التوقعات الأسبوعية للبيتكوين: ...

• استقر سعر البيتكوين عند 67300 دولار يوم الجمعة، متماسكًا قرب المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68000 دولار.
• سجلت صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات داخلية بلغت 814.86 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يشير إلى أول تدفقات إيجابية أسبوعية منذ 23 يناير.
• تظهر البيانات التاريخية حدثًا نادرًا سجلت فيه البيتكوين خسارتين شهريتين متتاليين منذ مطلع العام.

يستقر سعر البيتكوين (BTC) قرب 68000 دولار في وقت كتابة هذه السطور يوم الجمعة، لكن أهم العملات المشفرة على استعداد لإغلاق شهر فبراير/شباط في وضع هش، مما يمثل الشهر الخامس على التوالي من الخسائر منذ أكتوبر/تشرين الأول، وبداية نادرة للعام مع تصحيحات شهرية متتالية.

حدث نادر

البيتكوين في طريقها لإنهاء فبراير بخسائر مزدوجة الرقم اعتبارًا من يوم الجمعة، حيث تقف قرابة -14.51%. وفقًا لبيانات كوين جلاس Coinglass، سجلت البيتكوين انخفاضين شهريين متتاليين في بداية العام، بنسبة 10.17% و14.51% على التوالي - وهو حدث نادر نسبيًا عند النظر إلى أدائها التاريخي. إذا أنهت فبراير/شباط أخيرًا في المنطقة السلبية، وهو ما يبدو مرجحًا، فسوف يمثل ذلك خامس شهر على التوالي من التصحيح منذ أكتوبر/تشرين الأول 2025. لم يُشاهد مثل هذا التسلسل من الخسائر المتتالية منذ عام 2018، عندما انخفضت البيتكوين من أغسطس/آب إلى ديسمبر/كانون الأول.

ومع ذلك، تشير الاتجاهات الشهرية إلى بعض علامات التفاؤل. تاريخيًا، قدم شهر مارس/آذار عوائد إيجابية على البيتكوين، بمتوسط مكاسب قدرها 12.21%. وقد تتحقق فرضية الارتداد هذه إذا استؤنفت التدفقات المؤسسية وتحولت التطورات التنظيمية إلى داعمة لسوق العملات المشفرة الأوسع، ما يعيد ثقة المستثمرين وشهية المخاطرة.

عودة الطلب المؤسسي

يظهر الطلب المؤسسي بعض علامات التفاؤل حتى الآن هذا الأسبوع. وفقًا لبيانات SoSoValue، سجلت صناديق البيتكوين الفورية تدفقات داخلية بلغت 814.86 مليون دولار حتى يوم الخميس. إذا استمر هذا الاتجاه حتى نهاية يوم الجمعة، فسوف يكسر سلسلة من خمسة أسابيع متتالية من التدفقات الخارجية منذ 23 يناير/كانون الثاني. إذا استمرت هذه التدفقات وتكثفت، فقد تشهد البيتكوين انتعاشًا في الأسابيع القادمة.

على الصعيد المؤسسي، أعلن مايكل سايلور على منصة X يوم الاثنين أن شركة ستراتيجي (MSTR) اشترت 592 بيتكوين أخرى، بعد شراء 2486 بيتكوين في الأسبوع السابق. يرفع شراء يوم الاثنين إجمالي حيازات الشركة إلى 717722 بيتكوين، مما يبرز استراتيجيتها المستمرة في التراكم العدواني وقناعتها طويلة الأمد بعملة البيتكوين على الرغم من التصحيح المستمر في السوق. يبلغ متوسط سعر شراء ستراتيجي لجميع حيازاتها 76020 دولار، وهو أعلى من الأسعار الحالية في السوق.

عدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية يضغط على انتعاش البيتكوين

بدأت البيتكوين الأسبوع في حالة سلبية، حيث محص المستثمرون الأخبار الأخيرة المتعلقة بالتعريفات الجمركية، حيث أعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن جولة جديدة من الرسوم بعد أن ألغت المحكمة العليا معظم الرسوم القديمة.

دخلت الرسوم الجمركية الجديدة حيز التنفيذ يوم الثلاثاء بمعدل 10%، مع تهديد البيت الأبيض برفعها إلى 15%. قامت فيديكس FedEx برفع دعوى ضد الحكومة الأمريكية، تطالب باسترداد كامل للرسوم، وقد قدمت شركات كبرى أخرى أيضًا مطالبات، بما في ذلك كوستكو Costco وريفلون Revlon وشركة النظارات إيسيلور لوكسوتيكا EssilorLuxottica. أثرت هذه الشكوك بشأن التعريفات الجمركية على شهية المخاطرة، حيث وصلت البيتكوين إلى أدنى مستوى لها في أسبوعين عند 62510 دولارات حتى الآن هذا الأسبوع.

أمريكا وإيران ستواصلان المحادثات النووية الأسبوع المقبل

دخلت التوترات الجيوسياسية المتزايدة بين الولايات المتحدة وإيران مرحلة جديدة هذا الأسبوع حيث اجتمعت الدولتان في جنيف يوم الخميس للدورة الثالثة من المحادثات النووية.

قال وزير الخارجية العماني، بدر البوسعيدي، يوم الخميس إن المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران بشأن القضايا النووية حققت "تقدمًا كبيرًا". ستستأنف المفاوضات على مستوى فني في فيينا الأسبوع المقبل بعد فترة استشارية أولية. قبل الاجتماع الفني في فيينا، ستقوم كل وفد بالتشاور داخليًا مع حكوماته لتقييم التفاصيل التشغيلية لاتفاق محتمل.

حتى الآن، خففت هذه التطورات من التوترات العالمية، مما دعم شعورًا طفيفًا بالمخاطرة مع استقرار البيتكوين حول 67000 دولار اعتبارًا من يوم الجمعة.

ومع ذلك، قد تؤدي أي أحداث سلبية أو تعليقات سلبية من أي من الجانبين خلال عطلة نهاية الأسبوع إلى تقليل شهية المخاطرة، مما يثقل كاهل سعر البيتكوين.

بيانات البلوكتشين تشير إلى تراجع ظروف السوق، وليس القاع

يشير التقرير الأسبوعي لشركة كريبتو كوانت CryptoQuant الذي صدر يوم الخميس إلى أن الهيكل الحالي لسوق البيتكوين يشير إلى تقليص الرافعة المالية وتراجع الظروف، ولكن ليس إلى قاع السوق.

يوضح الرسم البياني أدناه أن ميل منحنى العائد للعقود الآجلة للبيتكوين في بورصة شيكاغو التجارية (CME) قد اتجه نحو الانخفاض منذ أوائل عام 2025، مما يعكس النمط الذي لوحظ قبل دورات السوق الهابطة في 2018-2019 و2021-2022.

تشير هذه الميل المنخفض إلى ضعف الطلب على الرافعة المالية وتراجع الرغبة في المخاطرة المستقبلية، حيث يصل القاع في الدورة فقط عندما يتحول الميل إلى السلبية. تشير ضغوط الميل الحالية في السوق إلى تراجع السوق، ولكن القراءة الإيجابية المستمرة تشير إلى أن ضغوط الوضع لم تصل بعد إلى مستويات الاستسلام.

على الرغم من ضغط الأساس الأخير وتسطح المنحنى، لم تصل ظروف سوق البيتكوين إلى مستويات الضغط المرتبطة تاريخيًا بقاع السوق الهابط للبيتكوين، وفقًا للتقرير.

وأفاد محلل CryptoQuant: “في كلا فترتي القاع التاريخيتين، كان المنحنى واضحًا في حالة الانعكاس، مع أساس سنوي سلبي عبر معظم الآجال الزمنية وهيكل زمني مائل نحو الأسفل، مما يعكس تقليص الرافعة المالية القسري، وضغط التحوط، والوضع المتعثر النموذجي لمراحل الاستسلام. بالمقابل، لا يزال منحنى اليوم إيجابيًا وثابتًا نحو الأعلى، مما يشير إلى أن العقود ذات الآجال الأطول لا تزال تتداول بزيادة عن السوق الفوري والعقود الآجلة ذات الآجال القصيرة".

التحليل الفني: البيتكوين تتمسك بالمتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع بالقرب من 68000 دولار

على الرسم البياني الأسبوعي، تتذبذب أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية قرب المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68068 دولار اعتبارًا من يوم الجمعة، بعد ارتدادها من أدنى مستوياتها في أسبوعين عند 62510 دولار يوم الثلاثاء. مستوى تصحيح فيبوناتشي 78.6% عند 65520 دولار (الممتد من أدنى مستوى في أغسطس/آب 2024 عند 49000 دولار إلى أعلى مستوى على الإطلاق في أكتوبر/تشرين الأول 2025 عند 126199 دولار) يعمل كدعم فوري.

إذا استمر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 أسبوع عند 68068 دولار كدعم وأغلقت البيتكوين دون 65520 دولار على أساس أسبوعي، فقد تمدد الخسائر نحو المستوى النفسي الرئيسي عند 60000 دولار، مع مستوى الدعم التالي قرب 55777 دولار، وهو مستوى الدعم الأسبوعي.

مؤشر القوة النسبية (RSI) يقرأ 27 على الرسم البياني الأسبوعي، ضمن منطقة التشبع البيعي، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي. بالإضافة إلى ذلك، أظهر مؤشر الماكد (MACD) أيضًا تقاطعًا هبوطيًا في منتصف أغسطس/آب، والذي لا يزال ساريًا، مما يدعم التوقعات السلبية.

على الرسم البياني اليومي، عادت البيتكوين إلى نطاق التماسك بين 65729 و71746 دولار بعد فشلها في كسر هدف هبوطي فني دون 60000 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع. تستقر البيتكوين ضمن هذا النطاق.

إذا تعافت البيتكوين، فإن منطقة المقاومة المهمة الأولى تظهر عند الحد العلوي من نطاق التماسك عند 71746 دولار.

مؤشر القوة النسبية عند 42، يرتد من منطقة التشبع البيعي في وقت سابق من هذا الأسبوع، مما يشير إلى تلاشي الزخم الهبوطي. من أجل أن يستمر الارتفاع في التعافي، يجب أن يتحرك مؤشر القوة النسبية فوق مستوى 50 المحايد. أظهر مؤشر الماكد (MACD) تقاطعًا صعوديًا لا يزال ساريًا، مما يشير إلى نظرة إيجابية.

ومع ذلك، إذا فشلت البيتكوين في الإغلاق فوق الحد الأدنى من نطاق التماسك عند 65729 دولار، فقد تمدد الانخفاض نحو أدنى مستوى يوم الثلاثاء عند 62510 دولار. قد يؤدي الإغلاق دون هذا المستوى إلى تمديد الخسائر نحو الدعم الرئيسي عند 60000 دولار.