوات الأمريكية في كاراكاس.
التحليل الفني لأسعار الذهب: الرسم البياني اليومي
على الرسم البياني اليومي، تتحرك المتوسطات المتحركة البسيطة بشكل صعودي، حيث يقع المتوسط المتحرك 21 يومًا فوق المتوسطات المتحركة 50 و100 و200 يوم، وجميعها تميل نحو الارتفاع. تصمد الأسعار فوق هذه المتوسطات المتحركة، مما يحافظ على التحيز الإيجابي على المدى القريب، حيث يوفر المتوسط المتحرك البسيط 21 يومًا عند منطقة 4334.85 دولار دعمًا ديناميكيًا قريبًا. مؤشر القوة النسبية RSI بإعدادات 14 يوماً عند مستويات 60.29 يظل فوق خط المنتصف، مما يشير إلى زخم شراء قوي.
تشير الإعدادات الصعودية إلى أن المسار الأقل مقاومة لا يزال نحو الاتجاه الصاعد. قد يتم الحد من التراجعات الأولية من قبل المتوسط المتحرك البسيط 50 يومًا عند منطقة 4190.62 دولار، بينما قد يستهدف تصحيح أعمق المتوسط المتحرك البسيط 100 يوم عند منطقة 3973.91 دولار. إذا ارتفع مؤشر القوة النسبية RSI نحو مستويات 70، فقد يتباطأ الارتفاع مع ظهور حالة تشبع شرائي؛ بينما سوف يؤدي التراجع نحو مستويات 50 إلى تقلص الزخم.
(تم كتابة التحليل الفني لهذا التقرير بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي.)
أسئلة شائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.