- يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD صعوبة حول منطقة 1.1850 مع تداول الدولار الأمريكي بشكل راسخ إلى حد كبير.
- تعيين وارش كرئيس جديد لمجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عزز الدولار الأمريكي.
- ينتظر المستثمرون بيانات مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP الأولية في منطقة اليورو وبيانات الوظائف غير الزراعية NFP الأمريكية لشهر يناير/كانون الثاني.
يحافظ زوج يورو/دولار EUR/USD على خسائر يوم الجمعة بالقرب من منطقة 1.1850 خلال جلسة التداول الآسيوية المتأخرة يوم الاثنين. يواجه زوج العملات الرئيسي ضغوط بيع مع تداول الدولار الأمريكي USD بشكل راسخ، وذلك عقب ترشيح المحافظ السابق في البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed كيفن وارش ليكون خليفة الرئيس الحالي جيروم باول.
خلال وقت كتابة هذا التقرير، يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي DXY، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي في مقابل ست عملات رئيسية، بالمكاسب بالقرب من القمة الأسبوعية عند منطقة 97.33.
كان لتعيين وارش رئيساً جديداً لمجلس إدارة البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed تأثير إيجابي كبير على الدولار الأمريكي، وذلك نظراً لتفضيله التاريخي لدولار أمريكي قوي.
خلال هذا الأسبوع، من المتوقع أن يتداول الدولار الأمريكي بتقلبات مرتفعة، حيث من المقرر صدور سلسلة من البيانات المتعلقة بالتوظيف ومؤشر مديري المشتريات PMI من معهد إدارة الإمدادات ISM في الايات المتحدة، وخاصة بيانات الوظائف غير الزراعية NFP، المقرر صدورها يوم الجمعة.
في الوقت نفسه، سوف يكون المحفز الرئيسي لليورو EUR هو البيانات الأولية لمؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP في منطقة اليورو لشهر يناير/كانون الثاني، والذي سوف يُنشر يوم الأربعاء. من المتوقع أن يأتي مؤشر أسعار المستهلك المنسق HICP الرئيسي منخفضاً عند 1.7% على أساس سنوي من الإصدار السابق البالغ 1.9%. علامات تباطؤ ضغوط الأسعار سوف تعزز توقعات خفض معدلات الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي ECB على المدى القريب.
أسئلة شائعة عن الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي USD هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة "الفعلية" لعدد كبير من البلدان الأخرى، حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. هو العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات من عام 2022.
بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا من الذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، والتي يشكلها البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed. يتولى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. الأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل معدلات الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويكون التضخم أعلى من مستهدف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed البالغ 2٪، فإن البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed سوف يرفع معدلات الفائدة، مما يساعد قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بتخفيض معدلات الفائدة، مما يضغط على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة مزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي QE. التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. هو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض معدلات الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. يتضمن ذلك قيام البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed بطباعة مزيد من الدولارات واستخدامها في شراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي QT هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف البنك الاحتياطي الفيدرالي Fed عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يُعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.