- تظل البيتكوين دون 70000 دولار وسط الحرب المستمرة بين الولايات المتحدة وإيران، بينما تحذر الحركة السعرية في 2022 خلال أزمة روسيا وأوكرانيا من تصحيح أعمق.
- تتشابه التوترات الجيوسياسية الناجمة عن إغلاق مضيق هرمز مع صدمة انهيار تيرا لونا في 2022-2023 وأزمة القطاع المصرفي الأمريكي.
- تشير تحليلات 21Shares إلى أن الطلب المؤسسي المستقر قد يحد من الانخفاض إلى 56000 دولار.
تظل البيتكوين (BTC) في خطر هبوطي وسط تصعيد الحرب في الشرق الأوسط، حيث ردت إيران على الولايات المتحدة وإسرائيل ودول الجوار. من خلال رسم أوجه التشابه مع الأيام الأولى من الحرب بين روسيا وأوكرانيا، قد تمتد خسائر البيتكوين إلى ما دون 60 ألف دولار. يمكن أن تعمل التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وإغلاق مضيق هرمز الذي يؤثر على إمدادات النفط العالمية، والأسواق الآسيوية المتراجعة كعوامل هبوطية، مشابهة لأزمة البنوك في 2022-2023، بسبب رفع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) لأسعار الفائدة بسرعة لمكافحة التضخم، وانهيار عملة تيرا لونا المشفرة.
تركز تحليلات 21Shares على الطلب المؤسسي لتجنب تصحيح مماثل والحد من الانخفاض قرب 56000 دولار.
مخاطر البيتكوين تعكس التاريخ الحربي
انخفضت البيتكوين إلى 67000 دولار في وقت كتابة التقرير يوم الثلاثاء، متراجعة ضمن منطقة تماسك عرضي حددتها التحركات السعرية في 5 فبراير/شباط، مع قاع عند 62909 دولار وقمة عند 73165 دولار. تضيف الحرب بين الولايات المتحدة وإسرائيل على إيران ضغطًا جيوسياسيًا على سعر البيتكوين، مما أدى إلى خسارة بنسبة 3% حتى الآن اليوم.
عند مقارنة تحركات أسعار البيتكوين الأخيرة مع تجربة الحرب في روسيا وأوكرانيا في 2022، تشير تشابهات ملحوظة إلى خطر هبوطي كبير.
هاجمت روسيا أوكرانيا لأول مرة في 24 فبراير/شباط 2022، عندما انخفضت قيمة البيتكوين بنحو 46% من قيمتها القياسية آنذاك عند 69000 دولار. خلال الضربات الأمريكية الإسرائيلية الأخيرة على إيران يوم السبت (28 فبراير)، كانت البيتكوين قد تراجعت بنحو 48% من القمة القياسية الجديدة عند 126199 دولار، التي حققتها في 6 أكتوبر/تشرين الأول.
بعد الهجوم الروسي، حافظت البيتكوين على اتجاه عرضي فوق 36000 دولار قبل أن تنهار في مايو/أيار، مما أدى إلى اتجاه هبوطي مدفوع بانهيارات متعددة في النطاقات القصيرة الأجل. أدى هذا الاتجاه الهبوطي إلى انخفاض بنسبة 77% إلى 15476 دولار، تقريبًا اختبار مستوى امتداد فيبوناتشي 1.618 عند 14550 دولار، المقاس من أعلى مستوى في 10 نوفمبر/تشرين الثاني 2021 عند 69000 دولار، إلى أعلى مستوى في 28 مارس/آذار 2022 عند 48189 دولار.
تستمر عملية التماسك في البيتكوين فوق أداة تصحيح فيبوناتشي المستندة إلى الاتجاه عند 62541 دولار، المقاسة من أعلى مستوى في 6 أكتوبر/تشرين الأول عند 126199 دولار إلى أعلى مستوى في 14 يناير/كانون الثاني عند 97924 دولار. على الجانب الهبوطي، تبرز الأداة مستوى امتداد فيبوناتشي 1.618 عند 47405 دولار، بانخفاض يقارب 30% عن السعر الحالي في السوق.
ومع ذلك، طالما أن البيتكوين تتماسك، فإن الإمكانية الصعودية لا تزال قائمة، محددة بمستوى تصحيح فيبوناتشي 50% عند 78258 دولار.
وفقًا لتقرير 21Shares، يكمن الدعم الرئيسي للبيتكوين بالقرب من 56000 دولار إذا انخفضت دون 60000 دولار. على الجانب الصعودي، يمكن أن تعمل 74000 دولار كمنطقة مقاومة إذا تجاوزت البيتكوين 70000 دولار.
الأسس الهبوطية تثقل كاهل البيتكوين
بعد اندلاع الحرب بين روسيا وأوكرانيا في 2022، شهد سوق العملات الرقمية انهيار منظومة تيرا لونا، كما أدى تشديد الاحتياطي الفيدرالي الكمي إلى رفع أسعار الفائدة بعد فترة من الفائدة شبه الصفرية خلال جائحة 2020. وأسفر ذلك عن تعثرات مصرفية عدة، من بينها بنك سيلفرغيت وبنك سيليكون فالي.
في عام 2026، قد تحل التوترات الجيوسياسية محل الأزمات المصرفية كعامل هبوطي. وسط الحرب المستمرة، أغلقت إيران وسائل النقل من مضيق هرمز، وهو قناة يتم من خلالها شحن 20% من النفط والغاز العالمي.
في الوقت نفسه، تتعرض الأسواق الآسيوية لضغوط، حيث تعتمد بشكل كبير على نقل الطاقة من هذه القناة. في وقت كتابة التقرير يوم الثلاثاء، انخفض مؤشر سوق الأسهم في كوريا الجنوبية بنسبة 7%، وانخفض مؤشر اليابان بنسبة 6%، بينما انخفضت مؤشرات الهند والمملكة المتحدة بنسبة 3%. يعكس هذا شعورًا بالنفور من المخاطرة في الاقتصاد العالمي، وقد يؤكد يوم هبوطي في سوق الأسهم الأمريكية هذه الفرضية.
بالإضافة إلى ذلك، يقوم المتداولون بتسعير زيادة المخاطر في السوق وتخفيض التوقعات بشأن خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وفقًا لأداة FedWatch، تقدر السوق احتمالًا بنسبة 89% بأن يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي بأسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 3.50%-3.75% في اجتماع 29 أبريل/نيسان. قد يحد تراجع زخم الرهانات على خفض الفائدة من ارتفاع البيتكوين بينما يبقى الذهب الملاذ الآمن المفضل في السوق.
ومع ذلك، للحد من المخاطر الهبوطية، يقترح تقرير 21Shares أن الطلب المؤسسي لا يزال حاسمًا. تواصل صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية في الولايات المتحدة توسيع حيازاتها على الرغم من التصحيحات السعرية، حيث بلغ إجماليها 1.27 مليون بيتكوين اعتبارًا من يوم الاثنين. يمكن أن تمتص التدفقات المستمرة والمتزايدة من صناديق الاستثمار المتداولة، جنبًا إلى جنب مع خزائن الشركات مثل ستراتيجي Strategy وميتا بلانيت Metaplanet، ضغط المعروض.